💬 Внутренние факторы риска Boeing и настроения в акциях от 2022-02-02

Внутренние факторы риска Boeing и настроения в акциях

Boeing (BA) строит самолеты, используемые для коммерческих полетов, обороны и освоения космоса. Базирующаяся в Иллинойсе компания Boeing была основана в 1916 году и впервые вошла в индекс S&P 500 в 1957 году.

В четвертом квартале 2021 года Boeing сообщил о падении выручки на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 14,8 млрд долларов, что ниже консенсус-прогноза в 16,9 млрд долларов. Он сообщил о скорректированном убытке на акцию в размере 7,69 доллара США, который сократился по сравнению с убытком на акцию в размере 15,25 доллара США в том же квартале предыдущего года, но не достиг консенсусной оценки в размере 0,30 доллара США на акцию.

Boeing запустил новый грузовой самолет под названием 777-8 Freighter и подписал контракт с Qatar Airways в качестве своего первого клиента с заказом до 50 самолетов на сумму около 20 миллиардов долларов. В нем говорится, что самолеты повысят прибыльность и устойчивость бизнеса для клиентов, поскольку они предлагают повышенную грузоподъемность и снижение эксплуатационных расходов, топливной экономичности и выбросов.

Имея это в виду, чтобы взглянуть на факторы риска для Boeing.

Факторы риска

Согласно новому инструменту факторов риска, основной категорией рисков Boeing является производство, что составляет 29% от общего числа 24 рисков, выявленных для акций. Финансы, корпоративные, юридические и нормативные риски являются двумя следующими основными категориями рисков, на каждую из которых приходится 17% от общего числа рисков. Компания Boeing недавно добавила один новый правовой и нормативный фактор риска и обновила несколько ранее выделенных факторов риска.

Говоря о недавно добавленном факторе риска, Boeing объясняет, что реакция регулирующих органов и рынка на изменение климата может негативно сказаться на его бизнесе. В нем упоминается, что изменения в экологических нормах могут привести к дополнительным эксплуатационным ограничениям и потребовать дополнительных инвестиций в дизайн продукта. Кроме того, повышение требований к выбросам может ограничить способность компании производить определенные продукты по приемлемым ценам. Более того, Boeing предупреждает, что невыполнение своих обязательств по устойчивому развитию может негативно сказаться на его репутации и доступе к капиталу.

В обновленном факторе риска Tech and Innovation компания Boeing подчеркивает, что ее информационные системы сталкиваются с определенными угрозами безопасности. Он предупреждает, что взлом его систем может привести к значительным финансовым потерям и ущербу для его репутации.

В обновленном факторе производственного риска Boeing объясняет, что он по-прежнему сталкивается со многими неопределенностями, связанными с 737 MAX. В нем упоминаются сроки и условия получения разрешения регулирующих органов на возвращение самолета в эксплуатацию на различных рынках, а также возможные результаты незавершенных судебных разбирательств.

Среднее значение по сектору производственного фактора риска составляет 15% по сравнению с 29% у Boeing. Акции Boeing выросли примерно на 3% за последние 12 месяцев.

Мнение аналитиков

Аналитик Jefferies Шейла Кахьяоглу недавно подтвердила рекомендацию «покупать» акции Boeing, но снизила целевую цену до 270 долларов с 300 долларов. Сниженная целевая цена Кахьяоглу по-прежнему предполагает потенциал роста на 29,60%. Аналитик сослался на прогноз денежных потоков Boeing, отметив, что краткосрочный свободный денежный поток в основном связан с программами доставки 787 и 737 MAX. Однако некоторые факторы, влияющие на программы, такие как повторная сертификация MAX в Китае и одобрение FAA на возобновление полетов 787, находятся вне контроля Boeing.

Консенсус среди аналитиков - это сильная покупка, основанная на 14 покупках и 4 удержаниях. Средняя целевая цена Boeing в размере 261,06 доллара предполагает потенциал роста на 25,30% до текущих уровней.