🎙 Акции AMD (NASDAQ:AMD): ожидание, когда их оценка остынет

Акции AMD (NASDAQ:AMD): ожидание, когда их оценка остынет

Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) — отличная компания, но биржевым трейдерам следует подождать, пока оценка AMD немного остынет, прежде чем вступать в сделку. Я нейтрально отношусь к акциям AMD и надеюсь поймать их по более низким ценам для уверенной покупки и удержания в этом году.

Advanced Micro Devices (которую люди обычно называют AMD) является одним из самых важных производителей микропроцессоров в США. Компания сделала из Intel (NASDAQ:INTC) фарш в полупроводниковом сегменте, украв большую часть доли рынка Intel и заработав уважение отрасли с лучшими в своем классе микрочипами.

Как мы вскоре обсудим, AMD даже начинает создавать волны (с помощью известного технологического гиганта) на рынке оборудования для искусственного интеллекта (ИИ). Проблема в том, что рынок очень эффективен и, кажется, уже учел все хорошие новости, связанные с AMD, и, возможно, даже некоторые будущие хорошие новости, которые на самом деле еще не произошли. Следовательно, хотя верить в AMD как в компанию нормально, может быть разумно попытаться рассчитать время входа, что требует терпения, которого у некоторых сегодняшних трейдеров может не быть.

Акции AMD взлетели вверх, несмотря на слабые квартальные результаты

В то время как акции Intel резко упали и, по сути, никуда не делись, акции AMD сформировали серию, которую технические эксперты называют более высокими минимумами и более высокими максимумами. На самом деле это просто причудливый способ сказать, что AMD поднялась по ступенькам выше, и, несомненно, некоторые люди увидят в этом сильное бычье движение цены.

Тем не менее, инвесторы, ориентированные на стоимость, должны на мгновение остановиться и подумать, стоило ли акции AMD так резко расти. Менее месяца назад аналитик Northland Гас Ричард поднял целевую цену на акции AMD до 81 доллара, а аналитик Truist Уильям Стейн повысил целевую цену на акции до 84 долларов.

Акции AMD уже превысили эти две ценовые цели. Сегодня он закрылся выше 108 долларов и в настоящее время составляет около 117 долларов в нерабочее время после того, как Nvidia (NASDAQ: NVDA) повысила прогноз (у AMD растет «сочувствие»). Это произошло несмотря на то, что выручка AMD за первый квартал 2023 года и прибыль на акцию были лишь незначительно выше консенсус-прогноза. Кроме того, прогноз выручки AMD в текущем квартале в размере от 5 до 5,6 млрд долларов был мягче, чем прогноз Уолл-стрит о 5,5 млрд долларов.

Как мы вскоре коснемся, аналитики обычно ожидают, что акции AMD немного снизятся. Это не означает, что продавать акции без покрытия – отличная идея, поскольку ажиотаж и импульс могут поднять их в этом году. Просто имейте в виду, что акции, возможно, опередили сами себя, поскольку отношение цены к прибыли (P/E) по GAAP за 12 месяцев, равное 455,24x, значительно выше, чем среднеотраслевое отношение P/E, равное 23,99x, и его показатель P/E не по GAAP, равный 35,9x, также намного выше медианного значения по сектору, составляющего 18,2x.

AMD с головой уходит в аппаратное обеспечение ИИ с помощью Microsoft

Уже хорошо известно, что AMD производит быстрые и мощные микропроцессоры. Например, последний выпуск процессоров Ryzen 7020 серии C может нанести ущерб конкуренции AMD. Однако давайте будем честными — сегодняшние инвесторы хотят слышать об ИИ. Итак, как AMD обращается к горячему рынку оборудования для искусственного интеллекта в 2023 году?

AMD разрабатывает надежные суперкомпьютеры и запланировала прямую трансляцию, посвященную ИИ, на 13 июня, но это не главные новости. Самая важная новость заключается в том, что AMD получает поддержку от не кого иного, как технологического титана Microsoft (NASDAQ:MSFT) в своем стремлении к созданию передовых аппаратных продуктов для искусственного интеллекта.

Под «поддержкой» я подразумеваю, что Microsoft будет работать с AMD «на собственном процессоре Microsoft для рабочих нагрузок ИИ под кодовым названием Athena», согласно отчету Bloomberg через Reuters. Мало того, Microsoft, как сообщается, предоставит «финансовую поддержку для поддержки усилий AMD».

Излишне говорить, что получение операционной и финансовой поддержки от Microsoft — огромная победа для AMD. Тем не менее, это не обязательно означает, что AMD удастся занять долю рынка в области оборудования для искусственного интеллекта. Даже с Microsoft в своем углу AMD может отстать, поскольку она, безусловно, не первый участник гонки аппаратных средств искусственного интеллекта в 2023 году.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции AMD?

Что касается Уолл-стрит, то акции AMD оцениваются как «умеренная покупка» на основе 18 оценок «покупать» и восьми «держать». Тем не менее, средняя целевая цена акций Advanced Micro Devices составляет $99,35, что предполагает потенциал снижения на 8,2%.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следить, если вы хотите покупать и продавать акции AMD, наиболее точным аналитиком, описывающим акции (в течение одного года), является Мэтт Рамзи из TD Cowen со средней доходностью 58,14% в год. рейтинг и 86% успеха. См. ниже.

Вывод: проявите терпение

При поддержке Microsoft AMD может получать значительный доход от оборудования, ориентированного на ИИ. Тем не менее, это еще предстоит выяснить. Кроме того, разочаровывающие прогнозы выручки AMD на текущий квартал указывают на то, что акции компании могут быть переоценены на данный момент.

Если Уолл-стрит права, у акций AMD осталось ровно столько бензина в баке, и их ждет откат. Это было бы хорошо, так как падение цены акций примерно на 10%, по моему мнению, предоставило бы прекрасную возможность рассмотреть позицию «купи и держи».