💬 Morgan Stanley советует купить эти 2 высокодоходные дивидендные акции, включая одну с доходностью 11%

Morgan Stanley советует купить эти 2 высокодоходные дивидендные акции, включая одну с доходностью 11%

Рынки движутся циклически, переживая взлеты и падения, на которые влияют различные условия, начиная от уровня инфляции и заканчивая настроениями потребителей. Ключом к успешному инвестированию является отслеживание этих изменений, избегание черных лебедей и создание портфеля, который может стабильно приносить доход. Дивидендные акции с их стабильным потоком пассивного дохода являются хорошим дополнением к такой инвестиционной стратегии.

Согласно прогнозу Morgan Stanley, в этом году ожидается рецессия, что сделает дивидендные акции более привлекательными, чем когда-либо. Это классическая защитная игра, обеспечивающая прибыль, даже если рынки упадут. По словам стратега Morgan Stanley Майка Уилсона, этот разворот вниз выглядит более вероятным.

«Если этот новый инфляционный режим будет отражать период после Второй мировой войны, он будет неустойчивым со значительными циклическими взлетами и падениями, которые следует учитывать, если кто-то хочет полностью зафиксировать избыточную прибыль в этом новом режиме. Короче говоря, период бума/спада, начавшийся в 2020 году, в настоящее время находится в стадии спада цикла доходов — динамика, которая, на наш взгляд, еще не оценена», — считает Уилсон.

Принимая это во внимание, аналитики Morgan Stanley определили двух плательщиков дивидендов с впечатляющей доходностью до 11%, что потенциально может стать надежным источником пассивного дохода для инвесторов. Давайте посмотрим поближе.

Эквитранс Мидстрим (ETRN)

Начнем с энергетической компании «Эквитранс», работающей в сегменте «мидстрим». Этот сегмент является жизненно важной частью энергетической отрасли, поскольку компании, занимающиеся транспортировкой углеводородов, отвечают за транспортировку углеводородных продуктов от устьев скважин к хранилищам, нефтеперерабатывающим заводам и пунктам распределения. Equitrans, выделившаяся из EQT в 2018 году, является одной из крупнейших компаний по сбору природного газа в Северной Америке. Сеть фирмы включает активы для сбора и транспортировки природного газа, а также трубопроводы для транспортировки воды в газовых месторождениях Аппалачей, особенно в регионе, где встречаются Пенсильвания, Западная Вирджиния и Огайо.

В цифрах Equitrans эксплуатирует более 1180 миль линий сбора высокого давления, 950 миль межгосударственных магистральных трубопроводов и 200 миль водопроводов; в целом, Equitrans имеет пропускную способность природного газа 4,4 миллиарда кубических футов.

Компания получила порцию хороших новостей в начале этого месяца, когда был подписан закон о потолке долга. Законопроект в его окончательной форме включал разрешение и федеральное финансирование проекта Equitrans Mountain Valley Pipeline (MVP). Этот трубопровод планируется завершить к концу года, его общая стоимость составит 6,6 млрд долларов.

В результатах компании за 1 квартал 2023 года, опубликованных в прошлом месяце, выручка Equitrans составила 376,34 миллиона долларов. Это на 10% больше по сравнению с прошлым годом и превысило ожидания на 15,6 млн долларов. В итоге компания сообщила о прибыли на акцию без учета GAAP в размере 22 центов, что выгодно отличалось от прибыли на акцию в размере 14 центов за квартал предыдущего года и было на 10 центов на акцию лучше прогноза.

Представляя интерес для дивидендных инвесторов, Equitrans успешно генерирует денежные средства. Денежные средства компании от операционной деятельности составили 224,7 млн ​​долларов США по сравнению с 185,9 млн долларов США в 1 квартале 2022 года, а свободный денежный поток в размере 94,2 млн долларов США увеличился на 300% по сравнению с 23,5 млн долларов США в квартале прошлого года. Сильные денежные потоки поддерживают выплату дивидендов компании.

Equitrans выплатила свои последние объявленные дивиденды 15 мая. Эта выплата была отправлена ​​​​из расчета 15 центов на обыкновенную акцию или 60 центов в годовом исчислении. Годовая ставка дает доходность 6,3%.

Покрывая эти акции для Morgan Stanley, 5-звездочный аналитик Девин Макдермотт видит большой потенциал для инвесторов.

«На наш взгляд, ETRN продолжает торговаться ниже своей справедливой стоимости. Реализация справедливой стоимости, вероятно, будет связана с (1) завершением проекта, чтобы полностью снизить риски инвесторов, (2) прогрессом сокращения доли заемных средств и информированием руководства о приоритетах распределения капитала, а также (3) формулированием стратегии и движущих сил создания стоимости для акционеров. после длительного периода сосредоточения внимания на результатах MVP», — написал Макдермотт.

