💬 ZIM Stock отступил слишком далеко?

ZIM Stock отступил слишком далеко?

Акции ZIM Integrated Shipping Services (NYSE:ZIM) приближаются к отрицательному завершению недели после падения на 20% в течение недели. Последний квартальный отчет израильской контейнерной судоходной компании не вызвал энтузиазма у инвесторов, что способствовало нисходящей тенденции.

В частности, выручка снизилась на 63,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1,37 миллиарда долларов, при этом отставая от прогноза Street на 220 миллионов долларов. Не повезло и в конце шкалы, поскольку прибыль на акцию в размере -0,50 доллара оказалась меньше -0,22 доллара, на которую рассчитывали аналитики.

Средняя фрахтовая ставка компании за TEU (двадцатифутовый эквивалент) достигла 1390 долларов, что на 64% меньше, чем 3848 долларов за тот же период год назад. Результатом стал чистый убыток в размере 58 млн долларов по сравнению с прибылью в 1,7 млрд долларов в 1 квартале 2022 года.

Что еще хуже, после шести кварталов выплат подряд из-за чистого убытка компания объявила о прекращении выплаты дивидендов.

Примечательно, что компания придерживалась своего скорректированного прогноза EBITDA в размере 1,8–2,2 млрд долларов и скорректированного прогноза EBIT в размере 100–500 млн долларов на 2023 год.

Для аналитика J.P. Morgan Сэмюэля Бланда это руководство предполагает «восстановление ставок/объемов во втором полугодии», хотя аналитик считает, что «иметь твердую уверенность в этом сложно».

Тем не менее, хотя Блэнд не хочет быть слишком самоуверенным, он указывает, что отступление акций может быть слишком агрессивным.

«С другой стороны, мы склонны думать, что текущая цена акций может быть слишком пессимистичной, и темпы снижения прибыли, вероятно, с этого момента замедлятся», — пояснил Блэнд. «Мы ожидаем, что разрыв в прибыли между ZIM и аналогами сократится в ближайшие месяцы, поскольку льготы по контрактным ставкам у аналогов снижаются, а базовая стоимость ZIM постепенно сокращается по мере повторной доставки дорогих чартеров».

«В то же время отрасль, похоже, еще не достигла дна, — заключил Бланд, — и, судя по ожидаемому росту предложения, слабая конъюнктура в отрасли может сохраниться в течение 2–3 лет».

Таким образом, Бланд оценивает акции ZIM как нейтральные, а целевую цену составляет $17,80. Эта цифра все еще дает место для 12-месячной доходности ~ 49%. (Чтобы посмотреть послужной список Блэнда, нажмите здесь)

В целом взгляд Street на ZIM представляет собой странную загадку. С одной стороны, исходя из 3 удержаний и 2 продаж, запас грузовых отгрузок имеет консенсус-рейтинг «Умеренная продажа». Тем не менее, средняя целевая цена в $18,36 представляет собой возможный потенциал роста почти на 32%. Будет интересно посмотреть, повысят ли аналитики свои рейтинги или снизят целевые цены в ближайшие месяцы. (См. прогноз акций ZIM на TipRanks)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.