💬 Валютные пары, которые следует учитывать в связи с геополитической напряженностью и волнениями на фондовом рынке

Валютные пары, которые следует учитывать в связи с геополитической напряженностью и волнениями на фондовом рынке

Валютный анализ:

Вчерашнее редкое и необычное движение S&P500 привело к тому, что торговый день был свидетелем только дважды, оба в октябре 2018 года. Индекс упал почти на 4%, прежде чем восстановиться позже в течение сессии. Менталитет «покупай на падении» был синонимом акций США с момента ослабления блокировок и, по общему признанию, имел большой успех. Однако это «падение» выглядит немного более тревожным, если принять во внимание ястребиный сдвиг в денежно-кредитной политике и геополитическую напряженность вокруг Украины.

S&P был свидетелем ряда откатов, но ни одного дневного колебания цены, подобного тому, что произошло вчера. Учитывая этот шаг на фоне стремительного роста инфляции, агрессивных ожиданий повышения процентной ставки (негативно для акций), чрезмерных оценок P/E и угрозы войны на востоке Украины, может быть разумно переоценить рискованные активы в случае снижения аппетита к риску. . В этой статье рассматриваются две валютные пары, за которыми стоит следить.

Высокая бета, коррелированные с риском валюты

Во времена неопределенности, как правило, спасаются бегством. Обычно это означает переход к активам-убежищам, таким как доллар США, японская иена, швейцарский франк и казначейские обязательства США. Как правило, инвесторы и трейдеры сокращают риск активов, которые демонстрируют высокую корреляцию с активами риска — в данном случае S&P500 — в пользу «более безопасных» альтернатив.

Узнайте больше о валютах-убежищах и о том, как ими торговать

Одной из таких валют, демонстрирующих сильную корреляцию с рисковыми активами, является австралийский доллар. Австралийский доллар, как правило, выигрывает от увеличения китайского импорта, как это было после ослабления глобальных ограничений. Таким образом, он имеет тенденцию расти и падать вместе со взлетами и падениями фондового рынка. Если вчерашнее колебание S&P сигнализирует о склонности к дальнейшему резкому снижению внутри дня, это может нанести ущерб стоимости австралийского доллара.

На приведенном ниже графике австралийский доллар довольно близок к нижней части списка по отношению к доллару США, поскольку с начала года он торгуется с понижением примерно на 1,7%.

Источник: Рейтер.

С другой стороны, ликвидность, связанная с долларом США, часто востребована во времена неопределенности, что представляет собой возможный медвежий сценарий AUD/USD. Такое мышление также может быть уместно для AUD/JPY и AUD/CHF, если настройки графика станут благоприятными.

Узнайте больше о влиянии Китая на австралийский доллар — модель Core-Perimeter.

Дневной график AUD/USD

Источник: IG, подготовлено Ричардом Сноу.

Валюты развивающихся рынков на фоне неприятия риска

Времена неопределенности чаще всего приводят к ослаблению валют развивающихся рынков, поскольку потоки капитала перемещаются от более рискованных активов/валют к традиционным активам-убежищам. Валюты развивающихся рынков, такие как турецкая лира и южноафриканский рэнд, демонстрируют чрезвычайно волатильные движения ежедневно, но особенно в периоды неопределенности, что подчеркивает важность управления рисками.

Узнайте больше о валютах развивающихся рынков и о том, как ими торговать

Южноафриканский резервный банк (SARB) должен встретиться в четверг на этой неделе с прогнозами аналитиков, предполагающими повышение ставки на 25 базисных пунктов, что может привести к тому, что ZAR отыграет недавние потери. Тем не менее, пары USD/ZAR и USD/TRY остаются уязвимыми к изменению отношения к риску.

Ранд является одной из самых эффективных валют по отношению к доллару в этом году, однако в начале 2021 года он имел аналогичную статистику, но в конце года обесценился по отношению к доллару, что еще раз подчеркивает его волатильность.

Дневной график USD/ZAR

Источник: IG, подготовлено Ричардом Сноу.

--- Написано Ричардом Сноу для DailyFX.com

Свяжитесь с Ричардом и следите за ним в Твиттере: @RichardSnowFX