💬 VFQY против VOO: американский ETF Vanguard Quality Factor против простого ETF S&P 500. Кто выигрывает?

VFQY против VOO: американский ETF Vanguard Quality Factor против простого ETF S&P 500. Кто выигрывает?

В последние годы популярность ETF, ориентированных на высококачественные акции, возросла. Фондовый гигант Vanguard, чей ETF Vanguard S&P 500 (NYSEARCA:VOO) является третьим по величине ETF в мире по рыночной капитализации, в 2018 году запустил собственный ETF Vanguard U.S. Quality Factor (NYSEARCA:VFQY). предлагает лучше, чем его флагманский ETF на 317,8 млрд долларов, который просто инвестирует в S&P 500 (SPX)? Давайте сравним и узнаем.

Стратегии каждого ETF

Стратегия VOO проста. Он просто инвестирует в акции S&P 500, без каких-либо дополнительных наворотов.

Стратегия VFQY добавляет немного сложности, включая фактор качества в свои инвестиции. По сути, это означает, что менеджеры VFQY ищут акции с сильными фундаментальными показателями, а именно с высокой прибыльностью и балансом.

Диверсифицированные портфели

VFQY невероятно диверсифицирован. Он удерживает 458 позиций, а его 10 крупнейших активов составляют всего 14,5% фонда, поэтому инвесторам не нужно беспокоиться о том, что они слишком сильно инвестируют в одну или несколько акций. Ниже представлен обзор 10 лучших холдингов VFQY, созданных с помощью инструмента холдингов TipRank.

Поскольку VOO инвестирует в весь индекс S&P 500, он чрезвычайно диверсифицирован. У него 505 холдингов, а его 10 крупнейших компаний составляют 30,4% активов. 10 крупнейших холдингов VOO перечислены ниже.

Качественно одно различие, которое вы заметите между активами VFQY и VOO, заключается в том, что, поскольку VOO просто инвестирует в S&P 500 без каких-либо дополнительных скринингов или факторов, VOO больше склоняется к акциям крупных технологических компаний, которые больше занимают вершину S&P 500.

Поскольку VOO взвешивается по рынку, эти активы составляют более крупные позиции в фонде, чем в VFQY. Например, самая крупная компания Apple (NASDAQ:AAPL) является крупнейшим активом обоих фондов, но ее вес составляет 7,5% в VOO и всего 1,7% в VFQY.

Основываясь на этих весовых коэффициентах, можно сказать, что VFQY более диверсифицирован, чем VOO, хотя в целом оба этих фонда предлагают достаточную диверсификацию.

VFQY имеет ETF Smart Score 7 из 10 по сравнению с ETF Smart Score 8 из 10 для VOO. Smart Score — это запатентованная система количественной оценки акций TipRanks. Он дает акциям оценку от 1 до 10 на основе восьми ключевых рыночных факторов. Оценка управляется данными и не требует вмешательства человека. Smart Score 8 или выше эквивалентен рейтингу Outperform.

Пять из 10 лучших холдингов VFQY имеют Smart Score 8 или выше, а семь из VOO — 8 или выше.

По мнению аналитиков, VFQY и VOO покупают?

Обращаясь к Уолл-стрит, VFQY имеет консенсус-рейтинг «умеренная покупка», поскольку 56,85% оценок аналитиков — «покупать», 37,16% — «держать» и 6% — «продавать». Средняя целевая цена акций VFQY на уровне $125,58 предполагает потенциал роста на 11,1%.

Между тем, VOO также имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на том, что 59,46% рейтингов — «покупать», 35,12% — «держать» и только 5,42% рейтингов — «продавать» за последние три месяца. Средняя целевая цена акций VOO на уровне $444,04 предполагает потенциал роста на 9,6%.

Многолетние достижения — VOO одерживает победу

VFQY принесла своим инвесторам замечательную прибыль с момента своего запуска. По состоянию на конец мая ETF, ориентированный на качество, имел трехлетнюю общую годовую доходность в размере 12,5%, что не так уж и мало. У него также была пятилетняя общая годовая доходность 7%.

Однако эти результаты были превзойдены его партнером по фонду VOO. За три года VOO вытеснил VFQY с общей доходностью 12,8%. Однако, когда мы смотрим на более длительный период времени, именно тогда резина действительно начинает встречаться с дорогой. Пятилетняя годовая доходность VOO в размере 11% на четыре полных процентных пункта выше, чем у VFQY в год, что дает VOO неоспоримое преимущество в этом сравнении.

Сравнение сборов — VOO снова выигрывает

Vanguard часто хвалят за его инвестиционные продукты с низкой комиссией, и эти два фонда отвечают этим требованиям. VFQY имеет достаточно разумный коэффициент расходов 0,13%, но VOO также имеет здесь явное преимущество с минимальным коэффициентом расходов 0,03%.

Предполагая, что коэффициент расходов остается прежним и что ETF приносит 5% годовых, инвестор, вкладывающий 10 000 долларов в VFQY, заплатит 13 долларов в качестве расходов в первый год, 42 доллара в течение трех лет, 73 доллара в течение пяти лет и 166 долларов в течение 10 лет.

Между тем, при тех же параметрах инвестор, выделивший ту же сумму на VOO, заплатил бы всего 3 доллара в первый год, 10 долларов в течение трех лет, 17 долларов в течение пяти лет и 39 долларов в течение десятилетия, предлагая значительную экономию по сравнению с его коллегой.

Ниже вы можете ознакомиться со сравнением VFQY и VOO с помощью Инструмента сравнения ETF от TipRanks, который настраивается и позволяет пользователям сравнивать до 20 ETF одновременно по множеству факторов.

Вывод инвестора

VFQY — хороший ETF с сильным портфелем активов, солидным послужным списком и разумными комиссиями. Тем не менее, его затмевает его собственный аналог Vanguard, VOO, который имеет менее сложную стратегию, но такой же сильный портфель, еще лучший послужной список и даже более низкие комиссии.

Может показаться удивительным, что фонд, который просто инвестирует в S&P 500, превосходит фонд, специально ориентированный на высококачественные акции, но имейте в виду, что сам индекс S&P 500 на самом деле уже является довольно хорошим барометром качества.

На S&P 500 приходится большая часть общей стоимости всех акций, котирующихся на биржах США. Эти акции должны быть прибыльными, иметь первичный листинг в Соединенных Штатах, торговаться на NYSE или NASDAQ, иметь рыночную капитализацию более 12,7 миллиардов долларов и соответствовать определенным требованиям к обращению и ликвидности.

Чтобы достичь такого типа рыночной капитализации и быть включенным в этот индекс, требуются годы высокой производительности, поэтому присутствие в S&P 500 уже повышает вероятность того, что акции «высокого качества». По причинам, описанным выше, несмотря на то, что VFQY является надежным выбором для инвестиций, трудно найти вескую причину, чтобы выбрать его, а не даже лучший VOO.