💬 Цена на золото снизилась из-за ралли доллара США с более высокой доходностью на фоне снижения проблем с потолком долга

Цена на золото снизилась из-за ралли доллара США с более высокой доходностью на фоне снижения проблем с потолком долга

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

Цена на золото упала до 2-месячного минимума в начале недели, поскольку опасения по поводу потолка долга США, по-видимому, ослабевают, в то время как доходность в США растет.

Доходность казначейских облигаций неуклонно росла в течение последних нескольких недель по всей кривой, но наиболее заметные изменения наблюдались на коротком конце кривой.

Эталонная двухлетняя облигация поднялась выше 4,60% в пятницу после падения до 3,66% ранее в этом месяце.

Годовая записка также достигла 23-летнего максимума в пятницу, поднявшись на 5,30%. В начале марта она достигла 4,03%, и более высокая норма доходности отражает мнение рынков о том, что Федеральная резервная система вряд ли будет снижать ставки в этом году. Процентные свопы и фьючерсные рынки подтолкнули эту концепцию к 2024 году.

Более высокая доходность долга, номинированного в долларах США, похоже, в целом поддержала «большой доллар».

Он достигает многомесячных пиков по отношению ко многим валютам, а комплекс сырьевых товаров, как правило, снижается, но серебру удалось добиться приличного ралли в пятницу. Хотя на прошлой неделе цена по-прежнему снижалась, а на этой неделе устойчиво будет начинаться на уровне 23,30 доллара США за унцию.

Подрыв желтого металла — рост реальной доходности в США. Реальная доходность представляет собой номинальную доходность за вычетом уровня инфляции по рыночной цене, полученного от казначейских ценных бумаг с защитой от инфляции (TIPS) для того же срока.

Широко наблюдаемая реальная доходность 10-летних облигаций США приближается к 1,60%, уровню, невиданному с тех пор, как в марте разразился региональный банковский кризис. Когда доходность с поправкой на инфляцию растет, инвесторам остается размышлять о перспективах беспроцентных товаров, таких как золото.

В последнее время доллар США стабильно растет, и направление движения индекса DXY (USD) может привести к следующему движению драгоценного металла. В то же время волатильность золота снижается, и это может свидетельствовать о том, что рынок спокойно относится к текущим ценам.

График создан в TradingView

Золото остается в канале восходящего тренда, который начался в ноябре прошлого года, но в настоящее время тестирует нижнюю границу этого канала.

Максимум начала мая 2085,4 затмил пик марта 2022 года 2078,8, но не смог преодолеть исторический максимум 2089,2. Эта неспособность выйти на новый уровень вверх привела к созданию тройной вершины, которая является продолжением формации двойной вершины.

Это создало потенциальную зону сопротивления в районе 2080-2090 годов, но рывок выше этих уровней может указывать на развивающийся бычий настрой. Следующим уровнем сопротивления может быть верхняя линия канала восходящего тренда, которая в настоящее время находится около 2160.

С другой стороны, цена находится в интересном стыке с линией восходящего тренда под вопросом. В то же время рядом с этой линией тренда есть два предыдущих минимума, а также 100-дневная простая скользящая средняя (SMA).

Чистый прорыв ниже 1930 может привести к медвежьему движению, но если эти уровни удержатся, это может означать, что общий бычий рост может продолжиться. В связи с этим поведение цены на следующих нескольких сессиях может дать подсказки для среднесрочного направления.

График создан в TradingView

--- Написано Дэниелом Маккарти, стратегом DailyFX.com

Пожалуйста, свяжитесь с Дэниелом через @DanMcCathyFX в Твиттере.