💬 SARB обеспечивает еще одно повышение на 50 базисных пунктов с Rand Невозмутимо, USD/ZAR достигает нового исторического максимума

SARB обеспечивает еще одно повышение на 50 базисных пунктов с Rand Невозмутимо, USD/ZAR достигает нового исторического максимума

РЕШЕНИЕ ПО СТАВКЕ SARB И ПРОГНОЗ USD/ZAR:

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

САМЫЕ ЧИТАЕМЫЕ: USD/ZAR: Прогноз цен: инфляция в ЮАР достигла уровней, которые в последний раз наблюдались в мае 2022 года

SARB повысил ставки на 50 базисных пунктов на втором заседании подряд, подчеркнув необходимость контроля над инфляцией. Губернатор заявил, что решение было единогласным, подчеркнув при этом, что Центральный банк считает, что он только что достиг ограничительной территории. Губернатор Кганьяго заявил, что теперь придется подождать и посмотреть, поскольку Центральный банк хотел бы видеть устойчивую траекторию снижения инфляции.

Инфляция цен на продовольствие снова пересмотрена в сторону повышения, отчасти из-за запаздывающего воздействия ослабления обменного курса и несмотря на падение мировых цен на продовольствие в долларовом выражении. В настоящее время ожидается, что инфляция цен на продукты питания составит 10,8% в 2023 году (по сравнению с 9,9%) и 5,0% в 2024 году (по сравнению с 4,5%). Несмотря на комментарии губернаторов, которые мы услышали от ЕЦБ на этой неделе, они также борются и обеспокоены ростом цен на продовольствие с премьер-министром Великобритании Сунаком и канцлером Хантом, которые придерживаются аналогичной риторики. Общая инфляция на 2023 год пересмотрена до 6,2% (с 6,0%), при этом общая инфляция на 2024 год также увеличилась до 5,1%, а затем снизилась до 4,5% в 2025 году на фоне снижения инфляции на продукты питания и топливо.

Источник: Южноафриканский резервный банк (SARB).

Рост ВВП в 2023 году был пересмотрен несколько выше, чем в марте, на уровне 0,3%, при этом губернатор предупредил, что логистика и электроснабжение остаются значительными препятствиями для роста. Улучшение логистики и устойчивое сокращение сброса нагрузки или увеличение поставок энергии из альтернативных источников значительно ускорили бы рост.

Источник: Южноафриканский резервный банк.

ЮЖНАЯ АФРИКА И RAND ВПЕРЕД

На данный момент много встречных ветров для Южной Африки и особенно для потребителей. Вялый или несуществующий экономический рост в сочетании с растущими ставками продолжает влиять на экономику, в то время как просрочки по кредитам растут. Южноафриканцы все больше используют необеспеченные кредиты для удовлетворения основных потребностей, что является неустойчивой ситуацией. Недавнее падение инфляции до 6,8% (последний раз наблюдалось в мае 2022 г.) может быть редким положительным моментом, однако рост основных потребностей, таких как цены на продукты питания, остается в значительной степени повышенным. Продукты питания (14,3%), средства личной гигиены (+11,6%) и общественный транспорт (14,8%) остаются наибольшим ростом в годовом исчислении, при этом все они относятся к предметам первой необходимости. Это не сулит ничего хорошего потребителям Южной Африки или Южноафриканскому резервному банку (SARB), поскольку спрос в этих секторах вряд ли исчезнет.

Тем временем ситуация с властью может вскоре разрешиться, согласны мы с этим или нет. Судя по всему, правительство намерено продолжить сделку по Karpowership, которая, по мнению аналитиков, снизит нагрузку только на один этап. Поскольку страна уходит в воду, Eskom уже предупредил о возможных отключениях электроэнергии на 8-м этапе, а это означает, что даже при сделке с Karpowership страна все еще будет томиться на 7-м этапе.

ДЕЙСТВУЮЩИЕ ФАКТОРЫ США

Частью недавнего возрождения доллара был тупик и то и другое в вопросе о потолке долга США между республиканцами и демократами. Последовавшая за этим нерешительность вызвала у рынков некоторую нервозность, так как доллар стал краткосрочным бенефициаром, поскольку спрос на безопасное убежище возвращается. Член Палаты представителей Кевин Маккарти сказал, что ожидает, что сделка будет достигнута в ближайшее время в комментариях, опубликованных вчера.

Сделка на самом деле может быть хорошим предзнаменованием для ранда, особенно если доллар потеряет привлекательность в качестве убежища, нас может ожидать еще одна медвежья нога в долларе. Независимо от того, заключим ли мы сделку о потолке долга до того, как USD/ZAR преодолеет порог в 20,0000, будет иметь ключевое значение для продвижения вперед.

Что касается календаря, у нас все еще есть некоторые важные данные из США, и завтрашняя публикация Core PCE, вероятно, будет, поскольку ФРС готовится к своему июньскому заседанию.

Все экономические новости и события, влияющие на рынок, смотрите в календаре DailyFX.

РЕАКЦИЯ РЫНКА

Первоначальная реакция рынка привела к ралли USD/ZAR с 19,3500 до новых исторических максимумов на момент написания статьи на уровне 19,5700. Глядя на дневной график, я не вижу никаких причин, по которым психологический уровень в 20 000 не будет достигнут в ближайшее время, что добавит еще больше страданий гражданам Южной Африки. Внимательно наблюдая за USD/ZAR в течение большей части 7 лет, я пришел к выводу, что USD/ZAR имеет сродство к целым числам/психологическим числам с 19,7500 и отметкой 20,0000, имеющей особое значение.

Дневной график USD/ZAR, 25 мая 2023 г.

Источник: TradingView, подготовлено Зейном Вавдой.

--- Автор Zain Vawda для DailyFX.com

Свяжитесь с Зайном и следите за ним в Твиттере: @zvawda