💬 История торговли криптобиржами против собственных клиентов

История торговли криптобиржами против собственных клиентов

К настоящему времени общеизвестно, что Сэм Бэнкман-Фрид (SBF) тайно перенаправлял средства клиентов FTX в свою торговую фирму Alameda Research и использовал их для торговли с теми же клиентами на FTX. О, ирония.

К сожалению, FTX — не единственная криптобиржа, которая торгует против своих клиентов, и эта практика имеет долгую историю.

В 1990-х и 2000-х годах биржи бинарных опционов и форекс-биржи регулярно использовали биржи «B Book», где форекс-брокеры принимают противоположную ставку клиента и принимают на себя рыночный риск. В отличие от форекс-брокеров категории «A», которые фактически выполняют заказы клиентов на независимой бирже, брокеры категории B просто регистрируют заказы клиентов и рассчитываются по сделкам внутри компании.

Биржи цифровых активов, вероятно, торгуют против своих клиентов чаще, чем они хотят признать. Его распространенность, вероятно, так же распространена, как бинарные опционы и форекс-биржи. На самом деле, название крупной криптобиржи Binance, в настоящее время вовлеченной в массу проблем с регулированием, представляет собой смесь «бинарных опционов» и «финансов».

«У крипто есть много таких проблем — платформы торгуют раньше своих клиентов», — сказал Bloomberg в 2022 году председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) Гэри Генслер. «На самом деле, они часто торгуют против своих клиентов, потому что они -маркировка против своих клиентов».

Действительно, когда большинство клиентов теряют деньги, торгуя с кредитным плечом, у них есть финансовые стимулы торговать против них. FTX была особенно вопиющей, поскольку напрямую выводила средства клиентов с биржи, чтобы торговать против них на своей собственной бирже.

Большинство обменов цифровыми активами, по крайней мере, начинаются с отдельных средств и только позже объединяют средства клиентов с их торговой фирмой. Итак, давайте подробнее рассмотрим проблемы криптографии со ставками против клиентов.

Предполагаемая торговля против клиентов на Mt.Gox

Бывший клиент по имени Грегори Грин был истцом в предложенном коллективном иске, который начался в 2014 году, утверждая, что исполнительный директор Mt. Гокс.

Суд отклонил ходатайство Грина о статусе коллективного иска по иску, а также отклонил ходатайство Карпелеса о вынесении решения в порядке упрощенного производства.

В 2019 году японский суд отклонил большинство первоначальных обвинений против Карпелеса, но признал его виновным в фальсификации данных из-за деятельности, связанной с Gox Bot, и в изменении записей Карпелесом для увеличения активов Mt.Gox.

БитМЕКС

В 2018 году глава BitMEX Артур Хейс признался в коммерческой торговле с использованием маркет-мейкера, принадлежащего криптобирже. BitMEX также предлагает кредитное плечо до 100X. Его руководители знали, что большинство трейдеров с кредитным плечом будут ликвидированы (потеряют деньги).

Вместо того, чтобы оставаться независимой, BitMEX управляла второй коммерческой торговой фирмой, которая обгоняла сделки ликвидированных клиентов BitMEX.

Это признание руководителей BitMEX было сделано после нескольких месяцев расследования «рыночной» деятельности BitMEX. Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) заявила, что BitMEX нарушила Закон о товарных биржах (CEA), управляя незарегистрированным объектом, который выступал в качестве контрагента для некоторых сделок своих клиентов.

Этот вопрос закончился тем, что CFTC объявила об урегулировании с компаниями, работающими на BitMEX, в котором они согласились выплатить штраф в размере 100 миллионов долларов.

CFTC заявляет, что Binance торговала против клиентов

23 марта этого года CFTC подала жалобу, в которой утверждалось, что глава Binance Чанпэн Чжао (Чехия) совершил несколько нарушений правил торговли сырьевыми товарами.

Предполагаемые нарушения включают «эксплуатацию объекта для торговли или обработки свопов без регистрации в качестве механизма исполнения свопов». CFTC также заявляет об уклонении от выполнения положений CEA.

По данным CFTC, компании Sigma Chain и Merit Peak, контролируемые Чехией, управляли сотнями учетных записей, которые занимали другую сторону сделок многих клиентов Binance.

Иск CFTC против Binance утверждает, что CZ торговал против пользователей

Подробнее: Изучение сходства между криптобиржами Binance и FTX

Битфинекс

15 октября 2021 года CFTC обязала Bitfinex выплатить штраф в размере 1,5 миллиона долларов США для урегулирования обвинений, в том числе за незаконное выступление в качестве контрагента по сделкам. CFTC утверждала, что программа однорангового кредитования Bitfinex финансировала большую часть маржинальной торговли, и Bitfinex часто ликвидировала позиции некоторых клиентов.

В частности, CFTC заявила, что «Bitfinex принудительно ликвидировала определенные позиции клиентов и выступала в качестве контрагента по определенным транзакциям. При этом Bitfinex нарушил условия приказа от 2016 года, который предписывал Bitfinex прекратить и воздерживаться от предложения, заключения, исполнения или подтверждения выполнения незаконных, внебиржевых финансируемых розничных товарных сделок, а также от принятия приказов и получения средства в связи с розничными товарными операциями».

Торговля против клиентов в Abra

13 июля 2020 года CFTC обязала две компании, управляющие биржей Abra, выплатить штраф в размере 150 000 долларов США за нарушение CEA. Абра использовала мобильное приложение, которое позволяло клиентам создавать контракты на цифровые активы и иностранную валюту, а иногда выступало в качестве контрагента по контрактам.

В частности, «выступая в качестве контрагента» и «заключая эти договоры через свое приложение, респонденты нарушили раздел 2 (e) CEA, который делает незаконным для любого лица, кроме правомочного участника договора, заключать договор. своп, за исключением случаев, когда своп заключен на бирже или в соответствии с правилами торговой площадки, назначенной в качестве контрактного рынка».

«Кроме того, запрашивая и принимая заказы на эти контракты, ответчики незаконно действовали как незарегистрированный комиссионер по фьючерсам», — говорится в сообщении CFTC.