🎙 Почему акции Disney (NYSE:DIS) могут оставаться дисконтными до июля 2024 года

Почему акции Disney (NYSE:DIS) могут оставаться дисконтными до июля 2024 года

Возможно, в большинстве случаев участие Disney (NYSE:DIS) в ожесточенном споре с губернатором Флориды Роном ДеСантисом не будет восприниматься как идеальное решение. Однако также возможно, что Волшебное королевство может быть возможностью покупки со скидкой, на мой взгляд, до июля 2024 года. Это время, когда состоится Республиканский национальный съезд. Я с оптимизмом смотрю в будущее акций DIS, потому что некоторые данные указывают на то, что ДеСантис не выиграет выдвижение Республиканской партии на пост президента.

Краткая предыстория

Прежде чем углубляться в причины, по которым акции DIS выглядят привлекательными на политическом фоне, читателям нужен базовый контекст. В прошлом году губернатор ДеСантис подписал Закон о родительских правах в сфере образования, который запрещает обсуждение в классах некоторых деликатных тем. Однако Дисней в конце концов высказался против законопроекта, который губернатор счел неприятным, как упомянул участник TipRanks Стив Андерсон.

ДеСантис решил ударить Мышиный Дом по карману, «аннулировав его особые права на обширную территорию, на которой расположен Мир Уолта Диснея», — написал Андерсон. Тем не менее, немного подействовав на юридическую игру, Дисней принял ограничительные условия, лишившие назначенных ДеСантисом членов правления контроля над некоторыми аспектами Диснейуорлда.

В прошлом месяце Дисней поднял ставки, подав иск против ДеСантиса, утверждая, что он нарушил «пункт о взятках, пункт о контрактах, пункт о надлежащей правовой процедуре и даже Первую поправку к Конституции». Драма продолжается, но главное в том, что для акций DIS это бардак.

Правда, акции Disney выросли почти на 3% с начала года. Однако за тот же период базовый индекс S&P 500 (SPX) вернулся почти на 10%. Таким образом, корзина крупных, но скучных ценных бумаг превзошла акции DIS. Это не совсем громкое одобрение.

Тем не менее, проницательные инвесторы могут захотеть умело использовать эту слабость, чтобы купить акции DIS по дешевке. В принципе, обстоятельства кажутся сомнительными, что ДеСантис добьется больших политических успехов.

DIS Stock — привлекательная политическая идея

Благодаря довольно воинственному подходу «не брать пленных», который вдохновлял бывший президент Дональд Трамп, ДеСантис решил использовать тот же сценарий. Однако проблема с этой методологией заключается в том, что любой кандидат, не являющийся Трампом, по сути, будет имитацией. Поскольку сам Трамп баллотируется на пост президента в 2024 году, ярые консервативные избиратели, вероятно, пойдут на настоящую сделку. Это плохие новости для DeSantis и хорошие новости для акций DIS.

Кроме того, ДеСантис, отказавшись отпустить дело Диснея, попал в ловушку. Вызывая такой общественный резонанс, а также ставя под угрозу важное деловое предприятие в своем родном штате, он провоцирует троллинг Трампа. Другими словами, Трамп может сделать серию неопровержимых заявлений (например, о том, что он может лучше справиться с вопросом), и его аудитории, вероятно, это понравится.

Действительно, Трамп уже обрушился с критикой на то, что Дисней «полностью уничтожил» ДеСантиса и его самого. Даже не вдаваясь в то, что демократы могут сказать о губернаторе, у него уже полно дел с Трампом. Это еще один аргумент в пользу того, что акции DIS представляют собой уцененную возможность, поскольку шансы ДеСантиса на президентское кресло исчезают.

Наконец, ДеСантис должен понимать, что, хотя можно получить 100% голосов ультраконсерваторов, это верный способ проиграть всеобщие выборы. Кроме того, поскольку губернатор постоянно говорит о своей битве с Диснеем, это затуманивает другие темы для разговора, которые у него могут быть.

Позор в том, что у ДеСантиса могут быть отличные идеи для Америки. Однако увольнение одного из крупнейших работодателей Флориды из-за политических разногласий кажется дерзким. Скорее всего, такая стратегия не победит центристских демократов и независимых. Тем не менее, это отличная новость для акций DIS.

Диснею нужно держаться

Безусловно, дело ДеСантиса не является полностью контринтуитивным позитивом для акций DIS. Как упомянул Андерсон в другой статье, акции Disney упали после того, как компания сообщила слабые результаты за второй квартал 2023 финансового года.

Прибыль на акцию в размере 93 центов и выручка в размере 21,82 миллиарда долларов в основном соответствовали соответствующим целям аналитиков. Кроме того, в то время как платформа потокового вещания Disney+ компании обеспечивала достаточно высокие показатели числа подписчиков, средний доход на клиента (ARPC) для Disney+ Hotstar упал с 74 центов до 59 центов.

Кроме того, у Hulu, предлагаемого Disney, ARPC упал до 11,73 доллара с 12,46 доллара, в основном из-за «сочетания меньшего количества рекламы и большего количества подписчиков, переходящих на несколько продуктов», — пишет Андерсон.

Конечно, финансовые результаты неплохие, но над ними просто нужно поработать. Однако в долгосрочной перспективе это не должно быть большой проблемой.

По мнению аналитиков, акции Disney можно покупать?

Обращаясь к Уолл-стрит, акции DIS имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 13 покупках, пяти удержаниях и нулевом рейтинге продаж. Средняя целевая цена акций DIS составляет $125,75, что предполагает потенциал роста на 41,2%.

Вывод: встречный ветер ДеСантиса должен исчезнуть

На данный момент атаки Рона ДеСантиса на Дисней представляют собой серьезное отвлечение. Кроме того, это происходит в непростое время для Волшебного Королевства. Тем не менее, ДеСантис, вероятно, совершил вопиющие политические ошибки, из-за которых, как я считаю, ему вряд ли удастся выдвинуть свою кандидатуру на пост президента. Таким образом, проницательные инвесторы могут рассмотреть возможность приобретения акций DIS со скидкой.