💬 Аналитики JPMorgan любят акции этих энергетических компаний и считают их потенциал роста не менее 40%.

Аналитики JPMorgan любят акции этих энергетических компаний и считают их потенциал роста не менее 40%.

Недаром фраза «покупай дешево, продавай дорого» используется слишком часто. Лучшие возможности часто возникают после отката, и эксперты по инвестициям JPMorgan стремятся указать на них.

Они внимательно следят за энергетическим рынком и видят большие перспективы в энергетических компаниях. Банковский гигант демонстрирует позитивный взгляд на акции двух конкретных энергетических компаний, причем пара предлагает разные ценностные предложения. Тем не менее, в этом году оба рынка отставали от рынка, но аналитики JPM прогнозируют потенциал роста на 40% и более по сравнению с текущими уровнями.

Мы прогнали эти тикеры через базу данных TipRanks, чтобы также получить представление об общем отношении Улицы к этим именам. Давайте проверим детали.

Блум Энерджи (BE)

Первой идет Bloom Energy, компания в сфере экологически чистой энергетики, работающая над производством и хранением электроэнергии с использованием технологии твердооксидных топливных элементов. Твердооксидные топливные элементы используют химическую реакцию — окисление топлива — для непосредственного производства полезной электроэнергии. Ячейки предлагают решение проблем отказоустойчивости и устойчивости в области чистой энергии, а также надежное и предсказуемое электроснабжение. Кроме того, твердые оксидные элементы Блума производят только один побочный продукт, простой водород, элемент, который не загрязняет окружающую среду и может использоваться в энергетических и топливных приложениях. Топливные элементы обеспечивают эффективную энергию без сгорания, не производя выбросов углерода в какой-либо форме.

Платформа Bloom, Energy Server, предназначена для обеспечения постоянного питания, доступного по требованию клиента, без необходимости включения генератора. Energy Server можно масштабировать непосредственно в соответствии с потребностями заказчика, предоставляя гибкий источник энергии для любых целей. Bloom уже начал сотрудничать с крупными компаниями, такими как нефтесервисная компания Baker Hughes, для предоставления альтернатив экологически чистой энергии.

Последний пик акций Bloom Energy пришелся на февраль этого года, но с тех пор акции упали более чем на 46%, хотя выручка растет по сравнению с прошлым годом.

В последнем финансовом отчете за 1 квартал 2023 года выручка компании составила 275 млн долларов, что почти на 37% больше, чем в прошлом году, и превзошла прогноз на 19,1 млн долларов. С другой стороны, прибыль оказалась с чистым убытком; показатель прибыли на акцию не по GAAP составил -0,22 доллара США, что лучше, чем убыток в 32 цента, зарегистрированный в 1 квартале 2022 года, но на 1 цент хуже, чем ожидалось. По сравнению с прошлым годом валовая прибыль компании увеличилась с 15,8% до 21,2%. Компания действительно сожгла наличные деньги в первом квартале, увидев, что ее ликвидные активы упали на 28 миллионов долларов, но у нее все еще есть 320 миллионов долларов наличными и их эквивалентами.

Для 5-звездочного аналитика JPM Марка Строуза все это составляет компанию, на которую стоит обратить внимание еще раз. Страус пишет: «Мы считаем, что недавний откат с середины февраля преувеличен и что инвесторы могут воспользоваться волатильностью, чтобы увеличить позиции по акциям, которые, по нашему мнению, в долгосрочной перспективе принесут выгоду от энергетического перехода… В то время как мы признаем, что маржа EBITDA была невысокой в ​​1-м квартале, это, по нашему мнению, в первую очередь было обусловлено более высокими, чем ожидалось, операционными расходами из-за сроков расходов. Мы считаем, что траектория валовой прибыли за последние несколько лет обнадеживает, поскольку прогноз на 23 финансовый год предполагает рекордно высокие уровни, и мы ожидаем дальнейшего улучшения по мере того, как цепочка поставок нормализуется и компания вернется к своему историческому темпу снижения затрат на двузначные цифры ежегодно».

«Мы отмечаем, что баланс BE остается в хорошем состоянии с ~ $33 млн чистых денежных средств по состоянию на 1 квартал ($320 млн неограниченных денежных средств минус $288 млн регрессного долга), что, по нашему мнению, обеспечивает комфорт в текущих условиях на рынках капитала», — продолжил Страус. добавить. «На наш взгляд, улучшение валовой прибыли и относительной устойчивости баланса обеспечивает дальнейшие операционные инвестиции, ориентированные на рост, поскольку со временем появляется операционный леверидж».

