💬 Ищете не менее 15% дивидендной доходности? Рэймонд Джеймс предлагает купить 2 дивидендные акции

Ищете не менее 15% дивидендной доходности? Рэймонд Джеймс предлагает купить 2 дивидендные акции

Новая, укороченная неделя началась, по крайней мере, с одного большого выступа, поскольку битва за потолок долга, похоже, позади. В минувшие выходные лидер Палаты представителей Маккарти объявил, что он достиг компромисса с администрацией Байдена, приемлемого для его республиканского собрания, и на этой неделе законопроект может быть вынесен на голосование в Конгрессе.

Из других новостей следует отметить, что базовая инфляция по-прежнему высока, рынок труда силен, а данные по рынку жилья могут быть направлены вверх — все это указывает на то, что ФРС будет удерживать процентные ставки на более высоком уровне в течение более длительного времени. Тем не менее, процент увольнений, заявки на пособие по безработице и количество вакансий указывают на более медленный рынок труда. Общая инфляция, похоже, снижается, а высокие ставки ФРС вызывают кредитный кризис с риском рецессии — все это указывает на потенциальный разворот ФРС в этом году.

На этом фоне политикам есть над чем подумать, как отмечает ИТ-директор Raymond James Ларри Адам. «Поскольку скользящая траектория экономики остается неопределенной, — сказал Адам, — возникает вопрос: устраивают ли политики все еще комфортную терминальную ставку в 5,1% (средняя точка между целевым диапазоном 5,0–5,25%)? Напомним, что семь (из 19) членов комитета ожидали, что фонды ФРС превысят 5,25% на мартовских точечных графиках со средним прогнозом в 4,1% в 2024 году. Наш экономист считает, что ФРС закончила или должна сделать повышение ставки в этом году, хотя в ближайшее время никаких сокращений не предвидится».

Тем временем 5-звездочный аналитик Раймонда Джеймса Стивен Лоус искал акции, которые, по его мнению, будут показывать лучшие результаты в ближайшие месяцы, независимо от макроэкономической ситуации. Лоус особенно рекомендует некоторые высокодоходные дивидендные акции. Итак, если вы ищете дивидендные акции с доходностью 15%, чтобы гарантировать доход в сегодняшних условиях, пара выборов Лоуса может быть просто билетом.

Финансовый траст TPG RE (TRTX)

Мы начнем с мира коммерческой недвижимости с инвестиционного фонда недвижимости (REIT). Эти компании давно известны как чемпионы по дивидендам; они существуют для того, чтобы скупать, владеть, сдавать в аренду, эксплуатировать и управлять различной недвижимостью, и государственные регулирующие органы требуют от них выплаты значительной доли дохода непосредственно акционерам. Дивиденды являются распространенным способом соблюдения.

TPG является типичным примером породы, уделяющей особое внимание коммерческой недвижимости. Компания будет инвестировать во все основные классы активов коммерческой недвижимости, а ее кредитные операции ориентированы на крупные холдинги. Компания выдает кредиты на сумму более 50 миллионов долларов и ориентируется на 25 ведущих рынков коммерческой недвижимости США. Если взглянуть на карту, видно, что TPG владеет недвижимостью в Калифорнии, на восточном побережье и побережье Персидского залива от Новой Англии до Техаса и на Среднем Западе.

Портфель компании в настоящее время оценивается в 5,3 миллиарда долларов. Из этого общего количества 35% расположены на востоке, 31% на западе и чуть менее 18% на юго-западе. Большая часть активов TPG приходится на многоквартирные дома, которые составляют более 45% портфеля. Компания также имеет значительные доли в офисных помещениях (26,5%) и отелях (10,8%).

В последнем отчетном квартале, 1 кв. 2023 г., TPG получила прибыль на акцию в размере 5 центов, исходя из чистой прибыли в размере 3,8 млн долл. США, приходящейся на владельцев обыкновенных акций. Эта цифра на акцию, хотя и оставалась прибыльной, не соответствовала прогнозам на 20 центов. Положительным моментом является то, что TPG завершила первый квартал с большим объемом ликвидности — доступно более 662 миллионов долларов. Из этой суммы около 132 млн долл. США приходится на денежные средства и другие ликвидные активы, которые можно сразу инвестировать.

Активы компании подкрепили дивиденды, объявленные в марте и выплаченные в апреле, в размере 24 цента на обыкновенную акцию. При такой ставке дивиденды приносят впечатляющие 15,7%.

В своем репортаже о Рэймонде Джеймсе ведущий аналитик Лоус заглядывает под капот TPG и находит основания для оптимизма. Он оптимистичен в отношении дивидендов и считает, что компания адаптирует структуру своего портфеля, чтобы лучше соответствовать текущим условиям.

