💬 Аналитик предлагает купить акции Boeing из-за волатильности рынка

Аналитик предлагает купить акции Boeing из-за волатильности рынка

Не пора ли стать оптимистом в отношении Boeing (BA)? Кажется, что последние несколько лет были не чем иным, как беспорядком для колосса A&D — когда компания бросалась от одного кризиса к другому, некоторые макроэкономические факторы, а некоторые — собственные.

Тем не менее, перед отчетом о доходах компании за 4К21 (среда, 26 января) аналитик Baird Питер Армент видит несколько причин для оптимизма. Â

Основываясь на «самых высоких поставках в 2021 году и сильном количестве заказов на конец года», аналитик считает, что результаты «должны оказаться» лучшим кварталом 2021 года.

Аналитик ожидает прибыль на акцию в размере 0,02 доллара и свободный денежный поток в размере (1,2) миллиарда долларов по сравнению с призывом Уолл-стрит к (0,30 доллара) и (1,2) миллиарда долларов соответственно.

Основные вопросы, на которые будут обращать внимание инвесторы, включают восстановление поставок 737-MAX в тандеме с производством/поставками 787.

Что касается первого, то о China MAX RTS (возврат в эксплуатацию) и поставках аналитик ожидает «некоторых хороших новостей» в ближайшее время, поскольку проверки Армента показывают, что три самолета китайской авиакомпании уже совершили испытательные полеты. В 2022 году поставки 737-MAX должны удвоиться до 460, включая 205 «классических» и 255 только что сошедших с конвейера.

Поставки 787 также должны снова начаться в середине первого квартала, при этом активность тестовых полетов выглядит «надежной».

Еще одна большая проблема для инвесторов касается прогноза свободного денежного потока на 2022 год, который, по мнению Армента, «имеет много движущихся частей». чуть более 5,0 миллиардов долларов. Заглядывая в 2023 и 2024 годы, Армент ожидает, что приток свободного денежного потока вырастет до 10,0 млрд долларов и 10,3 млрд долларов соответственно. Поскольку Street учитывает «различные исходные данные, такие как: ликвидация самолетов, ставки OEM, ценовые скидки, покрытие фиксированных затрат, более высокие входные цены поставщиков и затраты на рабочую силу», Армент ожидает, что прогноз свободного денежного потока на 2022–2024 годы «будет сохраняться». быть изменчивым.

Тем не менее, аналитик считает, что акции готовы подняться выше, и советует инвесторам «добавить BA на текущую волатильность рынка».

Соответственно, Армент оценивает акции BA как лучшие (т. е. «покупают») и подкрепляет это целевой ценой в 306 долларов. Поэтому он ожидает, что в течение следующих 12 месяцев акции перейдут к другому владельцу с премией ~50%.

Большинство на улице согласны; исходя из 13 покупок против 4 удержаний, акции имеют консенсус-рейтинг «сильная покупка». При достижении средней цели в $267,33 акции вырастут на 31% в течение одного года.