Забегая вперед, исходя из этих комментариев, Страус дает акциям BE рейтинг «Перевес» (покупать) с целевой ценой в 20 долларов, что предполагает годовой потенциал роста в 43%. (Чтобы просмотреть послужной список Страуса, нажмите здесь.)

Теперь обратимся к остальной части Улицы, где акции BE получают умеренную покупку в соответствии с консенсусом аналитиков, основанным на дополнительных 4 покупках и 5 удержаниях. Акции продаются по цене $13,99, а средняя целевая цена $24,32 предполагает рост на 74% в следующем году. (См. прогноз акций Bloom.)

ПБФ Энергия (ПБФ)

Что касается второй акции в нашем коротком списке, мы переходим от альтернативной энергетики к традиционному сектору углеводородной энергетики. PBF Energy — один из крупнейших независимых переработчиков сырой нефти на рынке США, производящий и реализующий широкий спектр нефтепродуктов, включая печное топливо, транспортное топливо, смазочные масла и сырье для нефтехимии. Эти продукты распространяются как топливо без торговой марки, частично через собственные логистические операции PBF. Эти операции включают в себя складские помещения, морские суда и автоцистерны, а также компанию Delaware Pipeline.

Нефтеперерабатывающие заводы PBF обширны и включают нефтеперерабатывающие заводы в Делавэр-Сити, Делавэр; Полсборо, Нью-Джерси; Толедо, Огайо; Новый Орлеан, Луизиана; и Торранс и Мартинес, оба в Калифорнии. Общая производственная мощность предприятий составляет 973 000 баррелей в сутки.

Это большой бизнес, и в последнем квартальном отчете за 1 квартал 2023 года выручка компании составила 9,29 млрд долларов, что на 903 млн долларов больше, чем ожидалось, и на 2% больше, чем ожидалось. Прибыль фирмы, заявленная на уровне 2,86 доллара на разводненную акцию по показателям не по GAAP, стала сильным поворотом по сравнению с убытком в 18 центов, о котором сообщалось годом ранее, и превзошла прогноз на 26 центов. Кроме того, PBF увеличил разрешение на выкуп акций с прежних 500 миллионов долларов до 1,0 миллиарда долларов.

До COVID компания регулярно выплачивала дивиденды, но это закончилось выплатой в феврале 2020 года. Однако в ноябре прошлого года дивиденды были восстановлены на уровне 20 центов на акцию. PBF снова объявил об этом 5 мая для выплаты 31 мая. Это 3-й квартал возобновленной выплаты дивидендов, которая составляет 80 центов на обыкновенную акцию в годовом исчислении и дает доходность 2%, что соответствует среднему рынку.

При всем при этом акции в последние месяцы все равно падали. Акции PBF достигли своего пика в марте этого года, около 48 долларов, и снизились на 18% по сравнению с этим уровнем.

Отступление этой акции привлекло внимание аналитика Джона Ройалла, который сказал в своей заметке для JPM: «Мы считаем, что текущие уровни PBF привлекательны, особенно после торгов в 2023 году, учитывая улучшения в балансе компании. Компания создала значительную стоимость акционерного капитала за счет сокращения чистого долга, в то время как значительная дополнительная стоимость была создана за счет продажи половины своей доли в проекте Chalmette RD на сумму более 800 миллионов долларов (при стоимости проекта ~ 675 миллионов долларов на 100% основе). Кроме того, теперь, когда PBF выкупает акции и выплачивает дивиденды, отсутствие возврата капитала акционерам больше не является негативным для тезиса PBF, в то время как выкуп должен продолжаться в менее конструктивной среде».

Количественно оценивая свою позицию, Ройалл установил для акций рейтинг «Перевес» (покупать) и целевую цену в 56 долларов, что предполагает потенциал роста на 43% в течение одного года. (Чтобы посмотреть послужной список Роялла, нажмите здесь.)

И снова мы смотрим на акции с консенсус-рейтингом «Умеренная покупка», основанным на 5 покупках и 4 удержаниях. Акции PBF оцениваются в 39,25 доллара, а средняя целевая цена в 47,56 доллара предполагает, что акции вырастут на 21% в течение следующих 12 месяцев. (См. прогноз запасов PBF.)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.