💬 Акции телекоммуникационных компаний сталкиваются с неопределенностью, поскольку Amazon нацеливается на беспроводную сцену

Акции телекоммуникационных компаний сталкиваются с неопределенностью, поскольку Amazon нацеливается на беспроводную сцену

В начале этого месяца акции телекоммуникационных компаний США упали под давлением, отчасти благодаря потенциальному шагу Amazon (NASDAQ:AMZN), который может оказать разрушительное влияние на рынок беспроводной связи. Действительно, самое прорывное имя в области технологий с мега-капитализацией возвращается, такие как Verizon (NYSE: VZ) и T-Mobile (NASDAQ: TMUS), которые, похоже, попали в поле зрения Amazon.

Согласно отчету Bloomberg, гигант электронной коммерции и облачных вычислений, как сообщается, работает над добавлением беспроводных услуг со сниженной или бесплатной привилегией для членов Prime. Несомненно, включение таких услуг может стать еще одним тяжелым бременем на плечах и без того больных телекоммуникационных компаний, одновременно выводя рост подписки Prime на новый уровень.

Prime уже была одной из самых выгодных подписок для заядлых пользователей Amazon, и кажется, что льготы продолжают накапливаться! Мобильная связь может быть самым большим преимуществом, даже если пользователям нужно платить небольшую номинальную плату (около 10 долларов в месяц), чтобы получить ее.

Еще неизвестно, изменит ли набег Amazon на беспроводную связь отрасль. Действительно, представитель Amazon Брэд Маттингер отрицал, что его фирма ведет переговоры с операторами беспроводной связи о переносе услуги на Prime.

Новая технология может ускорить «товаризацию данных»

Новости беспроводной связи Amazon, похоже, действительно заставили инвесторов разочароваться во всем, что связано с телекоммуникациями. В связи с этим возникает вопрос: являются ли беспроводные услуги простым товаром, который может предложить любая высокотехнологичная компания?

По мере совершенствования технологий и снижения стоимости данных я думаю, что ответ тяготеет к «да». Обесценить стоимость различных телекоммуникационных услуг могут не только технологические титаны с мегакапитализацией. Спутниковая связь значительно продвинулась в последние годы. Благодаря Starlink Илона Маска, предлагающему интернет-покрытие через спутники в космосе, так называемая «космическая гонка» может приобрести совершенно новый смысл, и традиционные телекоммуникационные компании с огромными инвестициями в инфраструктуру могут остаться позади.

Действительно, еще слишком рано делать вывод о том, что операторы связи обречены на сбои в этой новой технологической эре. Тем не менее, я считаю, что для таких компаний, как Verizon или T-Mobile, было бы неплохо подумать о том, чтобы потратить больше времени и денег на размышления о том, как будет предоставляться Интернет в отдаленном будущем. Возможно, это будущее не так далеко, если у вас была возможность протестировать впечатляющий интернет Starlink с низкой задержкой!

Отсюда широкий ров, защищающий телекоммуникации, может быстро разрушиться

Создать собственную телекоммуникационную компанию не так-то просто. Значительные затраты на инфраструктуру позволили многим телекоммуникационным компаниям выплачивать очень щедрые дивиденды, поскольку широкие экономические рвы защищали денежные потоки от технологических потрясений. Однако эта эра может подойти к концу, если такие компании, как Starlink, захотят изменить то, как и где мы получаем наши данные. Кроме того, беспроводные услуги можно рассматривать как еще одну услугу для технологических компаний с мега-капитализацией, которую они могут добавить в свой арсенал, чтобы еще больше увеличить свои доходы от услуг.

Действительно, кажется, что мобильные данные могут быть новой потоковой передачей с точки зрения таких компаний, как Amazon или Apple (NASDAQ:AAPL), фирмы, которая обеспечила спутниковое подключение к Интернету с помощью функции Emergency SOS (которая позволяет новейшей версии iPhone отправлять экстренные сообщения через спутники связи при отсутствии сигнала сотовой связи). Хотя спутниковый интернет определенно новинка, я не уверен, что акционерам традиционных телекоммуникационных компаний нужно нажимать кнопку SOS.

Спутниковая связь может быть в будущем, но она все еще находится в начале пути. Кроме того, есть проблемы, которые могут помешать Amazon в ближайшее время предоставить телекоммуникационные услуги Prime. Компании необходимо заключить сделку с существующими операторами связи, что может быть непростой задачей, особенно если операторы понимают, что может означать заключение сделки с Amazon. Назовите это «сделкой с дьяволом», если хотите.

Американская телекоммуникационная сцена конкурентоспособна, но может пройти много лет, прежде чем спутники и льготы Prime снизят стоимость данных ускоренными темпами. По мере того, как пространственные вычисления (вспомните VR и AR) становятся все более распространенными, спрос на быстрые данные с малой задержкой может резко возрасти, и это хорошо для телекоммуникационной сцены в целом.

Когда дело доходит до акций Verizon, акции, возможно, имеют худшую цену. Акции отрываются от нового многолетнего минимума в 34 доллара и меняются. Да, есть встречные ветры, потенциально светские. Но скользящий мультипликатор цена-прибыль в ~7,0 раз, кажется, просто не учитывает ни одного из положительных моментов, а все отрицательные.

Как аналитики рассматривают эти акции?

Используя инструмент сравнения TipRanks, изображенный ниже, мы видим, что AMZN и TMUS оцениваются как активные покупки на Уолл-стрит, в то время как акции VZ имеют рейтинг умеренной покупки. По мнению аналитиков, у TMUS самый высокий потенциал роста: в ближайшие 12 месяцев ожидается рост на 35,1%. VZ и AMZN имеют потенциал роста 25,6% и 8,8% соответственно.

Вынос

Это тревожное время для инвесторов в телекоммуникации. Тем не менее, несмотря на то, что будущее туманно, я думаю, что большая часть опасений уже заложена в акции телекоммуникационных компаний на данном этапе. Спутниковая связь и беспроводная связь Prime интересны, но могут быть далеки от того, чтобы стать массовыми. В этом отношении телекоммуникации по-прежнему выглядят более чем привлекательными для инвестиций, поскольку они проседают из-за недавних проблем.