💬 Отчеты Meta о доходах за четвертый квартал и прогнозы доходов за первый квартал разочаровывают. Акции упали на 23%

Отчеты Meta о доходах за четвертый квартал и прогнозы доходов за первый квартал разочаровывают. Акции упали на 23%

Акции Meta Platforms, Inc. (NASDAQ: FB) упали почти на 23% в ходе расширенной торговой сессии в среду после того, как компания, предоставляющая услуги социальных сетей, опубликовала разочаровывающие результаты за четвертый квартал 2021 года. Компания также представила прогноз выручки на первый квартал 2022 года ниже ожиданий.

Руководство предупредило о нескольких факторах в предстоящий период. К ним относятся препятствия для таргетинга рекламы и измерения, связанные с изменениями Apple iOS (ожидается, что в 2022 году они окажут влияние на бизнес в размере 10 миллиардов долларов), изменениями в нормативно-правовой базе, усилением конкуренции, макроэкономическими проблемами, такими как инфляция затрат и сбои в цепочке поставок, а также влияние иностранной валюты.

Результаты в деталях

Meta сообщила о прибыли в размере 3,67 доллара на акцию, что на 5% меньше по сравнению с прошлым годом, и не оправдала оценок Street в размере 3,84 доллара на акцию, поскольку на рост пользователей Facebook повлияли несколько встречных ветров в квартале. Чистая прибыль составила $10,3 млрд, снизившись на 8%.

Положительным моментом является то, что компания сообщила о высоких доходах за четвертый квартал в размере 33,67 млрд долларов, превысив консенсус-прогноз в 33,38 млрд долларов, и выросла на 20% по сравнению с прошлым годом. Выдающийся рост доходов от рекламы (до 20%), чему способствовал рост средней цены за рекламу на 6% и увеличение количества показов рекламы в семействе приложений на 13%, послужили попутным ветром.

Среднедневные активные пользователи Facebook (DAU) в декабре 2021 года увеличились на 5% по сравнению с прошлым годом и составили 1,93 миллиарда, в то время как ежемесячные активные пользователи (MAU) составляли 2,91 миллиарда по состоянию на декабрь 2021 года, что на 4%.

Между тем, операционная маржа сократилась до 37% с 46% в том же квартале прошлого года.

Сегментные доходы

Семейство приложений (FoA), в которое входят Facebook, Instagram, Messenger, WhatsApp и другие сервисы, сообщило о доходах в размере 32,8 млрд долларов, что на 19,7% больше, чем в прошлом году.

Выручка Reality Labs (RL), которая включает потребительское оборудование, программное обеспечение и контент, связанные с дополненной и виртуальной реальностью, составила 877 миллионов долларов, что на 22,3% больше.

Развертывание капитала

В 2021 году Meta выкупила обыкновенные акции класса А на сумму 44,81 млрд долларов, включая выкуп на 19,18 млрд долларов в четвертом квартале. По состоянию на 31 декабря 2021 года у компании оставалось разрешение на выкуп акций на сумму 38,79 млрд долларов.

Итоги 2021 года за весь 2021 год

В 2021 году Meta сообщила о прибыли в размере $13,77 на акцию, что на 36% больше по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль составила $39,4 млрд, увеличившись на 35%. Кроме того, выручка выросла на 37% до 117,9 млрд долларов.

Перспектива

Забегая вперед, генеральный директор Meta Марк Цукерберг сказал: «Меня воодушевляет прогресс, которого мы достигли за последний год в ряде важных областей роста, таких как Reels, коммерция и виртуальная реальность, и мы продолжим инвестировать в эти направления. и другие ключевые приоритеты в 2022 году, поскольку мы работаем над созданием метавселенной».

«У людей есть большой выбор того, как они хотят проводить свое время, и такие приложения, как TikTok , развиваются очень быстро. Вот почему наше внимание к Reels так важно в долгосрочной перспективе», — добавил Цукерберг.

Финансовый директор Meta Дэйв Венер прокомментировал: «Мы ожидаем, что общий доход в первом квартале 2022 года будет в диапазоне 27-29 миллиардов долларов, что соответствует росту на 3-11% по сравнению с прошлым годом. Мы ожидаем, что на наш рост в годовом исчислении в первом квартале повлияют препятствия как для показов, так и для роста цен».

Консенсус-оценка выручки за первый квартал 2022 года составляет 30,1 миллиарда долларов.

Венер добавил: «Мы ожидаем дальнейших встречных ветров как из-за усиления конкуренции за время людей, так и из-за смещения вовлеченности в наших приложениях в сторону видео-поверхностей, таких как Reels, которые монетизируются с более низкими ставками, чем Feed и Stories».

Meta ожидает, что общие расходы в 2022 году составят от 90 до 95 миллиардов долларов по сравнению с предыдущими прогнозами в размере 91-97 миллиардов долларов, что обусловлено инвестициями в технические и продуктовые кадры, а также расходами, связанными с инфраструктурой.

Капитальные затраты оцениваются в 29–34 млрд долларов США за счет инвестиций в центры обработки данных, серверы, сетевую инфраструктуру и офисные помещения.

Трафик веб-сайта

Результаты доходов можно было наблюдать с помощью нового инструмента, который измеряет посещения веб-сайтов Meta. Предварительная прибыль, мы смогли увидеть представление о производительности Meta в квартале за декабрь.

Согласно инструменту, один из доменов Meta, facebook.com, зафиксировал снижение числа посещений по всему миру на 9,26% в годовом исчислении в декабре по сравнению с тем же периодом прошлого года. Кроме того, рост веб-сайта с начала года по сравнению с ростом веб-сайта с начала года в предыдущем году снизился на 4,62%.

Кроме того, был заметен спад посещаемости веб-сайта. За последние два месяца четвертого квартала 2021 года общее расчетное количество посещений на facebook.com в глобальном масштабе продемонстрировало тенденцию к снижению. Это, в свою очередь, указывало на то, что компании, возможно, пришлось нести основной удар по прибыльности в отчетном квартале.

В целом, данные о трафике за четвертый квартал намекают на то, что Meta покажет плохие результаты по доходам.

Взгляд Уолл-стрит

Консенсус среди аналитиков - это активная покупка, основанная на 14 покупках против 1 удержания. Это включает один рейтинг «Покупать», данный сегодня после получения прибыли JMP Securities.

Средняя целевая цена Meta Platforms составляет 402,86 доллара США и предполагает потенциал роста на 24,7% до текущих уровней. За последний год акции выросли более чем на 20%.