💬 «Является ли Rivian R1S лучшим внедорожником из когда-либо созданных?» — спрашивает звезда YouTube Маркес Браунли. Может быть, но Rivian Stock еще не вышла из леса.

«Является ли Rivian R1S лучшим внедорожником из когда-либо созданных?» — спрашивает звезда YouTube Маркес Браунли. Может быть, но Rivian Stock еще не вышла из леса.

Является ли электрический внедорожник R1S от Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN) «лучшим внедорожником, который вы можете купить прямо сейчас?»

В популярном выпуске обзора автомобилей, который с момента выхода в эфир в середине апреля собрал почти 70 000 лайков, звезда YouTube Маркес Браунли в конце концов признает, что этот вопрос остается «обсуждаемым». Лично он считает, что «это действительно убедительный аргумент». И кажется, что все больше и больше покупателей автомобилей соглашаются.

Финансовый отчет Rivian за первый квартал 2023 года, опубликованный во вторник вечером, показал, что компания преодолела отметку в 35 000 произведенных электромобилей, в том числе 9 345 электрических фургонов, грузовиков и внедорожников, произведенных только в первом квартале, и 7 946 доставленных клиентам, «несмотря на то, что наша производственная линия коммерческих фургонов снизилась на значительную часть квартала». Как будто это уже не впечатляет, Rivian придерживается своего плана по производству более 50 000 электромобилей в этом году, что более чем в 5 раз больше, чем было произведено только в первом квартале.

Однако с финансовой точки зрения первый квартал Rivian был скорее неоднозначным.

С положительной стороны, Rivian превзошла ожидания аналитиков как по выручке, так и по чистой прибыли. Продажи за квартал превысили 661 миллион долларов против прогнозов Street в 652 миллиона долларов. Убытки Rivian, тем временем, оказались меньше, чем ожидалось, — 1,43 доллара на акцию (с поправкой на разовые статьи) вместо ожидаемых 1,59 доллара на акцию.

Продажи увеличились в семь раз по сравнению с прошлым годом, увеличившись с 95 миллионов долларов до 661 миллиона долларов за квартал, в то время как себестоимость проданных товаров лишь удвоилась. Операционные расходы фактически снизились, несмотря на рост продаж: коммерческие, общие и административные расходы снизились на 24% по сравнению с прошлым годом, а расходы на исследования и разработки сократились на 9%. В конечном счете, Rivian все же потеряла деньги. Но в первом квартале 2023 года он потерял на 18% меньше денег, чем в первом квартале 2022 года.

Однако не все новости были хорошими. Отчасти причина того, что убытки Rivian на акцию снизились в первом квартале этого года, была связана с разводнением акций — количество акций Rivian выросло на 3% в годовом исчислении, в результате чего чистый убыток компании в размере 1,35 миллиарда долларов распределился между другими акциями, находящимися в обращении. Rivian также подала в SEC «полочную регистрацию» во вторник, что может предвещать новые выпуски акций «время от времени в рамках одного или нескольких предложений».

Таким образом, на щуку может прийти еще большее разбавление.

Почему Rivian может потребоваться продать больше акций? Опять же, есть хорошие новости и плохие новости.

Хорошей новостью является то, что Rivian заявляет, что у нее все еще есть «~ 12 миллиардов долларов» (в частности, 11,78 миллиардов долларов) «денежных средств, их эквивалентов и ограниченных денежных средств по состоянию на 31 марта 2023 года», с помощью которых можно финансировать расширение производства.

Плохая новость, однако, заключается в том, что Rivian продолжает сжигать свои деньги все более быстрыми темпами. Общий отрицательный свободный денежный поток за первый квартал 2023 года составил 1,8 миллиарда долларов — на 24% больше, чем год назад, несмотря на большее количество электромобилей, проданных и превращенных в деньги. А учитывая, что операционный денежный поток в среднем составляет минус 1,5 миллиарда долларов в квартал, а общие капитальные расходы в этом году ожидаются на уровне 2 миллиардов долларов, это означает, что Rivian в настоящее время сжигает денежные средства со скоростью 8 миллиардов долларов в год.

Если это не изменится, у Rivian будет всего около 20 месяцев, чтобы сделать свободный денежный поток положительным, прежде чем у него закончатся деньги и ему нужно будет продать больше акций. Скрестим пальцы за то, что обзор г-на Браунли превращает достаточное количество покупателей автомобилей в покупателей Rivian, чтобы этого не произошло — и быстро.

Теперь давайте обратим внимание на аналитиков Уолл-стрит. Согласно TipRanks, крупнейшей в мире базе данных аналитиков и исследований, RIVN собрала 18 обзоров аналитиков, которые делятся на 11 «покупок», 6 «удержаний» и одну «продажу» для консенсус-рейтинга «умеренная покупка». В настоящее время акции торгуются по цене $14,70, а их средняя целевая цена $24,39 предполагает годовой потенциал роста на 67%. (См. прогноз запасов RIVN)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.