💬 Принципы инвестирования в криптовалюту

Принципы инвестирования в криптовалюту

Резюме: я говорю об умственной игре инвестирования, особенно в том, что касается криптовалютных рынков. Подпишитесь здесь и следуйте за мной, чтобы получать еженедельные обновления.

За пять лет, что мы издаем журнал Bitcoin Market Journal, мы разработали совершенно новый способ инвестирования.

Гениальность нашего подхода заключается в том, что он сочетает в себе старомодные принципы финансового инвестирования с новомодным миром криптовалют.

Это позволяет повседневным инвесторам управлять рисками криптовалюты, разделяя при этом вознаграждение.

Сегодня трудно найти человека, проповедующего эти принципы. Большинство инвесторов либо делают ставку на криптовалюту, либо вообще избегают ее, но мы считаем, что в будущем эта «золотая середина» будет просто здравым смыслом.

Что приятно, так это то, что этот подход сработал. Наши результаты говорят сами за себя:

Верующие в блокчейн намного превзошли неверующих.

В долгосрочной перспективе мы зарабатываем гораздо больше денег, чем «традиционалисты», которые держатся подальше от криптографии. И мы сбрасываем результаты большинства «крипто-бро», которые обычно не сообщают о своей долгосрочной прибыли (потому что у них ее нет).

Сама стратегия проста:

Мы знаем, что это работает. И у нас было пять лет, чтобы разработать принципы, объясняющие, почему это работает. Вместо того, чтобы читать тысячи опубликованных нами статей, исследовательских отчетов и оценочных листов инвесторов, предлагаем вам руководство по изучению основных принципов инвестирования.

Назовите это учебным планом для криптоинвесторов.

Дело о крипте

Инвестирование заставляет ваши деньги работать. Умные инвесторы вкладывают свои деньги туда, где они могут быть наиболее полезными, финансируя великие компании (и другие инвестиции), которые приносят реальную пользу миру. Вместо того, чтобы сидеть на низкопроцентном банковском счете, разумное инвестирование использует наши деньги для более высокой цели.

Деньги становятся цифровыми. Отдельно меняются сами деньги. Точно так же, как мы перешли от бумажных писем к электронной почте, от бумажных налоговых деклараций к электронной подаче налоговых деклараций, мы находимся в разгаре перехода денег с бумаги на цифру. Во многих отношениях это уже так (большинство из нас использует меньше наличных и больше Venmo), и эта тенденция ускоряется.

Деньги становятся глобальными. В то же время наша глобальная экономика означает, что произвольные правила, которые мы устанавливаем вокруг «долларов», «евро» и «юаней», становятся все более неуместными. Все национальные экономики взаимосвязаны, и то, что затрагивает одну, затрагивает всех (что мы видим наиболее ярко во время банковских кризисов).

Глобальная цифровая валюта неизбежна. Таким образом, доллар в конечном итоге будет заменен цифровыми деньгами, которые будут принадлежать не какой-либо одной стране, а глобальному центральному банку (например, МВФ). Это будет не биткойн, который ведет себя скорее как акция высоких технологий, чем как валюта, но биткойн предоставляет шаблон.

Инвестирование в это движение денег похоже на инвестирование в Интернет. Эти двойные силы цифровизации и глобализации в сочетании с изобретением криптографии означают, что мы можем инвестировать в «будущих победителей» криптографии, что сродни инвестированию в первых победителей Интернета.

Принципы стоимостного инвестирования

Найдите отличные компании, которые приносят реальную пользу. Выбирая выигрышные акции (сейчас мы перейдем к криптографии), разумные инвесторы ищут компании с отличными финансовыми показателями и отличными менеджерами, с возможностью роста, которые предлагают миру какой-то ценный продукт или услугу.

Инвестиции в компании буквально покупают компанию. Прежде чем купить акции, разумные инвесторы спрашивают себя: «Готов ли я купить всю компанию?» Это помогает нам сказать «нет» большому количеству компаний и «да» немногим.

Разумное инвестирование требует как количественного, так и качественного анализа. Количественный анализ рассматривает финансовые показатели бизнеса; качественный анализ использует наше суждение о бизнесе. Цифры могут выглядеть великолепно, но команда схематична: пас. Или бизнес может выглядеть великолепно на бумаге, но с финансами полный бардак: проходите. Вам нужны оба.

Покупайте компании, когда они «в продаже». Недостаточно найти отличную компанию; в идеале мы хотим инвестировать в него, когда акции недооценены, а не переоценены. Как и при инвестировании в недвижимость, мы должны смотреть на «компенсации» или сопоставимые оценки среди аналогичных компаний, прежде чем инвестировать.

