💬 Миллиардер Кен Гриффин говорит, что китайский фондовый рынок невероятно привлекателен — вот 3 акции, которыми можно воспользоваться

Миллиардер Кен Гриффин говорит, что китайский фондовый рынок невероятно привлекателен — вот 3 акции, которыми можно воспользоваться

Восстановление после «нулевого Covid» в Китае до сих пор было чем-то вроде разочарования. Многие думали, что отмена жесткой политики изоляции в конце 2022 года приведет к экономическому возрождению, но рост оказался довольно приглушенным.

Несмотря на некоторые неплохие экономические данные, на первый план вышли другие проблемы, такие как повышенный уровень безработицы среди молодого населения, замедление производственных операций, сложный рынок жилья и сохраняющаяся геополитическая напряженность в отношениях с США.

Из-за этих опасений инвесторы избегают китайских акций, но миллиардер Кен Гриффин не принадлежит к этому лагерю. «Сегодня существует общий уровень неопределенности в отношении уровня роста в Китае, — недавно заметил Гриффин, — на самом деле мы более конструктивно относимся к росту».

Фактически, основатель хедж-фонда Citadel — фирмы, контролирующей активы на сумму около 57 миллиардов долларов, — продолжает добавлять, что «масштаб и масштабы китайского фондового рынка невероятно привлекательны».

Гриффин, заработавший в прошлом году 4,1 миллиарда долларов, безусловно, стоит послушать по вопросам инвестирования, и, имея это в виду, мы углубились в платформу TipRanks и выбрали 3 акции, которые готовы воспользоваться преимуществами роста в Китае. Эксперты The Street сходятся во мнении, что прямо сейчас нужно владеть этими именами — все они в настоящее время оцениваются как «сильные покупки» консенсусом аналитиков. Давайте проверим детали.

JD.com, Inc. (JD)

В верхней части нашего списка находится JD.com, известный гигант электронной коммерции и одна из крупнейших компаний Китая. JD.com гордится своей обширной инфраструктурой, включающей впечатляющую сеть из более чем 1500 складов общей площадью 31 миллион квадратных метров, предназначенных для поддержки розничных онлайн-операций. С рыночной капитализацией, превышающей 59 миллиардов долларов США, JD.com получила значительный чистый доход в размере более 151 миллиарда долларов США в предыдущем году.

JD.com работает в основном в сфере B2C, и его розничный сайт предлагает широкий спектр продуктов для китайского рынка. Ассортимент продуктов включает в себя все, от одежды до косметики, электроники и даже бакалейных товаров, и компания предлагает услуги доставки в тот же день и на следующий день. Логистическое подразделение компании известно как лидер отрасли онлайн-торговли и доставки в Китае.

В своем последнем квартальном отчете за 1 квартал 2023 года JD.com показала выручку в размере 34,98 млрд долларов, что на скромные 1,4% больше по сравнению с прошлым годом и превзошло прогноз на 116,84 млн долларов. Итоговый показатель, прил. EPADS (прибыль на американскую депозитарную акцию) в размере 0,69 доллара превзошла ожидания на 19 центов на акцию.

Инвесторы в целом были довольны результатами, но предложили лишь временную передышку от пессимистичных результатов в этом году — в целом акции упали на 34% в 2023 году. Однако это открывает возможности для инвесторов, по словам аналитика Morgan Stanley Эдди Ванга.

«Цена акций JD значительно отставала от аналогов в электронной коммерции с начала года, и теперь она торгуется на уровне 6,7x 2023e ex-cash P/E без учета GAAP — исторический минимум», — пишет Ван. «Мы считаем, что текущая оценка отражает, на наш взгляд, чрезмерно пессимистичные ожидания рынка в отношении восстановления потребления в Китае и восстановления роста GMV JD. Мы ожидаем, что рост GMV JD снова ускорится со 2 квартала 2023 года и будет иметь более значительный рост в 2024 году. Таким образом, это делает текущую цену акций JD и уровни оценки очень привлекательными для долгосрочных инвесторов».

Ван резюмирует свою позицию по акциям JD с рейтингом «Перевес» (то есть «покупать») и целевой ценой в 60 долларов, что предполагает прирост ~ 63% в течение следующих 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Вана, нажмите здесь)

В целом, Уолл-стрит поддерживает быков на JD; у акций есть 14 недавних обзоров аналитиков, в том числе 11 «покупать» и 3 «держать» для консенсус-рейтинга «сильная покупка». Средняя целевая цена акции в $60,14 почти идеально совпадает с прогнозом Morgan Stanley. (См. прогноз акций JD)

Группа Trip.com (TCOM)

Придерживаясь мира онлайн-бизнеса, мы сузим наше внимание до индустрии туризма. Trip.com — ведущая туристическая платформа, предлагающая пользователям «универсальный магазин» для путешествий по миру. Пользователи брендов компании могут изучать варианты путешествий, находить вдохновение для направлений, принимать обоснованные решения о наиболее экономичных бронированиях, делиться своими впечатлениями о путешествиях и получать беспроблемную поддержку даже в пути.

Как холдинговая компания, Trip.com управляет четырьмя отдельными брендами: самой Trip.com, поддерживаемой Ctrip, Skyscanner и Qunar. В совокупности эти бренды зарекомендовали себя как передовой онлайн-сайт для путешествий в Китае. Впечатляет, что в прошлом году компания достигла выручки почти в 3 миллиарда долларов, и ее результаты за первый квартал показывают, что она готова превзойти этот показатель в текущем году.

