💬 Rivian Stock (NASDAQ:RIVN): амбициозного производственного руководства недостаточно

Rivian Stock (NASDAQ:RIVN): амбициозного производственного руководства недостаточно

Некоторые биржевые трейдеры могут счесть амбициозный производственный прогноз Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN) оптимистичным. Однако этого будет недостаточно, чтобы поставить Rivian на правильный путь с финансовой точки зрения. Я нейтрально отношусь к акциям RIVN, потому что премиальная ценовая стратегия фирмы рискованна для компании и ее акционеров.

Rivian Automotive является производителем электромобилей (EV), и в настоящее время конкурировать в этой сфере непросто. Чтобы добиться успеха в качестве производителя электромобилей, требуется определенный уровень реагирования на потребности и требования покупателей автомобилей, которые, несомненно, борются с повышенной инфляцией в этом году.

На этом сложном фоне можно спорить о том, использует ли руководство Rivian Automotive наилучшую стратегию ценообразования. Кроме того, должным образом отмечена способность Rivian производить автомобили, но продавать их населению, покупающему автомобили, — совсем другое дело. Следовательно, предложение по соотношению риска и вознаграждения для акций RIVN сейчас не выглядит очень привлекательным.

Rivian Automotive придерживается своей перспективы производства электромобилей

Когда Rivian Automotive опубликовала отчет о доходах за первый квартал 2023 финансового года, биржевые трейдеры RIVN внимательно следили за годовым производственным прогнозом компании. Как оказалось, компания подтвердила свою цель по выпуску 50 000 автомобилей в этом году. Но обязательно ли это положительное развитие?

Следует признать, что сохранение оптимистичного производственного графика свидетельствует об уверенности руководства Rivian Automotive. Однако не будем путать уверенность с успехом. Имейте в виду, что в первом квартале 2023 года Rivian произвела всего 9 395 автомобилей. Таким образом, компания не собиралась производить 50 000 электромобилей в год.

Кроме того, Rivian Automotive поставила 7 946 автомобилей в первом квартале 2023 года, поэтому не думайте, что автопроизводитель продает каждый производимый им электромобиль. На самом деле, важнее всего цифры продаж, а не объемы производства. Таким образом, квартальная выручка Rivian в размере 661 млн долларов не слишком впечатляет, поскольку Уолл-стрит рассчитывала на 665,28 млн долларов.

Это никоим образом не означает, что у Rivian Automotive серьезные проблемы. Я склонен согласиться с оценкой аналитика Barclays (NYSE:BCS) Дэна Леви, который считает, что, хотя Rivian «еще не вышла из леса», «худшее уже позади» для производителя электромобилей. Как бы то ни было, Rivian Automotive опубликовала квартальную прибыль на акцию в размере -1,25 доллара, что превысило консенсус-прогноз в -1,62 доллара на акцию. Тем не менее, для компании будет крайне важно продолжать движение к прибыльности или, по крайней мере, безубыточности в ближайшие кварталы.

Rivian Automotive ошибается в ценообразовании на автомобили

Генеральный директор Rivian Automotive Р. Дж. Скариндж кристально четок в своей позиции в отношении цен на автомобили. Недавно он заявил: «Учитывая имеющиеся у нас данные о поведении клиентов, совокупный результат, который мы видим, — это продолжающееся увеличение ASP [средних продажных цен]».

Во времена опасений высокой инфляции и рецессии возникает вопрос, чутко ли Скариндж реагирует на потребности клиентов Rivian Automotive. Rivian R1T стоит от 73 000 долларов, а R1S — от 78 000 долларов (и, конечно, цены на продажу почти значительно выше, чем стартовые цены на новые автомобили), Скариндж действительно должен подумать о том, чтобы быть более гибким и конкурентоспособным в своем бизнесе. стратегия ценообразования.

Скариндж добавил: «Это продукты, которые создают наш бренд. Они не предназначены для продажи сотен тысяч единиц». Для меня это звучит как оправдание для того, чтобы некоторые покупатели электромобилей отказались от покупки автомобиля Rivian Automotive. По этому вопросу я полностью согласен с мнением аналитика Third Bridge Орвы Мохамада, который предостерегает, что Rivian Automotive «необходимо быть осторожным и не повышать цену слишком сильно, в то время как более авторитетные конкуренты быстро набирают обороты на рынке».

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции RIVN?

Что касается Уолл-стрит, то акции RIVN оцениваются как умеренная покупка на основе 11 покупок, шести удержаний и одного рейтинга продаж. Средняя целевая цена Rivian Automotive составляет 24,39 доллара, что предполагает потенциал роста на 88,6%.

Вывод: стоит ли рассматривать акции RIVN?

Rivian Automotive — перспективный производитель электромобилей. Однако вызывает тревогу тот факт, что Скариндж сказал, что краткосрочные планы его компании «не обязательно» включают «более низкие цены на то, что мы предлагаем сегодня».

Более того, не думайте, что устойчивые перспективы производства электромобилей Rivian Automotive приведут к увеличению продаж или продолжению пути к прибыльности. В целом, я рассматриваю акции RIVN как нейтральные прямо сейчас, и потенциальные инвесторы Rivian должны пока проявлять осторожность.