💬 Методы управления рисками имеют значение

Методы управления рисками имеют значение

«На спекулятивных рынках вы выигрываете, не выбирая самые надежные инвестиции, а выбирая инвестиции, которые другие, играющие в ту же игру, вскоре предложат выше». — Джон Мейнард Кейнс

Цитата столетней давности остается как никогда актуальной при рассмотрении перспектив криптовалют. В начале 2013 года я работал в торговом зале и с изумлением наблюдал, как «актив» вырос с 10 долларов США до более 100 долларов США за считанные месяцы. Комната, полная профессиональных трейдеров, не могла поверить, что они упустили такую ​​возможность — десятку.

Исследования и исследования биткойнов не дали мне понять достоинств этой новой валюты. Я ушел. В начале 2021 года я попытался повторно войти в биткойн и должным образом приступил к работе над уровнями входа и выхода, чтобы оптимизировать доходность и смягчить негативные последствия. Проблема заключалась в том, что я применил стандартные методы управления рисками. Биткойн имеет широкие спреды и высокую волатильность. Традиционное управление рисками означало, что я уменьшил размер позиции. Однако дикие колебания цены приводили к тому, что мои стопы регулярно срабатывали.

Проблема в том, что биткойн может буквально обнулиться. Может и нет, но мог. На мой взгляд, правильный уровень стоп-лосса для длинной позиции в биткойнах — 0 долларов США. Оглядываясь назад, размер моей позиции должен был быть намного меньше. Инвестиционные менеджеры рассматривают ряд показателей, чтобы оценить ценность актива с поправкой на риск. Инвесторы будут смотреть на ожидаемую доходность в сравнении с принятым риском. Коэффициенты Шарпа или Сортино сопоставляются с максимальной просадкой и многими другими показателями риска.

Не существует идеальной меры риска, и для трейдеров прибыль или убыток определяют управление рисками. Стоимость под риском (VaR) — это мера, используемая многими финансовыми фирмами для анализа вероятности убытков. Он учитывает волатильность актива и ожидаемый максимальный убыток в рамках оговоренных параметров. Если бы я внимательно посмотрел на показания VaR биткойнов, это также значительно уменьшило бы размер моей позиции и позволило бы мне остаться в сделке.