Trip.com показал блестящие результаты в первом квартале 2023 года, сообщив о впечатляющей выручке в размере 1,3 миллиарда долларов США. Это превзошло ожидания аналитиков почти на 140 миллионов долларов и продемонстрировало значительный рост на 124% по сравнению с первым кварталом 2022 года. прил. EPADS достиг 0,45 доллара, превзойдя ожидания с солидной разницей в 19 центов. Эта устойчивая рентабельность демонстрирует значительное улучшение по сравнению с уровнем безубыточности, зафиксированным в квартале предыдущего года.

На балансе Trip.com завершил 1 квартал 2023 года с денежными средствами, краткосрочными инвестициями и другими ликвидными активами в размере 9,9 млрд долларов. Результаты компании появились, когда Китай начал ослаблять ограничения COVID и вновь открывать как обычную торговлю, так и туристическую деятельность.

Все это привлекло внимание 5-звездочного аналитика Benchmark Фоуна Цзяна, который считает рост ключевым моментом для инвесторов. Она пишет: «Заглядывая вперед, мы по-прежнему считаем TCOM одной из лучших потребительских игр в Китае в 23/24 финансовом году, учитывая: 1) путешествия остаются золотым пятном для роста потребления; 2) более ранние инвестиции будут продолжать приносить плоды, стимулируя невероятный рост благодаря более широкому проникновению онлайн и растущей консолидации рынка, и 3) устойчивый и улучшающийся операционный леверидж».

Оценивая свою позицию, Цзян дает акциям TCOM рекомендацию «Покупать» с целевой ценой в 55 долларов, что свидетельствует о ее уверенности в потенциале роста на 56,5% в течение одного года. (Чтобы посмотреть послужной список Цзяна, нажмите здесь)

В целом, из 13 недавних обзоров аналитиков по акциям TCOM, 12 предполагают покупку против одного удержания, что дает акции консенсус-рейтинг «Сильная покупка». TCOM в настоящее время оценивается в $35,17, а его средняя целевая цена $45,93 предполагает, что в следующем году она вырастет на 31%. (См. прогноз запасов TCOM)

Baidu, Inc. (BIDU)

Мы завершим наш список китайских акций Baidu, крупной компанией, размер и масштаб которой сделали ее известной за пределами Китая. Baidu — это китайский ответ Google, крупнейшей поисковой системе, работающей в китайскоязычном Интернете. Компания была основана еще в 2000 году и, как и ее англоязычный аналог, с тех пор диверсифицировала направления своей деятельности. Меньшее из двух основных подразделений Baidu, iQiyi, является ведущим сервисом потокового онлайн-телевидения в Азии с более чем 500 миллионами активных пользователей в месяц. Более крупный сегмент, Baidu Core, является основным источником доходов компании, на его долю приходится около 70% выручки.

Baidu Core является поставщиком услуг онлайн-маркетинга, включая поиск в Интернете, а также дополнительных немаркетинговых услуг и ряда инициатив на основе искусственного интеллекта. К последним относятся мобильная экосистема, включающая около дюжины сложных приложений; AI Cloud, набор программных сервисов и решений; и Intelligent Driving & Other Growth Initiatives, которые включают в себя несколько проектов искусственного интеллекта, связанных с мобильностью.

Baidu в настоящее время является одной из крупнейших компаний в области искусственного интеллекта в Китае, и в последние месяцы она укрепила эту позицию, представив своего бота ERNIE, генеративный продукт искусственного интеллекта, основанный на расширенной языковой модели с расширенными знаниями. Бот будет использоваться для привлечения большего количества пользователей и клиентов, улучшения базы, а также станет базой для новой экосистемы ИИ.

Все это привело к впечатляющим результатам Baidu в 1 квартале 2023 года. Выручка компании, составившая 4,54 миллиарда долларов, выросла на скромные 1,3% в годовом исчислении, но превзошла оценки на 230 миллионов долларов. Компания поставила прил. EPADS составляет 2,34 доллара, что на 0,50 доллара выше ожиданий Street. Baidu также завершил квартал с глубокими карманами. Общие денежные средства и ликвидные активы компании составили 28,25 млрд долларов.

Снова связавшись с аналитиком Benchmark Фоуном Цзян, мы обнаружили, что она отмечает получение денежных средств и ERNIE в качестве основных факторов, привлекающих эти акции. Цзян говорит о Baidu: «Мы считаем, что акции BIDU занимают уникальное положение и являются лучшим выбором в нашей области, учитывая 1) ее сильный чистый остаток денежных средств (1/3 ее текущей рыночной капитализации), 2) сильное генерирование денежных средств, 3) фундаментальное значение. рекламный бенефициар при повторном открытии и 4) потенциал повышения маржи / повышения прибыли. Хотя внедрение ERNIE может оказаться медленнее, чем ожидалось, возможность технологического прорыва остается на столе».

Эти комментарии подтверждают рекомендацию Цзян покупать акции BIDU, в то время как ее целевая цена в $210 предполагает годовой потенциал роста примерно на 49%.

Консенсус-рейтинг Strong Buy на BIDU единодушен и основан на 12 положительных отзывах. Акции продаются по $141,45, а их средняя целевая цена $190,64 предполагает, что к этому времени в следующем году они вырастут примерно на 35%. (См. прогноз акций Baidu)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.