💬 Oracle: вероятно, будет создавать акционерную стоимость на долгие годы. Анализ акций предполагает покупку

Oracle: вероятно, будет создавать акционерную стоимость на долгие годы. Анализ акций предполагает покупку

Выслушав Сафру Катц, генерального директора Oracle (ORCL), обсудив прибыль компании за второй квартал 2022 года и сообщив обновленную информацию об ожидаемой прибыли компании в третьем квартале и общей стратегии, которую компания проводит в будущем, я настроен оптимистично в отношении этих акций. .

Описывая стратегию компании, Катц заявил, что Oracle была единственной компанией в своей области, которая предлагает ИТ-инфраструктуру в облаке и отраслевые приложения для корпоративных ресурсов, которые удовлетворяют потребности клиентов на этапе перехода к облаку. Затем Oracle предоставляет наиболее надежный набор опций для помощи и ускорения клиентских рабочих нагрузок, когда они находятся в облаке.

Пример того, как программное обеспечение Oracle может улучшить рабочий процесс и сократить время, необходимое для выполнения таких действий, как закрытие года и квартала, привела Катц. Она смогла провести конференц-звонок по окончании квартала, чтобы объявить о доходах Oracle за девять дней. после закрытия периода.

Меня, как бухгалтера, это впечатлило. Скорость, с которой все эти транзакции регистрировались, согласовывались и закрывались книги, просто фантастическая.

Что касается данных, больше всего меня впечатлило не то, что компания продемонстрировала устойчивый рост выручки на 6% за квартал или то, что на «облако как услугу» (CaaS) теперь приходится более 75% выручки. бизнес компании (это означает, что они будут получать ежемесячную плату от каждой из этих продаж каждый месяц).

Что меня впечатлило, так это то, что количество новых клиентов, ожидающих подключения к пакету CaaS, растет с каждым месяцем. Это означает, что доход от части бизнеса CaaS будет продолжать расти и увеличивать прибыль с каждым кварталом.

Мне нравится эта бизнес-модель, и я думаю, что способность Oracle предоставлять ИТ-инфраструктуру и программные приложения, которые сопровождают эту инфраструктуру, делают Oracle явным победителем в области ERP/облачных вычислений.

Последние результаты и дивиденды

Доход Oracle за последние двенадцать месяцев составил 41,4 млрд долларов, а чистая прибыль — 10,26 млрд долларов.

Компания сообщила о прибыли в третьем квартале в размере 1,21 доллара на акцию, превзойдя оценки аналитиков в 1,11 доллара на акцию на 0,10 доллара. Компания также сообщила о прибыли на акцию в размере 4,94 доллара за предыдущие четыре квартала, превзойдя оценки аналитиков в 4,50 доллара на 0,44 доллара за этот период.

В настоящее время Oracle выплачивает дивиденды в размере 0,32 доллара в квартал. Это дивидендная доходность 1,58%, а за последний год она выросла на 33%. Это выдающийся рост дивидендов, и я буду внимательно следить за тем, продолжится ли этот рост.

Компания имеет солидный баланс. Oracle имеет коэффициент текущей ликвидности 1,65, поэтому у нее достаточно текущих активов, чтобы оплачивать счета более чем за полтора года при текущей скорости сжигания.

Когда я рассчитал внутреннюю стоимость акций, смоделировав дисконтированные денежные потоки, я привязал ее к 171,18 доллара. Я считаю, что продолжающийся рост выручки компании, чистой прибыли и прибыли на акцию послужит катализатором для рынка, чтобы догнать внутреннюю стоимость акций.

Взгляд Уолл-стрит

19 аналитиков Уолл-стрит в настоящее время анализируют ORCL и установили 12-месячные целевые цены. Из 19 шесть оценивают акции как покупку с высокой прогнозируемой ценой акций в 126 долларов и низкой ценой акций в 87 долларов. 13 аналитиков, занимающихся проблемами Oracle, оценивают его как "Держать".

Акции предлагаются для умеренной покупки, а средняя целевая цена Oracle в размере 104,40 доллара предполагает потенциал роста на 28,3%.

Из последних 15 блоггеров, писавших об Oracle, 80% настроены оптимистично, в то время как в среднем по сектору примерно 69% настроены оптимистично в отношении технологического сектора за последние три месяца.

Вывод

Основываясь на внутренней стоимости этих акций, оценках аналитиков с Уолл-стрит, оценках блоггеров, посвященных Oracle, и плане роста руководства, я оптимистично оцениваю эти акции. Я думаю, что Oracle является явным лидером в области облачных ERP-систем и еще долгие годы будет создавать акционерную стоимость.