💬 Фиат стоит экономить

Фиат стоит экономить

Ни для кого не секрет, что банки разбиты.

От Silvergate до SVB, от Signature до Credit Suisse, последние несколько лет подчеркнули острую потребность в улучшении банковской практики во всем мире. Но вместо того, чтобы осуждать всю финансовую систему как непоправимую, мы должны сосредоточиться на основной основе, которая движет всем этим.

Бумажные деньги.

Фиатные деньги сами по себе не ломаются. Это просто инструмент, связанный системами, которые его окружают.

По мере нашего дальнейшего развития банки и сопровождающие их традиционные финансовые системы будут по-прежнему играть важную системную и коммерческую роль в обществе; однако они будут стремиться к более эффективным бизнес-моделям за счет интеграции децентрализованных решений на основе блокчейна. Но я не имею в виду биткойн, эфир или множество других токенов на данный момент.

Вместо этого именно блокчейн обеспечит прозрачность, заменив непрозрачные методы прошлого. Вместо скрытых комиссий и запутанных процессов новый финансовый ландшафт будет отдавать приоритет недорогим транзакциям и удовлетворять потребности пользователей. Появится новый отлаженный канал движения денег по всей экономике. Директивные органы получат возможность более эффективно регулировать спрос и предложение, смягчая неблагоприятные последствия экономических колебаний.

Чувствуете, что эти абзацы — чепуха Web3, предназначенная для захвата кликов? Позвольте мне погрузиться немного глубже.

Деньги — это инструмент для совместной работы, стандарт для хранения и передачи ценности между людьми на расстоянии и во времени. Динамичная и сложная экономика современного мира требует денег, которые расширяются и сжимаются в ответ на их приливы и отливы, ускоряются во время кризиса и тормозятся, когда они перегреваются.

В современной экономике деньги нужны именно поэтому: они могут помочь смягчить непредсказуемые экономические колебания и защитить долгосрочные цены и финансовую стабильность.

Когда банки терпят неудачу

Сегодня большая часть мировой денежной массы создается коммерческими банками, когда они выдают новые кредиты. В Великобритании, например, около 97% денег создается банками. Эти банки являются системно важными предприятиями финансовой информации, призванными помочь в проведении денежно-кредитной политики. Это строго регулируемые и централизованные учреждения, которым поручены платежи, кредитование и хранение денег.

Но банки ломаются. Их неэффективность, бюрократия и непрозрачность способствуют колебаниям подъемов и спадов в экономике, например, из-за превышения денежно-кредитной политики и неудовлетворенных потребностей в финансировании в развивающихся странах (среди прочего).

Как свидетельствует недавнее исследование McKinsey, американские банки торговались примерно в пять раз ниже балансовой стоимости, чем технологические компании до пандемии. Тот факт, что рынки капитала ожидают от банков гораздо меньшую прибыль, чем от нефинансовых информационных компаний, является лишь одним из примеров того, насколько неэффективно они выполняют отведенную им роль в обществе.

Начиная с Биткойна (да, части исторической бухгалтерской книги, но не универсального решения), Web3 показала миру, как можно управлять цифровыми активами в одноранговой сети «без обращения в финансовое учреждение», что делает традиционные посредники, такие как банки, ненужны для платежей. Ethereum расширил эту парадигму до любого мыслимого типа финансовых услуг, связанных с цифровыми активами, включая кредитование, торговлю ценными бумагами, факторинг и обмен иностранной валюты.

Но где, скажите на милость, взаимосвязь между поддержанием жизни банковских систем и продвижением вперед с новыми эффективными решениями?

Децентрализация фиата

Самое первое поколение сервисов DeFi уже продемонстрировало потенциал значительного повышения эффективности по сравнению с финансами. Например, в отчете за 2022 год Ark Invest показал, как ведущие сервисы DeFi Compound, Uniswap и MetaMask превзошли традиционные финансовые компании, предлагающие сопоставимые услуги, на несколько порядков по доходу на одного сотрудника.

Как показывает исследование Ark, сервисы DeFi разделяют функции традиционных финансов, в том числе то, что делают банки, на более мелкие компонуемые, автономные децентрализованные приложения, которые могут привести к значительному повышению эффективности и волне инноваций в фиатных финансовых услугах.

Основные препятствия для их принятия носят нормативный характер. Во-первых, правила защиты прав потребителей и борьбы с отмыванием денег должны быть распространены на DeFi, что является относительно простым вопросом внедрения инструментов и методов с Уолл-стрит. Во-вторых, фиатные деньги должны свободно перемещаться внутри DeFi в виде «стабильных монет».

А как же сами деньги?

К счастью, проверенный стандарт «стейблкоина» уже существует в крупной юрисдикции — Европе. Он называется электронными деньгами (e-money) и служит «технически нейтральной […] цифровой альтернативой наличным деньгам». Электронные деньги, впервые представленные в 2000 году, обеспечены чрезмерным обеспечением и являются цифровыми, обеспеченными сегрегированными высококачественными ликвидными активами или банковскими депозитами. Однако, в отличие от банковского депозита, электронные деньги являются инструментом на предъявителя, предназначенным для использования в качестве средства обмена.

До появления Web3 десятки европейских компаний уже выпустили электронные деньги на миллиарды евро, фунтов стерлингов и долларов в виде онлайновых или предоплаченных карт, включая PayPal, Revolut и Wise. Электронные деньги проверены в бою — и не только.

Недавно принятый регламент ЕС по рынку крипто-активов требует, чтобы «стабильные монеты» выпускались в качестве токенов электронных денег, тем самым подтверждая, что электронные деньги являются стандартом для фиатной сети в крупной юрисдикции.

С фиатом в сети DeFi будет служить «открытым банкингом на стероидах», создавая одноранговые альтернативы централизованным финансовым учреждениям и услугам, которых в настоящее время не существует. Например, по данным Всемирного банка, в развивающихся странах микро-, малые и средние предприятия имеют неудовлетворенные потребности в финансировании в размере 5,2 триллиона долларов США каждый год: разрыв, для которого децентрализованная и глобальная архитектура DeFi гораздо лучше подходит. заполнить, чем местные, централизованные финансовые учреждения.

Эти решения будут прозрачными там, где старые способы были непрозрачными, дешевыми там, где раньше они были высокооплачиваемыми, и построенными на потребностях пользователей, а не на устаревших и недружественных системах.

Благодаря эволюции Web3 существует реальный путь к освобождению фиатных денег от ограничений традиционных финансов и освобождению их в децентрализованных финансах. Вместе с электронными деньгами Web3 — с его децентрализованной архитектурой и одноранговыми возможностями — готов произвести революцию в финансовом ландшафте. Он предоставляет уникальную возможность изменить то, как мы взаимодействуем с деньгами, преодолев ограничения традиционного банковского дела и создать более инклюзивную и эффективную финансовую экосистему.

Однако внедрение Web3 и переход в этот дивный новый мир не обходится без проблем. Нормативная база должна адаптироваться к этой новой технологии, обеспечивая защиту потребителей и решая проблемы, связанные с отмыванием денег и финансовой безопасностью. Кроме того, всесторонние программы обучения и повышения осведомленности имеют решающее значение для того, чтобы дать возможность отдельным лицам и предприятиям безопасно ориентироваться в этой новой финансовой парадигме.

Путь свободен, а ставки высоки. Пришло время принять эту революцию, спасти фиатные деньги из лап традиционных финансов и раскрыть весь их потенциал в децентрализованной сфере DeFi.

Фиат мертв, да здравствует фиат в DeFi.