💬 Акции DocuSign (NASDAQ:DOCU): почему Уолл-стрит осторожничает, несмотря на блестящие доходы в первом квартале?

Акции DocuSign (NASDAQ:DOCU): почему Уолл-стрит осторожничает, несмотря на блестящие доходы в первом квартале?

Ведущая компания по производству электронных подписей DocuSign (NASDAQ:DOCU) продемонстрировала значительный скачок прибыли в первом квартале, что способствовало повышению ценовых ориентиров пула аналитиков. Сочетание удаленной и гибридной работы, вероятно, смягчит будущий рост DocuSign. Тем не менее, Уолл-Стрит, похоже, находится в режиме ожидания из-за макроэкономического давления и растущей конкуренции, при этом большинство аналитиков предпочитают оставаться в стороне, несмотря на блестящие результаты за первый квартал.

Отчет о доходах

DocuSign сообщила об оптимистичных доходах в первом квартале и более высоком, чем предполагалось, прогнозе доходов во втором квартале. Компания также запустила пакет новых услуг, включая веб-формы и проверку личности, для расширения своего портфолио продуктов, тем самым способствуя росту выручки и прибыли.

Примечательно, что скорректированная прибыль на акцию за первый квартал подскочила на 89 % до $0,72 благодаря росту выручки на 12 %, при этом выручка от подписки также выросла на 12 %. Биллингс увеличился на 10% по сравнению с прошлым годом до 675 миллионов долларов. В течение квартала DocuSign привлекла 45 000 клиентов, расширив базу платных пользователей до 1,4 млн (рост на 13% по сравнению с прошлым годом). В целом, компания может похвастаться пользовательской базой более 1 миллиарда человек.

Дополняя укрепляющиеся позиции компании, DocuSign расширила свой опыт, наняв новых сотрудников в первом квартале, включая ветерана отрасли финансового директора, директора по продуктам и директора по информационным технологиям.

Хотя предполагаемый рост доходов компании во втором финансовом квартале в диапазоне от 8% до 9% превзошел ожидания, это указывает на замедление по сравнению с первым кварталом. Кроме того, вызывает обеспокоенность прогноз диапазона роста счетов за второй финансовый квартал от фиксированного до 1%, поскольку он отражает значительное замедление роста по сравнению с ростом, наблюдавшимся в первом квартале.

Во время разговора о прибылях и убытках за первый квартал бывший финансовый директор DocuSign Синтия Гейлор заявила, что компания по-прежнему с осторожностью относится к своим перспективам, учитывая замедление темпов роста и замедление потребительского спроса из-за макронеопределенности и острой конкуренции, «особенно в более простых случаях использования электронной подписи».

DocuSign — это покупка, продажа или удержание?

Из девяти ведущих аналитиков Уолл-стрит, освещающих DocuSign, пять оценивают его как «Держать», двое — «Покупать» и двое — «Продавать». В целом акции получили консенсус-рейтинг «Держать». Средняя целевая цена составляет 65,43 доллара, что предполагает потенциал роста на 20,5%. Акции упали почти на 5% с начала года.

После публикации квартальной прибыли несколько аналитиков повысили целевую цену на DOCU. На прошлой неделе аналитик Citigroup Тайлер Радке сохранил свою рекомендацию «покупать» акции и повысил целевую цену до 76 долларов с 73 долларов, заявив, что результаты первого квартала «преодолели нижнюю планку и оказались лучше, чем опасались».

Не уверенный в том, что прогноз на 24 финансовый год «окажется консервативным или рискованным», аналитик Morgan Stanley Джош Баер подтвердил рекомендацию «Продавать» акции, но повысил целевую цену до 54 долларов с 48 долларов после впечатляющего первого квартала.

Между тем, аналитик Bank of America Брэд Силлс повысил целевую цену до 72 долларов с 68 долларов и сохранил рекомендацию «Держать», указав на потенциал роста счетов в первом квартале за счет лучшего исполнения сделок по продлению. Хотя Силлс с оптимизмом смотрит на то, что новые продукты компании помогут бороться с конкуренцией, он остается в стороне, ожидая большей известности.

Заключение

Несмотря на впечатляющие результаты DocuSign в первом финансовом квартале, акции Уолл-стрит остаются в стороне из-за макроэкономических проблем и растущей конкуренции. В то время как аналитики сохраняют осторожность, хедж-фонды имеют очень позитивный сигнал доверия к акциям. Согласно инструменту торговой деятельности хедж-фондов TipRanks, в прошлом квартале хедж-фонды увеличили свои активы в DOCU на 1,7 млн ​​акций.