💬 Цена на природный газ восстанавливается на фоне ослабления доллара США после отсутствия данных по инфляции

Цена на природный газ восстанавливается на фоне ослабления доллара США после отсутствия данных по инфляции

Цены на природный газ восстанавливаются в пятницу после выхода данных по инфляции в США, которые показывают неожиданное падение цен, что оказывает давление на доллар США. Более низкие данные по инфляции снижают вероятность того, что Федеральная резервная система (ФРС) повысит процентные ставки на своем следующем заседании, что будет негативным для доллара США. Природный газ, который в основном оценивается и торгуется в долларах США, вырос на новостях.

Сырье торговалось немного ниже до публикации на фоне ослабления опасений по поводу поставок после того, как данные S&P Global показали, что запасы в Европе заполнены на 77%, что заверило трейдеров в том, что резервуары для хранения будут заполнены к зимнему избытку спроса. Это свело на нет успехи, достигнутые в четверг после того, как данные США показали неожиданное сокращение запасов на прошлой неделе.

XNG/USD торгуется на уровне $2,700/MMBtu во время американской сессии.

Новости природного газа и движущие силы рынка

Предпочтительный показатель инфляции ФРС, основной индекс цен на личное потребление, не соответствует ожиданиям в мае, составив 0,3% в месячном исчислении вместо прогнозируемых 0,4%. В годовом исчислении он показывает результат 4,6% против ожидаемых 4,7%, свидетельствуют данные Бюро экономического анализа.

В результате снижается вероятность повышения процентных ставок ФРС на следующем заседании в июле. Это ослабляет доллар США, поскольку более высокие процентные ставки, как правило, привлекают больший приток иностранного капитала. Более слабый доллар США приводит к повышению цен на природный газ, которые устанавливаются в долларах США.

Объем европейских хранилищ природного газа, построенных в рамках подготовки к зиме, значительно выше, чем в предыдущие годы, что снимает опасения по поводу поставок и сдерживает цены.

Согласно последним данным S&P Global, емкость хранилищ природного газа в Европе достигла 77 %, по сравнению с 58 % в 2022 году за то же время года и 48 % в 2021 году.

В статье S&P Global предполагается, что спрос все еще может вырасти в третьем квартале (2023 г.) из-за низких цен.

Его инфографика за 3 квартал (см. ниже) прогнозирует увеличение спроса на природный газ на 2,4% в квартале до 680 миллионов кубических метров газа в сутки (млн м3/сутки).

S&P Global заявляет, что более высокие запасы природного газа и бум солнечной энергетики «ослабят давление на предложение».

По словам Ирины Слав, репортера Oilprice.com, нынешние относительно низкие цены на природный газ сами по себе являются результатом общего более низкого уровня спроса в 2023 году.

Сокращение потребления стало нормой в Европе после того, как в 2022 году резко возросли счета за электроэнергию, а давление со стороны некоторых правительств с целью снижения потребления в совокупности заставило потребителей быть более осмотрительными, говорит Слав.

Зима 2022-2023 годов также была относительно мягкой как в США, так и в Европе, что привело к снижению спроса на природный газ и увеличению запасов по сравнению с прошлым годом. Это означает, что в 2023 году их потребуется меньше, пишет Слав.

«Причиной более низких цен, как и следовало ожидать, является более низкий спрос. Это правда, что Европа покупает сжиженный природный газ. Но закупает намного меньше, чем в прошлом году: потому что его хранилища не бесконечны, и в них еще достаточно много газа осталось с прошлого года», — сообщает «Слав» в пятницу.

Природный газ также упал после восстановления геополитической стабильности в России, которая по-прежнему является крупным производителем. Когда начался мятеж Вагнера, цены выросли из-за опасений, что поставки будут нарушены гражданской войной. Однако теперь, когда мятеж закончился, они отступили.

Проблемы с поставками из Норвегии после перебоев на экспортном терминале СПГ в Хаммерфесте и на перерабатывающих заводах в Нюхамне и Коллснесе продолжают поддерживать цены. Однако высокие уровни хранения, наблюдаемые в Европе, означают, что перебои в работе в Норвегии теперь вызывают меньше беспокойства.