«Учитывая наши оценки доходности портфеля, мы ожидаем, что TRTX сохранит текущие дивиденды. Наш рейтинг «Сильная покупка» отражает привлекательное соотношение риска и вознаграждения с учетом привлекательных характеристик портфеля (старшие кредиты с плавающей ставкой, снижение рисков, связанных с офисом, большое количество финансирования без переоценки по рыночной стоимости и возможность реинвестирования CLO) и относительной оценки, поскольку акции торгуются на уровне существенная скидка по сравнению с аналогами», — заявил Лоус.

Этот рейтинг «Сильная покупка» подкреплен целевой ценой в 9 долларов, что предполагает солидный потенциал роста ~ 47% в следующем году. Основываясь на текущей дивидендной доходности и ожидаемом повышении цены, потенциальная общая доходность акций составляет около 63%. (Чтобы посмотреть послужной список Лоуса, нажмите здесь)

Теперь обратимся к остальной части Улицы, где, основываясь на дополнительных 2 покупках и 3 удержаниях, эта акция претендует на консенсус-рейтинг умеренной покупки. Акции продаются по $6,11, а средняя целевая цена $7,70 предполагает годовой прирост в 26%. (См. прогноз акций TRTX)

Арес Коммерческая недвижимость (ACRE)

Вторая дивидендная акция, которую мы рассмотрим, — это Ares Commercial Real Estate, еще один REIT и еще один оператор в секторе коммерческой недвижимости. Ares имеет портфель, основанный на долговых инвестициях в коммерческую недвижимость, и фокусируется на создании ценности и прибыли для акционеров. В портфеле компании 53 кредита, общая сумма выданных кредитных обязательств составляет 2,5 миллиарда долларов.

Портфель состоит в основном из старших ипотечных кредитов, которые составляют 98% от общего объема. По типам собственности компания создала разнообразный набор инвестиций. Офисные помещения и многоквартирные дома занимают самые большие доли, с 38% и 23% соответственно, но есть значительные доли в объектах смешанного использования (10%) и промышленных (также 10%). Географически Ares также диверсифицировалась; 28% его собственности находятся на юго-востоке, 25% в Средней Атлантике/северо-востоке, 19% на Среднем Западе и 17% на Западе.

Ares сообщила о некоторых так себе результатах в своем последнем финансовом отчете за первый квартал этого года. В верхней строке общая выручка компании от портфельных инвестиций составила 26,5 миллиона долларов. Это на 2,5 миллиона долларов, или 10,4%, больше, чем в квартале предыдущего года, но также не соответствует прогнозу на 1,75 миллиона долларов. В итоге, хотя и положительная, прибыль на акцию не по GAAP в размере 0,27 доллара оказалась на 3 цента ниже оценок.

На фронте дивидендов Ares сияет. Компания выплачивает дивиденды в размере 33 цента на одну обыкновенную акцию с 2019 года, а с 2021 года она добавляет к этому дивиденду дополнительную выплату в размере 2 центов. Общий текущий дивиденд, составляющий 35 центов на обыкновенную акцию, в годовом исчислении составляет 1,40 доллара и дает привлекательные 15,2%.

Когда мы снова связываемся с аналитиком Лоусом, мы обнаруживаем, что он рассматривает эту компанию как надежную инвестицию, несмотря на текущие проблемы. Он пишет: «Мы сохраняем наш рейтинг «Выше рынка», который основан на привлекательных характеристиках портфеля ACRE (старшие кредиты с плавающей ставкой, низкий левередж), наших оценках доходности портфеля, надежном покрытии дивидендов и нашем убеждении, что текущая оценка чрезмерно отражает потенциальные потери в портфолио. Несмотря на то, что у нашей цели есть существенный потенциал роста, мы считаем, что наш рейтинг «Выше рынка» уместен, учитывая наши ожидания относительно небольшого роста в краткосрочной перспективе, если таковые имеются, и сохраняющихся встречных ветров в отрасли».

Наряду с рейтингом «лучше рынка» (т. е. «покупать»), целевая цена Laws в размере $10,50 предполагает возможность роста стоимости акций на 14% в ближайшие месяцы.

И снова мы смотрим на акции с консенсус-рейтингом «Умеренная покупка» и 6 отзывами аналитиков, разделенными поровну — 3 «покупать», 3 «держать». Акции ACRE продаются по $9,20, а их средняя целевая цена $10,10 предполагает годовой прирост примерно в 10%. (См. прогноз запасов ACRE)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, который объединяет все аналитические данные TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.