🖥 Почему у обычных акций Кейси (NASDAQ:CASY) есть одна вопиющая проблема

Почему у обычных акций Кейси (NASDAQ:CASY) есть одна вопиющая проблема

На бумаге оператор мини-маркета и автозаправочной станции Casey’s General (NASDAQ:CASY), получивший оценку «Умеренная покупка» среди ведущих аналитиков, выглядит как соответствующее коммерческое предприятие. Тем не менее, его последний отчет о прибылях и убытках представляет одну вопиющую проблему, которую инвесторы должны учитывать, прежде чем открывать солидную позицию. Поэтому я нейтрально отношусь к акциям CASY.

Отчет о прибылях и убытках представляет приблизительную картину для CASY Stock

Как отметила репортер TipRanks Шерил Шет, акции CASY резко упали на 4,5% в ходе расширенных торгов 6 июня из-за слабых результатов базовой компании за четвертый финансовый квартал 2023 года. , что ниже консенсус-прогноза аналитиков в размере 1,64 доллара за акцию, а также ниже значения предыдущего года в 1,60 доллара за акцию», — написал Шет.

Кроме того, выручка в размере 3,33 млрд долларов снизилась на 3,7% по сравнению с прошлым годом. Кроме того, последний подсчет оказался ниже консенсус-цели Уолл-стрит в 3,38 миллиарда долларов. Справедливости ради, одним из главных положительных моментов было то, что «продажи внутри одного и того же магазина выросли на 6,5% по сравнению с прошлым годом благодаря растущему спросу как на алкогольные, так и на безалкогольные напитки, а также на пиццу и хлебобулочные изделия», согласно Sheth's. отчет.

Примечательно, что общие операционные расходы выросли на 6,3% по сравнению с кварталом прошлого года. Это увеличение произошло в основном за счет открытия 69 дополнительных магазинов по сравнению с тем же периодом прошлого года. «Кроме того, компания успешно открыла 81 новый магазин, а число участников Rewards выросло до 6,4 миллиона на конец года, 30 апреля 2023 года», — отметил Шет.

На момент публикации Шета акции CASY получили консенсус-рейтинг «Сильная покупка» от аналитиков. Эта оценка разделилась на шесть покупок, одно удержание и ноль продаж. Однако с включением еще одного рейтинга «Держать» и потери одного «Покупать» CASY теперь имеет консенсус-рейтинг «Умеренная покупка».

Погружаясь в детали, можно сказать, что корректировка акций CASY в сторону понижения не совсем оправдана.

Продажи топлива вызывают беспокойство

Глядя на детальный отчет о доходах Кейси за четвертый квартал, можно заметить, что одна вопиющая ошибка связана с продажами топлива. За три месяца, закончившихся 30 апреля 2023 года, объем продаж топлива составил 2,138 млрд долларов (на 8,8% меньше, чем в прошлом году). Продажи топлива в прошлом году составили 2,345 миллиарда долларов.

Что проблематично в этой структуре, в первую очередь сосредоточено на средней стоимости розничных цен на газ за галлон. Используя данные Управления энергетической информации США, средняя стоимость газа Кейси в четвертом финансовом квартале 2022 года (с февраля по апрель) составляла 5,336 долларов США. В четвертом квартале 2023 года средний показатель составлял 4,721 доллара. Грубо говоря, это около 12% снижения по сравнению с прошлым годом.

В то же время многочисленные источники указывают на то, что чувство жажды мести — или сильное желание провести отпуск после коллективного случая кабинной лихорадки — остается сильным и по сей день. Однако, если мы посмотрим на продажи топлива Кейси, это настроение может исчезнуть, по крайней мере, для дорожных поездок.

Справедливости ради следует отметить, что в четвертом квартале 2023 года было продано 635 916 галлонов топлива, что на 2,4% больше, чем в прошлом году, когда было продано 621 118 галлонов. Тем не менее, это кажется скромным увеличением, особенно в свете рассказов о путешествиях из мести, которые продают основные средства массовой информации.

В принципе, вполне возможно, что встречные ветры потребительской экономики, такие как устойчиво высокая инфляция и растущие массовые увольнения, сказались на повседневных американских семьях.

Исчезновение общих продаж любопытство

Еще одним фактором, который должен заставить потенциальных инвесторов в акции CASY задуматься, является угасание структуры доходов. В первом квартале 2023 финансового года (три месяца, закончившиеся 31 июля 2023 г.) выручка Casey’s составила 4,45 миллиарда долларов. Однако в следующем квартале продажи упали до 3,98 миллиарда долларов. Затем, в третьем квартале 2023 года, продажи упали до 3,33 миллиарда долларов. Как указывалось ранее, четвертый квартал также составил 3,33 миллиарда долларов.

Иными словами, если путешествие мести является таким устойчивым явлением, можно было бы ожидать, что общий объем продаж останется высоким, если не увеличится. Тот факт, что в целом он движется вниз, означает, что даже при более низких ценах на газ потребители не используют скидку, значительно увеличивая количество поездок или покупок продуктов питания.

Конечно, это не значит, что путешествие мести мертво. Тем не менее, инвесторы могут захотеть быть осторожными, преувеличивая этот нарратив, основываясь на приведенных выше веских доказательствах.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции CASY?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции CASY имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на пяти рейтингах «Покупать», двух «Держать» и нулевом рейтинге «Продать». Средняя целевая цена акций CASY составляет $270,83, что подразумевает потенциал роста на 24,14%.

Вывод: CASY Stock предлагает пищу для размышлений

Если аргумент о путешествии мести представляет собой целостную бычью основу, по логическому выводу, акции CASY должны расти при увеличении спроса. Как магазин товаров первой необходимости и поставщик заправочных станций, Кейси держит руку на пульсе потребительской экономики. Однако то, что дает отпор, подразумевает растущую слабость на этом фронте.