💬 Lyft (NASDAQ:LYFT): тревожно отстает от Uber

Lyft (NASDAQ:LYFT): тревожно отстает от Uber

Акции Lyft (NASDAQ:LYFT) снижаются после того, как компания, занимающаяся райдшерингом, опубликовала слабые прогнозы на второй квартал, которые затмили лучшие, чем ожидалось, результаты первого квартала. Акции упали почти на 19% за последние пять дней и снизились на 22% с начала года, в отличие от ралли акций Uber (NYSE:UBER) на 54%. Учитывая плохой прогноз на второй квартал, инвесторы по-прежнему обеспокоены тем, что компания уступает позиции более крупному конкуренту Uber.

Lyft все еще борется

Выручка Lyft выросла на 14% до 1 миллиарда долларов в первом квартале 2023 года и превзошла ожидания. Однако прогноз роста выручки компании на 1-3% в годовом исчислении во втором квартале разочаровал инвесторов, которые ожидали большего от компании после смены руководства.

Дэвид Ришер, бывший исполнительный директор Amazon (AMZN), принял на себя роль генерального директора Lyft в прошлом месяце, поскольку соучредители Логан Грин (бывший генеральный директор) и Джон Циммер решили отказаться от своих руководящих должностей.

Более того, сравнение с более крупным и диверсифицированным конкурентом Uber также вызвало опасения. Выручка Uber выросла на 29% до 8,8 млрд долларов благодаря скачку на 72% в сегменте такси или мобильности и росте на 23% в сегменте доставки еды.

Доминирующее положение Uber на ключевых рынках способствует сильному восстановлению после спада, вызванного пандемией. Uber имеет широкое глобальное присутствие, а Lyft ведет свой бизнес по совместному использованию поездок в Северной Америке. Ссылаясь на YipitData, Wall Street Journal подчеркнул, что Uber по-прежнему занимает 70% рынка такси в США.

Lyft пытается оставаться конкурентоспособным, предлагая пассажирам более низкие цены и повышая оплату труда водителей. Чтобы поддержать эту стратегию, компания агрессивно сокращает свои расходы. Недавно было объявлено о сокращении штата на 26% и отказе от набора дополнительных 250 должностей. Ожидается, что эти сокращения рабочих мест и усилия по реструктуризации принесут ежегодную экономию в размере 330 миллионов долларов. Однако компания не ожидает, что эти сбережения существенно улучшат ее скорректированную EBITDA в краткосрочной перспективе, поскольку она намерена использовать их для дальнейшего улучшения качества обслуживания.

Акции Lyft: покупать, удерживать или продавать?

Прогноз Lyft на второй квартал и давление на маржинальную прибыль из-за решения компании конкурировать с Uber в области ценообразования разочаровали нескольких аналитиков с Уолл-стрит.

Аналитик Needham Берни Мактернан подтвердил рекомендацию «Держать» акции Lyft по итогам первого квартала прошлой недели и понизил свои скорректированные оценки EBITDA на 2023 год и далее, сославшись на большее, чем ожидалось, влияние ценовой стратегии компании. Аналитик утверждает, что «по-прежнему существует высокая степень неопределенности в отношении уровня экономики рынка совместных поездок в США, который перейдет к игроку номер 2».

Аналитик BTIG Джейк Фуллер, который также подтвердил рекомендацию «Держать», считает, что Lyft, похоже, восстановил некоторые позиции после снижения цен. Кроме того, он ожидает, что усилия компании по сокращению затрат помогут ей стать более конкурентоспособной в будущем. Тем не менее, Фуллер считает, что комментарий руководства о том, что сбережения не перетекут в скорректированную EBITDA, указывает на то, что Street недооценила степень, в которой Lyft должна реинвестировать, чтобы быть конкурентоспособной.

В целом Уолл-стрит имеет консенсус-рейтинг Lyft «Держать» на основе шести покупок, 23 «удержаний» и одной продажи. Средняя целевая цена в $12,32 предполагает потенциал роста 43%.

Заключение

Несмотря на усилия Lyft по реструктуризации и стратегию ценообразования, большинство аналитиков с Уолл-стрит остаются в стороне от акций. В отличие от этого, Uber получает консенсусный рейтинг Strong Buy Уолл-стрит на основе 28 единогласных покупок, что отражает оптимизм в отношении долгосрочного потенциала роста компании.