Макдермотт добавляет к своему комментарию рейтинг «Перевес» (то есть «покупать») и завершает свою позицию целевой ценой в 14 долларов, что свидетельствует о его уверенности в потенциале роста примерно на 49% в течение следующих 12 месяцев. Основываясь на текущей дивидендной доходности и ожидаемом повышении цены, потенциальная общая доходность акций составляет около 55%. (Чтобы посмотреть послужной список McDermott, нажмите здесь)

В то время как Макдермотт представляет бычий взгляд, Уолл-стрит несколько разделилась по этому поводу, о чем свидетельствуют 9 недавних обзоров аналитиков. Они делятся на 3 покупки, 5 удержаний и 1 продажу, что приводит к согласованному рейтингу удержания. Акции в ETRN торгуются по $9,42, а средняя целевая цена $9,66 предполагает номинальную прибыль в размере 2,55% в течение одного года. (См. прогноз акций ETRN)

Петролео Бразилейро (PBR)

Что касается второй высокодоходной дивидендной акции, мы обратим наше внимание к югу от границы — вплоть до Бразилии, крупнейшей страны в Южной Америке, где находится Petroleo Brasileiro, или Petrobras, одна из крупнейших мировых нефтяных компаний. Petrobras начиналась как государственная компания, и сегодня бразильское правительство по-прежнему напрямую владеет чуть более 50% публично торгуемых акций компании.

Глядя на некоторые необработанные цифры, мы обнаруживаем, что Petrobras может похвастаться более чем 5000 нефтегазодобывающими скважинами и доказанными запасами углеводородов в размере 9,878 млрд баррелей нефтяного эквивалента, а ежедневная добыча компании составляет около 2,77 млн ​​баррелей нефтяного эквивалента в день. Помимо добычи нефти и газа, Petrobras также управляет 12 нефтеперерабатывающими заводами с производительностью более 1,85 млн баррелей нефтепродуктов в сутки.

Petrobras занимает сильные позиции в сегменте транспортировки и транспортировки, а также в производстве. Компания контролирует более 7,7 тыс. км нефтепроводов и еще 9,1 тыс. км газопроводов. Кроме того, фирма владеет или фрахтует более 120 танкеров.

Все это легко ставит Petrobras в ряды первоклассных нефтяных компаний мира. В валюте США общий доход Petrobras за 1 квартал 2023 года составил 26,77 млрд долларов США, в результате чего валовая прибыль составила 14,11 млрд долларов США. Эти цифры представляют собой снижение на 1,5% и 2,5% по сравнению с прошлым годом, соответственно, при этом общее число не соответствует прогнозу на 1,08 миллиарда долларов. В итоге Petrobras сообщила, что прибыль на акцию по GAAP составила 1,12 доллара, превысив ожидания на 23 цента.

Компания продемонстрировала небольшое увеличение чистой денежной наличности от операций в годовом исчислении, которая выросла с 10,31 млрд долларов до 10,35 млрд долларов. Свободный денежный поток сократился на одну десятую процента в годовом исчислении до 7,92 миллиарда долларов.

Что касается дивидендов, то Petrobras в настоящее время выплачивает около 38,16 цента на одну американскую депозитарную акцию каждый квартал. В расчете на будущее это составляет чуть менее 1,53 доллара США за ADS в годовом исчислении и дает 11,55%.

Бруно Монтанари из Morgan Stanley видит в этой компании большой потенциал для увеличения этой доходности, поскольку он объясняет: «Изменения в политике до сих пор были гораздо менее разрушительными, чем первоначально ожидалось, а более низкие цены на нефть и более сильный реализм способствовали защитному характеру акций. . Наши новые оценки, основанные на более низких ценах на нефть из текущей форвардной кривой, показывают, что PBR по-прежнему генерирует свободный денежный поток в размере 23 млрд долларов в 2023 году, что соответствует доходности 30%. И наше новое ожидание дивидендов в размере 40% от FCF (до вычета процентов) дает привлекательную доходность в 16%».

С этой целью Монтанари дает акциям Petroleo рейтинг «Перевес» (т.е. «Покупать»), а его целевая цена в $16,50 подразумевает потенциал роста на 25% в следующем году. (Чтобы посмотреть послужной список Монтанари, нажмите здесь)

Теперь обратимся к остальной части Улицы, где, основываясь на дополнительных 2 покупках и 3 удержаниях, эта акция претендует на консенсус-рейтинг умеренной покупки. Акции продаются по $13,15, а средняя целевая цена $13,94 предполагает годовой прирост в 6%. (См. прогноз акций Petrobras)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.