💬 Акции Intel: оптимистичные результаты за четвертый квартал, но разочаровывающий прогноз прибыли за первый квартал

Акции Intel: оптимистичные результаты за четвертый квартал, но разочаровывающий прогноз прибыли за первый квартал

Акции компании Intel Corporation (NASDAQ: INTC) опубликовали рекордные результаты за четвертый квартал 2021 года, превзойдя ожидания аналитиков. Примечательно, что и прибыль на акцию, и выручка превысили прогноз компании, сделанный в октябре.

Между тем, производитель чипов представил разочаровывающие ожидания прибыли в первом квартале 2022 года на фоне сохраняющихся проблем с глобальной цепочкой поставок. Кроме того, руководство ожидает, что в долгосрочной перспективе маржа прибыли останется под давлением из-за линейного выпуска продукции с использованием 10-нм техпроцесса и увеличения инвестиций в технологические процессы.

После смешанного обновления акции технологического гиганта упали на 2,8% в ходе расширенной торговой сессии в среду.

Квартальные результаты в деталях

Intel сообщила о скорректированной прибыли за четвертый квартал в размере 1,09 доллара на акцию, что значительно превзошло оценки Street в 0,90 доллара на акцию. Компания сообщила о скорректированной прибыли в размере 1,48 доллара на акцию за тот же квартал прошлого года.

Скорректированная выручка в размере 19,5 млрд долларов превысила консенсус-прогноз в 18,32 млрд долларов и выросла на 4% по сравнению с прошлым годом. Рекордный квартал для Data Center Group (DCG), рекордные доходы в Internet of Things Group (IoTG) и более 10 миллиардов долларов дохода от Client Computing Group (CCG), отражающие высокий спрос на настольные ПК и ноутбуки, привели к результаты.

Сегмент Intel DCG, IoTG и Mobileye зафиксировали рост доходов на 20%, 36% и 7% по сравнению с прошлым годом. Примечательно, что сильное восстановление серверов на предприятиях и в государственных учреждениях, наряду с восстановлением спроса после пандемии, послужили попутным ветром.

Скорректированная валовая прибыль составила 55,4%, что на 460 базисных пунктов меньше, чем в прошлом году.

Итоги 2021 года за весь 2021 год

В 2021 году Intel сообщила о скорректированной прибыли в размере $5,47 на акцию, что на 7% больше, чем в прошлом году. Кроме того, скорректированная выручка в размере 74,7 млрд долларов выросла на 2%.

Генеральный директор Intel Пэт Гелсингер (Pat Gelsinger) прокомментировал: «Мы превысили квартальный план по выручке более чем на 1 миллиард долларов и получили лучший квартальный и годовой доход в истории компании. Наша дисциплинированная ориентация на исполнение в области разработки технологий, производства, а также нашего традиционного и нового бизнеса отражена в наших результатах. Мы по-прежнему стремимся к долгосрочному и устойчивому росту, неустанно реализуя нашу стратегию IDM 2.0».

Перспектива

Заглядывая вперед, финансовый директор Intel Дейв Зинснер сказал: «Мы по-прежнему наблюдаем высокий спрос во всех наших подразделениях и отмечаем, что первый квартал включает в себя влияние дополнительной 14-й недели. Мы ожидаем, что результаты будут сдерживаться продолжающимися ограничениями компонентов в отрасли, обычной сезонностью и расходом запасов ноутбуков, поскольку OEM-производители преодолевают дисбаланс запасов, вызванный ограничениями экосистемы, которые ограничивают их возможности поставлять системы в определенные сегменты».

В первом квартале компания прогнозирует скорректированную выручку в размере 18,3 млрд долларов, что выше согласованной оценки в 17,62 млрд долларов. Кроме того, ожидается, что прибыль не по GAAP составит 0,80 доллара на акцию, тогда как аналитики ожидали 0,86 доллара.

Прогнозируется, что скорректированная валовая прибыль составит 52%.

Обновление дивидендов

Совет директоров Intel объявил ежеквартальные денежные дивиденды по обыкновенным акциям в размере 0,365 доллара США на акцию, что на 5%. Новые дивиденды будут выплачены 1 марта акционерам, зарегистрированным на 7 февраля. Годовой дивиденд компании в размере 1,46 доллара США на акцию теперь отражает дивидендную доходность в размере 2,82%.

Взгляд Уолл-стрит

По результатам аналитик Rosenblatt Securities Ханс Мозесманн подтвердил рекомендацию «Продавать» и целевую цену в 40 долларов (потенциал снижения 22,62%).

По словам Мозесманна, количество ПК Intel CCG сократилось на 18% по сравнению с прошлым годом, а облачный бизнес оставался вялым, что указывает на потерю доли рынка. Следовательно, он сохранил негативную позицию, несмотря на оптимистичные результаты четвертого квартала.

В целом акции имеют консенсус-рейтинг "Держать", основанный на 4 покупках, 5 удержаниях и 4 продажах. Средняя целевая цена Intel в размере 57 долларов предполагает потенциал роста на 10,27% по сравнению с текущими уровнями. Акции снизились на 5,4% за последний год.

Умная оценка

Хотя аналитики с Уолл-стрит кажутся осторожными в отношении Intel, акции компании получили «Идеальные 10» по рейтинговой системе Smart Score. Это делает ее одной из лучших акций и подразумевает, что акции имеют большой потенциал превзойти рыночные ожидания.