💬 Акции Caterpillar падают на 5%, несмотря на превышение ожидаемой прибыли в четвертом квартале 2021

Акции Caterpillar падают на 5%, несмотря на превышение ожидаемой прибыли в четвертом квартале 2021

Крупнейший в мире производитель оборудования Caterpillar Inc. (CAT) показал устойчивые результаты в четвертом квартале, которые значительно превзошли оценки доходов и прибыли. Сохранение импульса в бизнесе привело к увеличению доходов во всех трех сегментах во всех регионах.

Однако акции американской компании из списка Fortune 100 упали на 5,2% из-за осторожности в отношении давления на маржу, рассчитанного на первый квартал 2022 финансового года. 28 января акции закрылись на уровне 201,16 доллара.

Надежные результаты

CAT сообщила о скорректированной прибыли в размере 2,69 доллара на акцию, что на 26,9% больше по сравнению с прошлым годом, что значительно выше оценок аналитиков в 2,28 доллара на акцию.

Кроме того, квартальные продажи и выручка составили 13,8 млрд долларов, увеличившись на 23% по сравнению с кварталом предыдущего года, превысив оценки Street в 13,2 млрд долларов. Уверенному росту продаж способствовал более высокий спрос на оборудование и услуги со стороны конечных пользователей в сочетании с благоприятными запасами дилеров и ценовой реализацией.

По сравнению с четвертым кварталом 2020 финансового года выручка сегмента строительной отрасли CAT выросла на 27%, выручка ресурсодобывающей отрасли увеличилась на 27%, а выручка от энергетики и транспорта подскочила на 19%.

За весь 2021 год CAT сообщила о скорректированной прибыли в размере 10,81 доллара на акцию, что намного лучше, чем скорректированная прибыль за 20 финансовый год в размере 6,56 доллара на акцию. Продажи и выручка в 2021 финансовом году выросли на 22% в годовом исчислении до 51 миллиарда долларов.

Кроме того, в течение 2021 года CAT вознаградила акционеров дивидендами в размере 2,3 миллиарда долларов, а также выкупила акции на сумму 2,7 миллиарда долларов.

Комментарии генерального директора

Комментируя результаты, председатель и главный исполнительный директор Caterpillar Джим Амплби сказал: «Мы обеспечили скорректированную маржу операционной прибыли и свободные денежные потоки машиностроения и транспорта в соответствии с нашими долгосрочными целями, установленными во время Дня инвестора 2019 года».

Амплби добавил: «В условиях продолжающихся ограничений цепочки поставок наша команда продолжает реализовывать нашу стратегию долгосрочного прибыльного роста, стремясь удовлетворить спрос клиентов».

Консенсус

Отвечая на сильные результаты CAT, аналитик Cowen & Co. Мэтт Элкотт подтвердил рекомендацию «Покупать» акции и целевую цену в $241, что подразумевает потенциал роста на 19,8%.

По словам Элкотта, несмотря на сохраняющиеся затраты, высокий спрос и высокие цены помогли Caterpillar превзойти консенсус-прогнозы. Аналитик сказал: «Высокий спрос и ценообразование привели к увеличению выручки, но более высокие затраты привели к низкой марже. Давление на операционную маржу продолжится в 1К22 по сравнению с 1К21; Ожидается, что маржа улучшится в течение 2022 года».

Элкотт заключил: «Высокий спрос и ценообразование привели к увеличению доходов, но более высокие затраты привели к низкой марже. Давление на операционную маржу продолжится в 1К22 по сравнению с 1К21; Ожидается, что маржа улучшится в течение 2022 года».

В целом акции имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 6 покупках, 3 удержаниях и 1 продаже. Средняя целевая цена Caterpillar в размере 237,50 долларов предполагает потенциал роста на 18,1% до текущих уровней.

Мнения блогеров

Данные показывают, что мнения финансовых блоггеров о CAT на 90 % оптимистичны, по сравнению со средним показателем по сектору, равным 72 %.