💬 Предварительный обзор Европейского центрального банка (ЕЦБ): Евробыки рассчитывают на ЕЦБ, чтобы снова разжечь пламя

Предварительный обзор Европейского центрального банка (ЕЦБ): Евробыки рассчитывают на ЕЦБ, чтобы снова разжечь пламя

ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЙ ПРОСМОТР ЕЦБ КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ:

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

ПРОЧИТАЙТЕ БОЛЬШЕ: ФРС пока делает паузу, но сигнализирует о более высокой пиковой ставке, цены на золото смещаются в обратную сторону

По мере того, как приближается напряженная неделя для центральных банков, решение Европейского центрального банка (ЕЦБ) по процентной ставке несколько ускользнуло из поля зрения, поскольку основное внимание было уделено доллару США и Федеральной резервной системе США. Во многом это может быть связано с продолжающейся ястребиной риторикой ЕЦБ, которая в значительной степени была рассчитана на то, чтобы сделать рынки менее чувствительными к комментариям или выпускам данных в последнее время.

Рынки ожидают повышения на 25 базисных пунктов на этой неделе, при этом цены на фьючерсы показывают еще одно повышение ставок в июле перед паузой. Прогнозы и комментарии персонала ЕЦБ после заседания могут дать нам более четкое представление о том, куда дальше пойдут центральные банки, однако я не ожидаю каких-либо существенных сюрпризов. Как и многие центральные банки, повышение на 25 базисных пунктов в четверг оставит депозитную ставку ЕЦБ на самом высоком уровне с 2008 года.

Источник: Рефинитив

ЗАГАДКА ИНФЛЯЦИИ И РЕЦЕССИЯ В ЗОНЕ ЕВРО

Что касается инфляции, то в еврозоне в последнее время произошли некоторые позитивные изменения, но политики ЕЦБ вновь заявили, что еще есть над чем работать. Общая инфляция находится на устойчивой нисходящей траектории с момента своего пика в октябре 2022 года. Последний показатель инфляции составил 6,1%, что является самым низким показателем инфляции с февраля 2022 года, основной причиной которого является снижение цен на энергоносители. Основополагающее ценовое давление остается проблемой в других секторах, где инфляция цен на продовольствие является особым камнем преткновения. ЕЦБ, похоже, придерживается мнения, что повышение до приемлемой/ограничительной ставки может быть более разумным шагом, чем пауза и возвращение к повышению, как мы видели в Банке Канады и Резервном банке Австралии.

Прошлой ночью Федеральная резервная система поставила «ястребиную паузу», если хотите, поскольку председатель ФРС Пауэлл подтвердил необходимость замедления и оценки экономики по мере того, как ФРС приближается к предполагаемой пиковой ставке. Это не должно иметь большого влияния на сегодняшнее решение ЕЦБ или решения в будущем. Президент ЕЦБ Кристин Лагард ранее подчеркивала, что ЕЦБ будет следить за ФРС, но будет принимать собственные решения на основе доступных данных.

Основным камнем преткновения для движения ЕЦБ вперед, вероятно, будет замедление роста, поскольку последние производственные данные намекают на замедление, поскольку потребители расставляют приоритеты в потребностях. Инфляция в сфере услуг — это то, на чем, вероятно, сосредоточится ЕЦБ, поскольку европейский турист набирает обороты, опасаясь, что это может привести к дальнейшему росту цен.

Между тем пересмотренные данные по ВВП за первый квартал, опубликованные недавно, подтверждают, что Еврозона вступила в техническую рецессию. Оценки Q4 и Q1 были пересмотрены в сторону понижения с 0,1% роста до 0,1% сокращения, что может оказать давление на евро в продвижении вперед и добавить тарелку ЕЦБ.

ВОЗМОЖНЫЕ СЦЕНАРИИ И ВОЗДЕЙСТВИЕ

Повышение ставки с голубиным наклоном: повышение на 25 базисных пунктов кажется несомненным на данном этапе, поскольку прогнозы персонала и общая риторика, вероятно, будут иметь большее влияние. Изменятся ли экономические прогнозы после пересмотренных данных о ВВП за 4 квартал 2022 года и 1 квартал 2023 года, еще неизвестно, но, без сомнения, это станет предметом обсуждения. Любое упоминание о том, что инфляция вернется к целевому уровню раньше, чем ожидалось, или дальнейшие опасения по поводу дальнейшего роста могут иметь голубиные последствия и подтолкнуть евро к снижению.

Повышение ставки с ястребиным наклоном: повышение на 25 б.п., за которым последовали продолжающиеся опасения по поводу цен базовой инфляции и инфляции услуг без реального упоминания о недавней технической рецессии, может быть истолковано как принятие «ястребиной позиции» ЕЦБ. Это в сочетании с любыми упоминаниями о дальнейшем повышении может вновь спровоцировать покупки евро в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ПРОГНОЗ

EURUSD с технической точки зрения остается в диапазоне 250 пунктов за последний месяц, так как ищет четкое направление. Вчера у нас было ралли до заседания ФРС в сторону повышения, когда пара EURUSD потеряла свои достижения с начала азиатской сессии и торгуется около отметки 1,0800.

Однако цена прорвалась и напечатала закрытие дневной свечи выше 100-дневной скользящей средней, при этом пара оставалась бычьей без дневного закрытия ниже уровня поддержки 1,0680. Более высокие цены по-прежнему являются моим предпочтительным среднесрочным направлением для EURUSD, но с точки зрения внутридневной перспективы, и «голубиное» повышение ЕЦБ на 25 базисных пунктов может подтолкнуть EURUSD обратно в район 1,0700.

Области поддержки

Зоны сопротивления

Дневной график EUR/USD

Источник: Tradingview, подготовлено Зейном Вавдой.

Введение в технический анализ

Изучите технический анализ

Рекомендовано Зейном Вавдой

Начать курс

--- Автор Zain Vawda для DailyFX.com

Свяжитесь с Зайном и следите за ним в Твиттере: @zvawda