💬 Цены на золото снижаются, несмотря на снижение доходности после индекса потребительских цен. Бычий случай закончился?

Цены на золото снижаются, несмотря на снижение доходности после индекса потребительских цен. Бычий случай закончился?

ПРОГНОЗ ЦЕНЫ НА ЗОЛОТО:

Самые читаемые: Nasdaq 100 на пороге бычьего прорыва, USD/JPY раздавлена ​​замедлением инфляции в США

Золото было на дикой скачке в среду. На ранних утренних торгах драгоценному металлу удалось подняться почти на 0,85% после того, как более слабые, чем ожидалось, данные по потребительским ценностям США вызвали резкое снижение доходности казначейских облигаций США. Рост, однако, был недолгим: XAU/USD вернулась к отрицательной территории к вечеру в Нью-Йорке, упав примерно на 0,2% до 2035 долларов на момент написания статьи.

Противоречащая здравому смыслу реакция Bullion на движение в облигациях указывает на то, что тема «замедления инфляции», возможно, уже обсуждалась заранее; в конце концов, с начала марта цены выросли более чем на 11%, так что ралли было явно растянутым. Это говорит о том, что номинальная доходность облигаций должна упасть еще больше, чтобы увидеть более высокие максимумы и, возможно, новый рекорд по желтому металлу.

Предпосылкой для того, чтобы золото вновь обрело свой блеск, вряд ли будет высокая планка. Растущие препятствия для экономики США, в том числе ужесточение условий кредитования для предприятий и домашних хозяйств после беспорядков в банковском секторе США, которые впервые разразились в марте, могут привести к болезненной рецессии в стране в конце этого года.

В условиях ухудшения экономических перспектив дальновидные трейдеры попытаются опередить ФРС и попытаются опережать резкое снижение ставок, оказывая понижательное давление на кривую казначейства. На этом фоне является лишь вопросом времени, когда доходность 10-летних облигаций достигнет нового многомесячного минимума ниже 3,25%, который был ее апрельским минимумом в 2023 году.

Призрак рецессии в сочетании с неразрешенной драмой потолка долга США может вскоре начать стимулировать повышенный спрос на активы-убежища. Золото, исторически считавшееся защитным активом, выиграет от эпизодов бегства в безопасное место на финансовых рынках. По этим причинам бычий уклон XAU/USD пока остается неизменным.

Хотя направление движения, вероятно, выше, не следует исключать период консолидации после сильного роста, наблюдавшегося в течение последних двух месяцев. Это означает, что в ближайшее время золото может остаться в узком диапазоне.

Что касается ключевых технологических порогов, за которыми нужно следить, первоначальная поддержка находится на психологическом уровне в 2000 долларов, но если этот уровень будет пробит, мы можем увидеть откат к 1975 долларам. С другой стороны, первое сопротивление, которое следует учитывать, появляется на уровне 2050 долларов. Однако, если быкам удастся преодолеть этот барьер, вскоре после этого может произойти повторное тестирование максимумов 2023 года.

График цен на золото, подготовленный с помощью TradingView