📰 Рынки на этой неделе, 12–16 июня 2023 г.: какой бычий рынок?

Рынки на этой неделе, 12–16 июня 2023 г.: какой бычий рынок?

Экономика и рынки: предстоящая неделя

Главной темой этой недели, конечно же, станет двухдневное политическое совещание Федеральной резервной системы. Будет ли ФРС делать паузу впервые за 15 месяцев?

Если решения ФРС будут зависеть исключительно от данных, политики, скорее всего, поднимутся еще на четверть пункта, учитывая крайне высокую инфляцию. Фактически, центральные банки Канады и Австралии только на прошлой неделе ясно продемонстрировали, как зависимые от данных монетарные власти ведут себя, когда инфляция снижается медленнее, чем им хотелось бы (подсказка: они шокируют рынки неожиданным повышением ставок).

Однако давно подозревают, что на ФРС Пауэлла влияют настроения рынка, что также вполне разумно, поскольку в США фондовый рынок обладает гораздо большей властью, чем где-либо еще, над умами потребителей и других участников экономики. С другой стороны, у Федеральной резервной системы США есть проблемы с доверием, и она просто не может отказаться от возвращения инфляции к своему целевому уровню в 2%. Таким образом, хотя в настоящее время кажется, что на этот раз будет пауза, вполне возможно, что неожиданный рост индекса потребительских цен за май, опубликованный во вторник, заставит ФРС снова повысить процентные ставки.

Тем временем S&P 500 (SPX) вырос более чем на 20% по сравнению с прошлогодними минимумами, уступив место горячим спорам о том, действительно ли акции находятся на бычьем рынке.

Если да, то это один из самых нелюбимых и замалчиваемых бычьих рынков в истории, поскольку многие эксперты по-прежнему настроены пессимистично. Стратеги Wells Fargo (WFC) настаивают на ожиданиях рецессии в конце этого года, что окажет давление на акции во второй половине года, в то время как Charles Schwab (SCHW) предостерегает от рисков для более мелких и цикличных акций, а Morgan Stanley ( MS) прямо говорит, что мы находимся в ралли медвежьего рынка. UBS (UBS) также предостерег от самоуспокоенности, заявив, что бычий рынок подтвердится только после того, как акции достигнут нового исторического максимума. Другие напоминают нам, что стоимость акций во многих секторах очень высока по сравнению с их прогнозами доходов, что ставит их в опасное «пузырьковое» положение.

Экономика явно имеет тенденцию к снижению: рост числа обращений за пособием по безработице, ослабление сектора услуг и увеличение числа корпоративных банкротств до самого высокого уровня с 2010 года указывают на значительное ослабление экономики, если еще не на рецессию. Однако экономика США снова оказалась гораздо более устойчивой, чем ожидалось, учитывая самый быстрый рост процентных ставок за 40 лет; Поэтому не так уж нереалистично черпать оптимизм в отношении акций благодаря силе экономики.

Независимо от того, есть ли у бычьего рынка ноги или нет, мы все еще проходим один из самых непредсказуемых участков в истории фондового рынка. При таком уровне неопределенности инвесторам рекомендуется основывать свои решения на достоверных данных и анализе.

Сезон отчетности за первый квартал 2023 года завершился, но на этой неделе все еще выходят важные отчеты от компаний, чей финансовый год построен по-другому.

Наиболее ожидаемые релизы на этой неделе включают Oracle (ORCL), Adobe (ADBE) и Kroger (KR).

Даты отчетности компаний, согласованные прогнозы EPS, прошлые данные, рейтинги аналитиков и целевые цены можно найти в календаре доходов TipRanks.

Приближаются даты экс-дивидендов на этой неделе для выплат Albemarle (ALB), American International Group (AIG), American Tower (AMT), Altria Group (MO), Gilead Sciences (GILD), Hewlett Packard Enterprise (HPE) и другие фирмы, выплачивающие дивиденды.

Даты погашения и выплаты компаний, а также рейтинги аналитиков и целевые цены можно найти в календаре дивидендов TipRanks.

На этой неделе мы увидим несколько важных отчетов:

» Во вторник мы получим важные майские индексы потребительских цен и индекс потребительских цен ex. Пищевые и энергетические числа.

» В среду мы рассмотрим индекс цен производителей (PPI) за май, показатель товарной инфляции и прогнозный индикатор ИПЦ в следующем месяце.

» Федеральная резервная система опубликует свое решение по процентной ставке в тот же день. Ожидается, что процентные ставки останутся без изменений; если да, то внимание будет обращено на тон заявления FOMC, а также на то, является ли тон ястребиным или голубиным в отношении будущего развития инфляции.

» В четверг будут опубликованы данные по розничным продажам за май. Продажи являются опережающим индикатором, дающим важную информацию о потребительских расходах, которые существенно влияют на ВВП.