По данным Natural Gas Intelligence (NGI), волатильность из-за того, что трейдеры перетасовывают позиции до истечения срока действия контрактов на фьючерсы и опционы с ближайшим месяцем, может повлиять на цены, поскольку июнь подходит к концу.

Что касается США, то в четверг цены на природный газ резко выросли после того, как данные EIA показали более низкое, чем прогнозировалось, изменение данных о запасах в США за неделю, закончившуюся 23 июня.

Внезапное восстановление произошло после почти 10-процентного падения цены с июньских максимумов.

Спрос на природный газ для кондиционирования воздуха может снизиться после сообщений о том, что температура в США вернется к среднему диапазону для этого времени года на следующей неделе.

Природный газ: инфографика S&P Global

Технический анализ природного газа: добыча останавливается вблизи значительного уровня определения тренда

Цена на природный газ торгуется чуть ниже ключевого уровня определения тренда на долгосрочных графиках. Хотя товар остается в долгосрочном нисходящем тренде с момента падения на пике августа 2022 года, медвежий импульс значительно ослаб.

Индикатор импульса Индекса относительной силы (RSI) по-бычьи сходится с ценой на недельном графике, что происходит, когда цена достигает новых минимумов, а RSI нет.

Прорыв выше последнего более низкого максимума долгосрочного нисходящего тренда на уровне 3,079 млн БТЕ укажет на разворот более широкого нисходящего тренда.

Природный газ: недельный график

Однако, учитывая, что этот уровень еще не был пробит, нисходящий тренд остается в силе, и прорыв ниже минимума с начала года на уровне 2,110 доллара станет подтверждением продолжения снижения до целевого уровня 1,546 доллара. Эта цель представляет собой расширение Фибоначчи на 61,8% от высоты примерно бокового диапазона консолидации, который разворачивался в течение 2023 года (отмечено на графиках как 161,8%).

На дневном графике цена росла в рамках примерно бокового рынка, хотя и пробила 50-дневную и 100-дневную простые скользящие средние (SMA).

Природный газ: дневной график

Тем не менее, прорыв выше последнего более низкого максимума долгосрочного нисходящего тренда на уровне 3,079 млн БТЕ потребуется, чтобы указать на разворот более широкого тренда.

Такое движение может затем привести к росту цен до следующего ключевого уровня сопротивления на 200-недельной SMA, расположенной на уровне 3,813 доллара.

Однако до тех пор, пока этого не произойдет, цена, вероятно, продолжит консолидацию в пределах своего диапазона.

Часто задаваемые вопросы о природном газе

Динамика спроса и предложения является ключевым фактором, влияющим на цены на природный газ, и сама по себе зависит от глобального экономического роста, промышленной активности, роста населения, уровня производства и запасов. Погода влияет на цены на природный газ, потому что больше газа используется холодной зимой и жарким летом для отопления и охлаждения. Конкуренция со стороны других источников энергии влияет на цены, поскольку потребители могут переключиться на более дешевые источники. Геополитические события являются факторами, примером которых является война на Украине. Государственная политика в отношении добычи, транспортировки и охраны окружающей среды также влияет на цены.

Основным экономическим выпуском, влияющим на цены на природный газ, является еженедельный бюллетень по запасам от Управления энергетической информации (EIA), правительственного агентства США, которое готовит данные о газовом рынке США. Бюллетень EIA по газу обычно выходит в четверг в 14:30 по Гринвичу, на следующий день после того, как EIA публикует свой еженедельный бюллетень по нефти. Экономические данные от крупных потребителей природного газа могут повлиять на спрос и предложение, крупнейшими из которых являются Китай, Германия и Япония. Природный газ в основном оценивается и продается в долларах США, поэтому экономические публикации, влияющие на доллар США, также являются факторами.

Доллар США является мировой резервной валютой, и большинство товаров, включая природный газ, оцениваются и торгуются на международных рынках в долларах США. Таким образом, стоимость доллара США является фактором, влияющим на цену природного газа, потому что, если доллар укрепляется, это означает, что для покупки того же объема газа требуется меньше долларов (цена падает), и наоборот, если доллар укрепляется.