💬 «Идеальный шторм» может ударить по коммерческой недвижимости и финансовой системе США, предупреждает экономист Питер Сент-Онж от 2023-05-22

«Идеальный шторм» может ударить по коммерческой недвижимости и финансовой системе США, предупреждает экономист Питер Сент-Онж

По словам экономиста Питера Сент-Онге, слабеющий сектор коммерческой недвижимости может стать камнем преткновения для финансовой системы США в целом.

В новом видеоролике аналитик говорит, что рост в крупных городских районах США, по-видимому, снижается, что потенциально может уничтожить множество фирм по недвижимости, которые имеют заемные средства и задолжали региональным банкам.

Сент-Онж говорит, что американским банкам придется дорого заплатить за упадок американского города, если спрос на первоклассную городскую недвижимость снизится.

«Сейчас мы наблюдаем массовое исчезновение [плохо управляемых компаний и проектов в сфере недвижимости] теперь, когда деньги не являются бесплатными благодаря повышению ставок ФРС. На самом деле основная ставка — это процентная ставка, предлагаемая самым лучшим компаниям — в настоящее время составляет 8,25%. Это больше, чем 3,25% в течение большей части последних 15 лет. Однако у нас экономика переросла в дешевые деньги, и этим дешевым деньгам пришел конец.

Все это с дополнительным бонусом в том, что многие из городов Америки — 85% американцев живут в городах или пригородах — настолько плохо сбалансированы между преступностью, качеством жизни и регулятивными и налоговыми преследованиями, что компании либо бегут, либо вообще закрывают магазины. . Все это, в то время как удаленная работа после COVID означает, что миллионам рабочих также больше не нужно страдать в новых несчастных городах, поэтому они тоже бегут».

Аналитик предупреждает, что истинный масштаб проблемы еще не проявился в полной мере. По словам Сент-Онге, сочетание обескровленных государственных облигаций, повышения процентных ставок и огромных сумм безнадежных кредитов, хранящихся в региональных банках, может стать идеальным штормом, который спровоцирует серьезные экономические последствия.

«Это равносильно идеальному шторму для коммерческой недвижимости, который, во всяком случае, становится все хуже. Я уже упоминал, что эти штормы еще даже не начали обрушиваться на берега. До сих пор это в основном заключалось в таянии государственных облигаций, которые поглощали банки одну за другой — поскольку у них есть активы, приносящие 2% или 2,5%, в то время как их долг стоит ближе к 5%.

Но на самом деле около 43% кредитов региональных банков приходится на коммерческую недвижимость. Это то, на чем они специализируются, так как они знают местность, причем 40% из них в офисных помещениях. Так что оба находятся прямо под прицелом.

В совокупности мы получаем смертный приговор региональным банкам, которые, учитывая масштабы пузыря, могут распространиться на всю финансовую систему, поскольку более высокие ставки убивают бизнес, они перестают платить за аренду, а недвижимость приходит в упадок с дополнительными стрессами из-за неплатежей потребителей».

Сгенерированное изображение: Midjourney