» В пятницу мы увидим июньский индекс потребительских настроений штата Мичиган (предварительное чтение). Потребительское изобилие может привести к увеличению расходов и, таким образом, дать толчок инфляции, поддерживая ястребиную позицию ФРС.

Текущие и запланированные экономические отчеты, заявления ФРС и другие публикации, а также уровень их влияния на фондовые рынки можно найти в экономическом календаре TipRanks.

Акции – обзор результатов прошлой недели

Прошедшая неделя началась со снижения и продолжилась боковой торговлей, пока один экономический отчет не изменил все. В четверг отчет о заявках на пособие по безработице отразил скачок до 20-месячного максимума, что сильно поддержало ожидания паузы Федерального резерва в повышении ставок. В результате доходность казначейских облигаций упала, а акции технологических компаний выросли, что привело к росту рынков. В пятницу акции продолжили свой набег на положительную территорию благодаря ставкам на то, что Федеральная резервная система приближается к концу своего цикла ужесточения.

Интересно, что, несмотря на верховенство технологий, промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) лидировал на прошлой неделе, увеличившись на 0,50%. S&P 500 (SPX) занял второе место с 0,43%, но именно он попал в заголовки газет, когда вышел на технический бычий рынок, поднявшись более чем на 20% по сравнению с октябрьскими минимумами. Nasdaq Composite (NDAQ) завершил неделю ростом на 0,04%, а Nasdaq 100 (NDX) снизился на 0,34%, поскольку технологическим индексам не удалось переломить свое сильное падение в первые три дня торговой недели.

На прошлой неделе рынки отреагировали на несколько отчетов о прибылях и убытках и другие важные новости. Ниже приведены наиболее примечательные события прошедшей недели:

» DocuSign (DOCU): акции выросли после того, как компания превзошла прогнозы аналитиков по выручке и прибыли; обновленный прогноз выручки во втором квартале и на весь 2023 год превзошел оценки.

» Verint Systems (VRNT): акции выросли после того, как компания сообщила о доходах и доходах, которые превзошли консенсус.

» GitLab (GTLB): акции взлетели после отчета за первый квартал, превзойдя оценки доходов и увеличив прогноз. Компания-разработчик программного обеспечения по-прежнему несет большие убытки, но потери на акцию значительно сократились в первом квартале 2023 года.

» Ciena (CIEN): компания продемонстрировала высокие результаты, значительно превзойдя оценки продаж и прибыли. Тем не менее, акции упали после того, как CIEN представила прогноз на текущий квартал и весь год, который не соответствовал согласованным оценкам.

» GameStop (GME): первоначальные «акции мемов» упали, несмотря на меньший чистый убыток и прибыль на акцию после того, как компания заявила, что уволила генерального директора Мэтью Ферлонга, а недавно избранный исполнительный директор Райан Коэн «наблюдает за управлением» на данный момент.

» » Наша звезда недели — Tesla (TSLA), еженедельный скачок которой составил 12,3%, а с начала года — 126,3%. На компанию положительно повлияло несколько событий, одним из наиболее важных из которых стало официальное подтверждение Агентством по охране окружающей среды США о том, что все варианты седанов Tesla Model 3 имеют право на получение полной федеральной налоговой скидки на электромобили в размере 7500 долларов. Ожидается, что право на получение 100% налоговых льгот будет способствовать дальнейшей поддержке продаж и поможет Tesla увеличить долю рынка в сфере электромобилей. Кроме того, новость о партнерстве с General Motors (GM) в области зарядки электромобилей, аналогичном тому, которое TSLA ранее подписала с Ford (F), также поддержала акции, поскольку оно фактически устанавливает зарядные станции Tesla в качестве отраслевого стандарта.

» Майский PMI S&P Global Services снизился до 54,9 с апрельского значения 55,1; ожидалось, что он останется неизменным.

» Майский PMI ISM Services упал до 50,3, что опасно близко к порогу роста в 50, с апрельского значения 51,9.

» Апрельский потребительский кредит вырос на 23 миллиарда долларов по сравнению с мартовским увеличением на 22,8 миллиарда долларов; это были самые быстрые темпы роста кредита с ноября.

» Первоначальные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 2 июня, составили 261 тыс. против ожидаемых 235 тыс. Заявки на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 26 мая, составили 1,757 млн, что ниже ожидаемых 1,800 млн.

» ВВП в 1 квартале 2023 года в годовом исчислении вырос на 2,7% по сравнению с 1,6% в 4 квартале 2022 года и ожидаемым ростом на 1,9%.

» ВВП в 1 квартале 2023 года вырос на 1% в годовом исчислении по сравнению с 1,3% в 4 квартале 2022 года и ожидаемым ростом на 1,2%.

» ИПЦ в мае вырос на 0,2% в годовом исчислении по сравнению с 0,1% в апреле. В месячном исчислении цены упали на 0,2%, четвертый месяц подряд отрицательное изменение цен.