💬 Акции Apple: лучший выбор Morgan Stanley на 2022 год от 2022-01-31

Акции Apple: лучший выбор Morgan Stanley на 2022 год

Любые опасения, что Apple (AAPL) собиралась ощутить влияние нехватки поставок в своем отчете за декабрьский квартал (F1Q22), были быстро расправлены после того, как компания провела мастер-класс по прибыли.

Технический гигант добился рекордной квартальной выручки вдобавок к рекордным показателям как по основным показателям, так и по всем сегментам благодаря требовательности iPad.

Кэти Хьюберти из Morgan Stanley аплодирует «одному из самых чистых кварталов за последнее время», особенно отмечая сильный рост, продемонстрированный Mac и сервисами. Аналитик говорит, что результаты «иллюстрируют силу и стабильность экосистемы продуктов и услуг Apple, что является явным отличием в более сложной рыночной среде».

Это особенно очевидно в сочетании с «более сильным, чем ожидалось» квартальным прогнозом за март, который компания предоставила, несмотря на продолжающиеся, хотя и смягчающиеся, ограничения поставок и трудносопоставимые годовые показатели.

По расчетам Хьюберти, прогноз на мартовский квартал приведет к росту выручки примерно на 5% в годовом исчислении. Это предполагает последовательное падение роста на 24%, что лучше, чем «сезонность до COVID» в -31%. «Важно, — говорит Хьюберти, — это также принимает во внимание постоянную нехватку чипов, которую мы рассматриваем как потенциальный источник роста в случае увеличения предложения на мероприятии больше, чем ожидалось».

Это указывает на то, что, несмотря на продолжающиеся встречные ветры, руководство ожидает, что результаты текущего квартала будут «выше сезонных».

Вдобавок ко всему, в июньском квартале ожидается запуск iPhone SE3, который, вероятно, также обеспечит рост в квартале F3Q. Таким образом, Хьюберти увеличила свой прогноз роста выручки на 22 финансовый год с 6% по сравнению с прошлым годом до 8%.

Сделав шаг назад, Хьюберти считает, что результаты, вероятно, «переориентируют инвесторов на долговечность и надежность 1,1-миллиардной и растущей пользовательской базы Apple». Фактор «надежного инновационного двигателя», для которого в течение следующих 3 лет, 5-звездочный аналитик ожидает, что R&D увеличится на 17% CAGR и обеспечит основу для «растущего портфеля новых продуктов и услуг». Все это означает, что еще есть много возможностей для увеличения расходов на оборудование и услуги в расчете на одного пользователя.

Таким образом, Apple остается «лучшим выбором Хьюберти на 2022 год» с рейтингом «Перевес» (т. Е. «Покупать») и новой целевой ценой в 210 долларов (по сравнению с 200 долларами). Последствия для инвесторов? Потенциал роста ~21%. (Чтобы посмотреть послужной список Хьюберти, нажмите здесь)

В общем, остальная улица на той же странице. 24 рейтинга «покупать» по сравнению с 5 «удержаниями», присвоенными за последние три месяца, дают Apple консенсус аналитиков «рекомендовать покупать». При средней целевой цене $192,18 акции могут вырасти примерно на 11% в течение следующих двенадцати месяцев.