💬 Рынки на неделю вперед: S&P 500, золото, доллар США, Пауэлл, Банк Англии, инфляция в Японии, протоколы РБА

Рынки на неделю вперед: S&P 500, золото, доллар США, Пауэлл, Банк Англии, инфляция в Японии, протоколы РБА

Мировые фондовые рынки выросли до 14-месячного максимума, в то время как доллар США упал до месячного минимума на фоне надежд на то, что процентные ставки в США достигли пика, и ожиданий дополнительных стимулов со стороны Китая.

Индекс MSCI All Country World вырос на 0,6%, индекс S&P 500 подскочил на 2,6%, а индекс Nasdaq 100 вырос на 3,8%. Немецкий DAX 40 вырос на 2,5%, а британский FTSE 100 — на 1,0%. В Азии индекс Hang Seng вырос на 3,3%, а японский Nikkei 225 вырос на 4,5%. Валюты, чувствительные к риску, включая австралийский доллар и новозеландский доллар, за неделю выросли на 1,9% и 1,7% соответственно.

Федеральная резервная система США оставила процентные ставки без изменений в среду, но указала, что цикл повышения процентных ставок еще не завершен и что ставки, возможно, придется повысить на целых 50 базисных пунктов из-за более медленного, чем ожидалось, замедления инфляции и устойчивости экономики США. Рынок, однако, сомневается в траектории процентных ставок ФРС, поскольку ценообразование показывает менее чем 100-процентную вероятность одного повышения ставки в этом году, а снижение ставок начнется уже в следующем году. Рынки будут искать сигналы из речи председателя ФРС Пауэлла. на следующей неделе для обоснования голубиного ценообразования.

Исходные данные: Блумберг; график подготовлен в excel.

Примечание. Используемый прокси Global Bonds: Bloomberg Global Aggregate Total Return Index UnhedgedUSD; Используемый показатель Commodities — общий доход от товаров BBG; Используемый прокси-сервер хедж-фондов — индекс глобального хедж-фонда HFRX.

Кроме того, в четверг Европейский центральный банк повысил процентные ставки до самого высокого уровня за более чем два десятилетия и оставил открытой дверь для дальнейшего повышения ставок в связи с упорно высокой инфляцией. ЕЦБ заявил, что теперь ожидает, что инфляция останется выше целевого уровня в 2% до конца 2025 года.

В то время как другие центральные банки находятся в режиме повышения, Китай на прошлой неделе снизил несколько ключевых процентных ставок, что усилило надежды на дополнительные стимулы в ближайшие месяцы для поддержки хрупкого восстановления экономики. Данные, опубликованные ранее на этой неделе, показали, что промышленное производство в Китае в мае замедлилось больше, чем ожидалось, розничные продажи выросли меньше, чем ожидалось, в то время как инвестиции в основной капитал выросли меньше, чем ожидалось, за первые пять месяцев 2023 года. трлн юаней специальных казначейских облигаций, чтобы помочь местным органам власти с задолженностью и повысить доверие бизнеса.

Предстоящая неделя принесет поток речей ФРС, в том числе Пауэлла. Рынки США закрыты в понедельник из-за праздника. Протоколы июньского заседания РБА и выступления Булларда из ФРС США запланированы на вторник. Japan Reuters Tankan и протоколы заседания Банка Японии по денежно-кредитной политике, индекс потребительских цен Великобритании за май и розничные продажи в Канаде за апрель будут опубликованы в среду. Решение Банка Англии по процентной ставке, речи Гулсби, Местера и Пауэлла из ФРС США должны состояться в четверг. Данные по инфляции в Японии за май, розничные продажи в Великобритании за май и данные Bullard и Bostic Федеральной резервной системы должны быть опубликованы в пятницу.

Предстоящая неделя доллара США: медвежьи ставки растут после ястребиной паузы ФРС

Падение индекса доллара США (индекс DXY) ниже ключевой поддержки говорит о том, что рынок, похоже, не согласен с ястребиной политикой Федерального резерва США.

Прогноз для евро: бычий прорыв сигнализирует о восходящем ценовом тренде для EUR/USD

Скептицизм рынка в отношении планов ФРС возобновить ужесточение политики и ожидания того, что ЕЦБ придется сделать больше в ближайшие месяцы для сдерживания инфляции, могут привести к росту евро/доллара США в ближайшем будущем.

Еженедельный прогноз британского фунта: индекс потребительских цен Великобритании плюс призыв Банка Англии к увеличению ставок

Британский фунт поднялся до четырнадцатимесячного максимума по отношению к доллару США, и экономические события предстоящей недели, вероятно, приведут к дальнейшему росту.

Перспективы австралийского доллара: тонущий доллар США поддерживает курс австралийского доллара

Австралийский доллар вырос на прошлой неделе, так как доллар США столкнулся с сильным встречным ветром, а внутренние данные превратили июльское заседание РБА в «живое». Будет ли продолжаться курс AUD/USD?

S&P 500, Nasdaq, неделя вперед: ястребиные заявления ФРС о попытках охладить бычий рост

Ястребы ФРС предупреждают о неудовлетворительных показателях базовой инфляции и дальнейших ее повышениях. Тем не менее, данные США на следующей неделе слабые и вряд ли смогут противостоять бычьему тренду. VIX ниже.

Недельный прогноз по золоту: «медведи» по золоту (XAU/USD) не могут найти признание ниже 100-дневной скользящей средней, что делать дальше?

Золото, похоже, завершит ключевую неделю с большим количеством вопросов, чем ответов, поскольку участники рынка, похоже, игнорируют ФРС. Возможен ли повторный тест на уровне 2000 долларов за унцию?

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

--- Основная статья написана Манишем Джаради, стратегом DailyFX.com

--- Отдельные статьи, составленные членами команды DailyFX

--- Свяжитесь с Джаради и подпишитесь на него в Твиттере: @JaradiManish