💬 Огромная победа UBS после отчета о прибылях и убытках

Огромная победа UBS после отчета о прибылях и убытках

Акции банков в последние месяцы были несколько шаткими, но швейцарский банк UBS (UBS) пошел против этой тенденции. Поскольку опасения по поводу процентных ставок поднимают свою уродливую голову, банки с трудом удерживают инвесторов в своих руках. Тем не менее, UBS, похоже, хорошо справляется со своими инвесторами, наблюдая впечатляющую прибыль после того, как отчет о прибылях и убытках показал его лучшую годовую прибыль с 2006 года. Я настроен оптимистично в отношении UBS благодаря способности этого банка демонстрировать прибыль в неблагоприятных условиях.

Цены на акции UBS за последние 12 месяцев могут заставить некоторых задуматься, а не закрепилась ли уже прибыль. Банк начал год с прибылью и небольшим откатом, модель, которую он повторял в течение всего года. Январь, например, начался с 14 долларов, но за неделю подскочил до 15 долларов. К концу месяца он упал до чуть более 14 долларов, после чего начался долгий, хотя и бурный подъем вверх. К апрелю он преодолел отметку в 16 долларов, но к середине мая упал ниже 15 долларов. Дальнейшее движение вверх и вниз продолжалось до конца года до своего максимального максимума в январе, поскольку банк надеялся серьезно преодолеть отметку в 20 долларов за акцию, как это было вчера.

В последних новостях фигурировал отчет о прибылях и убытках UBS, который, в свою очередь, предоставил инвесторам «… лучший год за 15 лет как с точки зрения до налогообложения, так и после налогообложения», по словам Ральфа Хамерса, генерального директора компании. Компания получила чистую прибыль в размере 1,35 млрд долларов, что ниже 2,28 млрд долларов в предыдущем квартале и 1,64 млрд долларов годом ранее.

Самый большой удар по компании был нанесен дополнительными судебными резервами в размере 740 миллионов долларов, которые она должна была создать для налогового дела во Франции. Банк подал апелляцию в Верховный суд Франции на решение парижского апелляционного суда оставить в силе обвинительный приговор против банка в отмывании денег. Однако в этом случае после апелляции штраф был уменьшен. Хорошие новости для инвесторов появились, когда компания объявила об увеличении дивидендов и планах активизировать программу выкупа акций.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, UBS имеет консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Это основано на девяти покупках и двух удержаниях, назначенных за последние три месяца. Средняя целевая цена UBS в $23,15 предполагает потенциал роста на 13,48%.

Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 19,54 доллара за акцию до максимума в 26,06 доллара за акцию.

У UBS есть план продолжения

UBS, безусловно, показал отличный квартал. Каждый раз, когда вы можете измерить результат с точки зрения десятилетий — лучше всего за 15 лет — это событие, заслуживающее внимания. Если бы не судебные разбирательства, ситуация, вероятно, была бы еще лучше. Сегодня это всегда хорошие новости, но следить за хорошими новостями само по себе может быть проблемой.

Вот где у UBS есть несколько хитростей в рукаве. Например, недавно компания заключила сделку по покупке Wealthfront, роботизированного консультационного сервиса. Сумма сделки составила 1,4 миллиарда долларов. Это большие деньги, но в процессе UBS помогает гарантировать, что он станет частью растущего рынка, поскольку молодое поколение начинает вмешиваться в бэби-бумеров. Защита от потери бумеров — задача, с которой борются многие предприятия.

Более того, UBS также активизирует свою программу обратного выкупа акций. В сообщениях отмечается, что компания планирует «почти удвоить» текущий фонд, полностью выкупив акции на 5 миллиардов долларов против 2,6 миллиардов долларов, выкупленных в прошлом году. Суммируя все эти моменты вместе, можно предположить, что инвесторов UBS ждут хорошие перспективы.

До сих пор UBS отлично работал. Тем не менее, он также может иметь довольно далеко, чтобы пойти. Добавьте к этому тот факт, что дивидендная история UBS достаточно хорошо восстанавливается после проблем с COVID-19, а также тот факт, что компания собирается ввести искусственный дефицит в свои акции, выкупив их, и с этого момента дела идут хорошо.

Нельзя забывать и о процентных ставках. Если ставки повысятся в рамках денежно-кредитной политики центрального банка, это повредит UBS в будущем. Кредиты будет сложнее выдавать, и любые сберегательные инструменты потребуют более высоких выплат. Однако процентные ставки, вероятно, будут тормозом для всего банковского сектора, а не только для UBS.

Заключительные мнения

У UBS был отличный квартал. Однако лучше всего то, что у UBS есть план добиться отличных результатов как в этом квартале, так и в дальнейшем. Его переход к роботизированному управлению, вероятно, окажется полезным. Расширенный план обратного выкупа акций, скорее всего, приведет к росту цен за счет спроса и предложения. Дивиденды исторически солидны и также растут.

Компания, возможно, сожгла большую часть своего потенциала роста с цифрами этого года, но еще есть место для большего. Вполне возможно, что этих высоких целевых цен окажется недостаточно, чтобы покрыть рост UBS. Я настроен оптимистично в отношении этого банка, независимо от того, проблемы с процентной ставкой или нет. Этого слишком много, чтобы сосчитать.