💬 Стоит ли покупать акции Blue Apron (NYSE:APRN) из-за их потенциала коротких продаж?

Стоит ли покупать акции Blue Apron (NYSE:APRN) из-за их потенциала коротких продаж?

Если вы посмотрите на график акций поставщика наборов для еды Blue Apron (NYSE:APRN) за последние недели, он может показаться сильным предприятием, основанным на его стабильных результатах. Тем не менее, если убрать спекуляции по поводу ее повышенного короткого интереса (по состоянию на 28 апреля доля коротких позиций в обращении составляла 15,2%), вы получите компанию, которой не хватает фундаментальных показателей. Поэтому я настроен по-медвежьи в отношении акций APRN.

Акции APRN радуют дневных трейдеров

Бесспорно, акции Blue Apron порадовали дневных трейдеров на прошлой неделе, вернувшись более чем на 23%. Таким образом, многие, кто вышел на арену с идеей получения быстрой прибыли, получили значительную выгоду.

Более того, акции APRN, возможно, были целью, чтобы спровоцировать короткое сжатие. При нормальном (бычьем) подходе к инвестированию трейдер покупает ценную бумагу в надежде, что она пойдет вверх. Здесь конечный риск заключается в том, что базовые акции могут упасть до нуля. С другой стороны, ценная бумага не имеет теоретического предела роста. Следовательно, трейдеры, делающие противоположную (короткую) ставку, потенциально несут риск неограниченной ответственности.

Чтобы избежать этой явно болезненной перспективы, короткие трейдеры, желающие смягчить ущерб от медвежьей цели ценной бумаги, ускоряющейся вверх, должны закрыть позицию. Для коротких позиций этот процесс включает покупку рассматриваемой ценной бумаги. Естественно, паника медведей создает повышательное давление на противоположных быков. Вот почему некоторые трейдеры намеренно ищут проблемные объекты, такие как акции APRN.

Однако попытка спровоцировать короткое сжатие также сопряжена с риском для быков. Прежде всего, инвесторы никогда не должны упускать из виду тот факт, что — при условии существования рациональных игроков — высокий короткий интерес к ценным бумагам обычно указывает на уязвимости в целевом бизнесе. Таким образом, противники могут скупиться на тонущий корабль.

Так совпало, что конец прошлой недели не закончился на высокой ноте для акций APRN. Вместо этого 19 мая акции упали почти на 15%. Таким образом, те, кто в тот день запрыгнул на подножку, могли понести большие потери.

Основной бизнес Blue Apron не актуален

Несмотря на то, что здоровое питание должно быть целью каждого, в самых благоприятных обстоятельствах это непростая задача. Во-первых, семьи должны тратить время на покупку различных ингредиентов. Во-вторых, требуется время, чтобы изучить новые рецепты, а затем приготовить их. При доставке продуктовых наборов Blue Apron программа предоставляет ингредиенты и инструкции. Таким образом, любой человек, обладающий хоть какими-то кулинарными способностями, должен уметь готовить качественные блюда.

Тем не менее, в новой нормальности после пандемии у потребителей, работающих в качестве белых воротничков, есть много времени. Поэтому бизнес-модель, нацеленная на экономию времени, теряет актуальность. Безусловно, это не вина Синего Фартука. Однако это может оказать долгосрочное влияние на акции APRN.

В конце концов, хотя на прошлой неделе акции подскочили вверх, за год они упали почти на 23%. А за последний год акции APRN упали на тревожные 81%. Такие убытки не материализовались бы, если бы основной бизнес был действительно актуальным и жизнеспособным.

Кроме того, в условиях упорно повышенных потребительских цен домохозяйства ищут любые способы сэкономить. В этой экосистеме Blue Apron — это роскошь, которая не нужна средней семье. Они могут сэкономить на продуктах, покупая их оптом. Кроме того, изучение новых рецептов не так сложно, поскольку социальные видеосети транслируют образовательный контент по самым разным предметам.

Финансы движутся в неправильном направлении

Как и ожидалось, повествование о COVID-19, которое помогло нормализовать динамику, например работу из дома, негативно сказалось на финансовых показателях Blue Apron. Например, в 2020 году выручка компании составила 460,61 млн долларов, что примерно на 1,3% больше по сравнению с результатом предыдущего года в 454,87 млн ​​долларов. Кроме того, в следующем году выручка выросла до 470,38 миллиона долларов.

Тогда такие услуги имели смысл, поскольку страх перед COVID-19 побуждал людей оставаться дома. Однако в 2022 году выручка упала до 458,47 миллиона долларов. Сочетание исчезающих опасений, а также экономического давления, вызванного стремительной инфляцией, привело к потере спроса. К сожалению, условия не улучшились настолько существенно, чтобы домохозяйства могли гарантировать услуги по доставке продуктовых наборов. Таким образом, инвесторы должны быть осторожны с акциями APRN.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции Blue Apron?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции APRN имеют рейтинг «Держать» на основании всего одного «Держать» за последние три месяца. Средняя целевая цена акций APRN составляет $3,50, что предполагает потенциал роста на 497%.

Вывод: акции APRN соблазняют инвесторов, но не привлекают

Хотя Blue Apron удалось порадовать трейдеров дразнящим скачком стоимости на прошлой неделе, в долгосрочной перспективе он может не устоять. Это связано с тем, что основная полезность бизнеса не полностью соответствует постпандемической среде. Поэтому инвесторы должны быть очень осторожны в отношении акций APRN.