💬 Анализ: лихорадка вокруг биткойн-фонда BlackRock сталкивается с охлаждением из-за повышения ставок и регулирования

Анализ: лихорадка вокруг биткойн-фонда BlackRock сталкивается с охлаждением из-за повышения ставок и регулирования

ЛОНДОН, 26 июня (Рейтер) — Планы BlackRock по созданию биткойн-фонда помогли поднять крупнейшую в мире криптовалюту до самого высокого уровня за год, но рост процентных ставок и регулятивные меры могут подавить ралли, говорят аналитики и инсайдеры отрасли.

Биткойн подскочил более чем на 15% на прошлой неделе, поднявшись выше 30 000 долларов впервые с апреля, лучшей недели с марта, в значительной степени благодаря тому, что BlackRock (BLK.N) подала заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США на запуск биржи. торгуемый фонд (ETF), обеспеченный биткойнами.

В случае одобрения биткойн-ETF от крупнейшего в мире управляющего активами может привлечь инвесторов, которые не захотят покупать криптовалюту с высоким риском напрямую.

В этом году отрасль пострадала от потери доверия инвесторов и усиленного контроля со стороны регулирующих органов после серии крахов крупных криптовалютных компаний в 2022 году, в результате которых инвесторы понесли убытки.

На рынке, движимом настроениями, с прогнозами заоблачной оценки, которые нередки, криптоиндустрия восприняла заявку BlackRock как знак того, что Уолл-Стрит возвращается к биткойнам, мнение, подкрепленное запуском криптобиржи, поддерживаемой Citadel Securities, Fidelity. Инвестиции и Чарльз Шваб.

Но, по мнению аналитиков, экономический стресс может подорвать надежды на устойчивое ралли. Рост биткойнов замедлился к концу недели, и в понедельник он торговался на уровне 30 405 долларов.

«Жесткая инфляция и опасения по поводу экономического спада по-прежнему являются долгосрочными рисками, с которыми мы должны быть осторожны», — сказал Ювей Ян, главный экономист биткойн-майнера BTCM.

ПОКУПАТЕЛИ БИТКОИНА

«С нашей точки зрения и исходя из разговоров с отделами продаж, это ралли возглавили институциональные покупатели», — сказал Уэс Хансен, глава отдела торговли и операций крипто-хедж-фонда Arca.

По словам Гордона Гранта, управляющего директора по продажам и трейдингу, у крипто-брокера Genesis Trading «десятки» клиентов высшего уровня увеличили свое присутствие в биткойнах после подачи заявки BlackRock.

Спотовый биткойн-ETF может восстановить уверенность инвесторов в их способности переводить доллары США в криптовалюту и из нее после краха крипто-кредиторов Signature, Silvergate и Silicon Valley Bank в Соединенных Штатах в начале этого года, добавил Грант.

«Рынок сейчас оценивает возможность вкладывать значительное количество фиата — если есть желание сделать это — в биткойн, и это такое важное событие».

Луук Страйерс, коммерческий директор биржи криптовалютных деривативов Deribit, сказал, что он наблюдал значительное увеличение количества покупок коллов, что указывает на «бычий импульс».

Безусловно, SEC еще не одобрила заявку BlackRock и до сих пор отклоняла предложенные ETF, которые отслеживают биткойны, от таких компаний, как Fidelity и Cboe Global Markets. Комиссия по ценным бумагам и биржам выразила озабоченность по поводу манипулирования рынком таких продуктов. Управляющий цифровыми активами Grayscale в прошлом году отклонил предложение по спотовому биткойн-ETF.

«В предыдущих отказах в спотовых ETF SEC ссылалась на опасения по поводу манипулирования рынком, и в заявке BlackRock, похоже, используется другой подход к решению этой проблемы», — сказал Рияд Кэри, аналитик Kaiko.

МЕНЬШЕ КАПИТАЛА В ОБЩЕМ

После неожиданного повышения ставок в Австралии и Канаде, а также в связи с тем, что Федеральная резервная система прогнозирует еще два повышения, инвесторы теперь делают ставку на то, что процентные ставки будут оставаться высокими дольше.

Биткойн выиграл от сверхнизких процентных ставок, которые стимулировали инвесторов делать более рискованные ставки в поисках прибыли.

Гордон Грант из Genesis Trading сказал, что более высокие ставки означают, что инвесторы могут получать прибыль в других активах.

«Номинально из системы было изъято много ликвидности… Просто в целом стало меньше капитала, и не только это, наличные теперь больше не мусор».

Хотя биткойн восстановился с прошлогоднего минимума в 15 479 долларов, он по-прежнему торгуется менее чем наполовину от своего исторического максимума в 69 000 долларов, достигнутого в конце 2021 года.

Аналитики говорят, что цены также были снижены из-за неопределенности регулирования, поскольку SEC все больше расправляется с тем, что она считает культурой нарушения правил в отрасли. Ранее в этом месяце SEC подала в суд на крупные биржи Coinbase и Binance.

«Неопределенность в отношении деятельности SEC привела к смягчению ценовых действий, поскольку Blackrock выступила «в поддержку», ощущения немного изменились», — сказал Усман Ахмад, генеральный директор Zodia Markets, криптовалютной биржи венчурного подразделения Standard Chartered (STAN). .L) и гонконгской криптофирмы BC Technology.

«Хотя, вероятно, возникнут дополнительные проблемы, поскольку процентные ставки будут продолжать расти», — сказал он.