🖥 Вот почему PepsiCo (NYSE: PEP) все еще может подняться выше своего исторического максимума

Вот почему PepsiCo (NYSE: PEP) все еще может подняться выше своего исторического максимума

На бумаге PepsiCo (NASDAQ:PEP) не кажется самой привлекательной возможностью, учитывая ее скромные результаты в этом году. Тем не менее, гигант потребительских товаров все еще может подняться выше своего исторического максимума. По сути, уникальный нарратив, который пандемия COVID-19 навязала обществу, служит очень хорошим предзнаменованием для его бизнеса по производству закусок и напитков. Поэтому я настроен оптимистично в отношении акций PEP.

Акции PEP могут извлечь выгоду из эффекта торговли вниз

Хотя PepsiCo, по общему признанию, может быть скучным предприятием — давайте смотреть правде в глаза, основной бизнес безалкогольных напитков не открывает новых возможностей — она готова извлечь выгоду из эффекта компромисса. Это интуитивное явление сосредоточено на том, что потребители выбирают более дешевые альтернативы обычно покупаемым товарам, когда сталкиваются с финансовыми трудностями.

Возможно, наиболее заметно, что акции PEP могут вырасти, поскольку базовая компания крадет долю рынка (косвенно) у таких компаний, как Starbucks (NASDAQ:SBUX). Действительно, Starbucks представляет собой икону популярной культуры. Клиенты продолжают ходить через его двери, чтобы получить дозу кофеина. Несмотря на инфляционную динамику, оказывающую давление на прибыльность и, таким образом, вызывающую рост цен, наркоманы продолжают открывать свои кошельки.

Кроме того, последний отчет о вакансиях, который оказался более горячим, чем ожидалось, подразумевает, что Starbucks может делать все, что захочет, и люди будут покупать их напитки (возможно, по завышенным ценам). Однако у всего есть предел роста.

По сути, с учетом того, что долг домохозяйств США достиг рекордного уровня в более чем 17 триллионов долларов, потребители не могут продолжать расточительствовать со своими финансами. В какой-то момент людям придется урезать расходы, а что может быть лучше, чем резко сократить свои расходы на Starbucks? Вместо этого потребители могут получать кофеин от Pepsi, что потенциально может принести значительную прибыль акциям PEP.

Более того, сам отчет о вакансиях содержит более обнадеживающие новости для PepsiCo. В частности, работы, требующие физического присутствия на месте, — здравоохранение, отдых и гостиничный бизнес, строительство, транспорт и складирование — продемонстрировали значительный рост. В конце концов, даже белые воротнички могут быть вынуждены вернуться в офис.

Иными словами, спрос на кофеин должен резко возрасти, поскольку рабочие справляются с тенденциями к нормализации. Тем не менее, обстоятельства, вызванные пандемией, должны действительно стимулировать дешевый кофеин, тем самым увеличивая запасы PEP.

PepsiCo получает больше топлива в баке

Справедливости ради следует отметить, что PepsiCo не привлекает подавляющего оптимизма из-за нюансов ее финансовых показателей. Например, в первом финансовом квартале 2023 года компания сообщила о прибыли на акцию в размере 1,50 доллара США. Напротив, аналитики ожидали прибыль на акцию в размере 1,38 доллара. Однако большая часть результатов была сосредоточена на росте цен. В целом компания продала меньше продуктов питания и почти не улучшила продажи напитков. Поэтому акции PEP могут показаться ловушкой для быков.

Однако, если вы учтете вышеупомянутые основные принципы (что динамика после пандемии вызовет рост спроса на кофеин), то акции PEP можно будет купить. Другими словами, у PepsiCo все еще остается топливо в баке. А волатильность последнего месячного периода, когда PEP потеряла почти 5% стоимости, предполагает скидку.

Глядя на детализацию последнего отчета о прибылях и убытках, североамериканские предприятия PepsiCo, связанные с продуктами питания — Frito-Lay и Quaker Foods — продемонстрировали значительный рост по сравнению с прошлым годом. Продажи Frito-Lay выросли на 15,4% до 5,58 млрд долларов, а продажи Quaker Foods выросли на 9% до 777 млн ​​долларов.

Безусловно, в PepsiCo Beverages также наблюдались улучшения, в данном случае рост на 8,3% до 5,8 млрд долларов. Однако по сравнению с закусками и продуктами питания сегмент напитков был разочаровывающим. Тем не менее, по мере того, как динамика рабочих мест постепенно возвращается к допандемическим нормам, в отделе напитков должен наблюдаться более масштабный рост.

Опять же, людям понадобится дозировка кофеина, чтобы справиться с тяжелой работой на месте. Кроме того, постоянно высокие потребительские цены требуют от потребителей бережного отношения к своим кошелькам. Цинично, этот фон должен принести пользу акциям PEP, поскольку потребители торгуются вниз.

Можно ли покупать акции PEP?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции PEP имеют консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на семи рейтингах «Покупать», шести «Держать» и нулевом рейтинге «Продать». Средняя целевая цена PEP составляет 197,67 доллара, что предполагает потенциал роста на 8,68%.

Вывод: акциям PEP просто нужно немного терпения

Бесспорно, PepsiCo не открывает новые горизонты. Поэтому возникает соблазн игнорировать акции PEP ради других, более заманчивых возможностей. Тем не менее, инвесторы, которые делают это, похоже, не ценят основы рабочего места, которые могут поднять PEP выше. По сути, рабочая среда постепенно нормализуется, чтобы соответствовать допандемическим реалиям, таким как работа на месте. В то же время постоянно высокие потребительские цены сказываются на поставщиках премиальных напитков с кофеином. Эта структура делает PepsiCo более дешевой альтернативой, что обеспечивает законный потенциал роста акций PEP.