Держите на длительный срок (5+ лет). Суть не в том, чтобы «быстро разбогатеть», а в том, чтобы «разбогатеть и удержаться». Мы не можем предсказать, что рынок будет делать в следующем году, но фондовый рынок США в долгосрочной перспективе рос на 10% в год. Хорошие компании должны работать как минимум так же хорошо, особенно если мы купили их по дешевке.

Ценность крипто

Криптовалюты похожи на компании. Теперь перейдем к криптовалюте, где применяются те же принципы инвестирования. Хотя крипто-токены во многом отличаются от традиционных компаний, лучше всего думать о них как о компаниях. Затем мы можем применить принципы стоимостного инвестирования с некоторыми изменениями.

Мы можем анализировать криптоподобные компании. Как указано выше, мы можем использовать качественный анализ (наше суждение о криптопроекте), а также количественный анализ (цифры в реальном времени). На самом деле криптовалюта намного превосходит акции в этом отношении, поскольку цифры прозрачны и доступны в режиме реального времени. (Негде спрятаться.)

Мы можем использовать инструменты для обоих. Для качественного анализа журнал Bitcoin Market Journal создал стандартные отраслевые инструменты, в том числе нашу оценочную карту для инвесторов в блокчейн, оценочную карту для инвесторов в блокчейне и оценочную карту для инвесторов NFT. Количественные инструменты см. в нашем руководстве «Как читать финансовые отчеты о криптовалюте».

Привлечение пользователей — безусловно, самый важный показатель. Поскольку все блокчейны имеют сетевые эффекты, возникает простой вопрос: растут ли их постоянные пользователи и насколько быстро? Это может помочь вам сразу избавиться от подавляющего большинства крипто-токенов. Реальные пользователи = реальная ценность.

Токеномика может создать (или разрушить) ценность. Нет никаких правил создания крипто-токенов, поэтому компания, которая постоянно создает новые токены, снижает вашу ценность (см. нашу аналогию с волшебным пирогом). Плохая токеномика инфляционна; хорошая токеномика дефляционна или, по крайней мере, хорошо справляется с инфляцией.

Управление крипто-риском

Криптовалюта — это американские горки. Эти рынки новые и незрелые; как и большинство криптоинвесторов. Таким образом, цена биткойна и всего крипторынка колеблется между захватывающими дух максимумами и депрессивными минимумами, между FOMO и FUD. Именно эта волатильность отпугивает большинство традиционных инвесторов.

Мы держим крипто от 2 до 10%. Решение, конечно же, состоит в том, чтобы просто инвестировать небольшую часть наших общих активов в криптовалюту. Наша стратегия инвестирует не более 10%: достаточно, чтобы что-то изменить, но не настолько, чтобы крах уничтожил вас.

Мы постоянно инвестируем. Поскольку наш самый большой враг — это наши собственные умы, нам нужна стратегия, чтобы справиться с циклами ажиотажа вокруг криптографии. Решением является постепенное инвестирование (также называемое усреднением долларовой стоимости), инвестирующее одну и ту же сумму каждый месяц. Цель состоит в том, чтобы «установить и забыть».

Мы инвестируем с ежемесячным снятием средств. Подобно инвестициям 401(K), которые автоматически вычитаются из вашей зарплаты, мы можем настроить автоматическое снятие средств через такие сервисы, как Coinbase (для ежемесячных инвестиций в криптовалюту) и Betterment (для ежемесячных инвестиций в акции и облигации).

Покупка и хранение позволяет сэкономить на налогах и сборах. Хотя криптовалюта должна была освободить нас от комиссий, верно обратное: комиссии — это тихий убийца богатства, поэтому частая торговля — плохая идея. Поскольку каждая транзакция облагается налогом, покупка и хранение также позволяет вашим инвестициям расти без уплаты налогов.

Три самых важных слова

Разнообразить, разнообразить, разнообразить. Не храните все яйца в одной корзине. Вкладывать все в криптовалюту — ужасная идея; распределение риска между многими сотнями акций, облигаций и нескольких многообещающих криптоинвестиций — гораздо лучшая стратегия (см. наши результаты).

Купите весь фондовый рынок. Вместо того, чтобы выбирать отдельные акции (с чем не справляются даже управляющие фондами), вы можете просто купить весь фондовый рынок. Индексный фонд, такой как Vanguard VTSMX, даст вам средний рост всего фондового рынка (который в среднем составляет около 10% в год за последние 100 лет).

Покупайте весь рынок облигаций. Когда акции растут, облигации имеют тенденцию падать, и наоборот. Таким образом, это поможет вам еще больше диверсифицировать свои активы, сохранив около четверти своих активов в индексном фонде, полностью состоящем из облигаций (например, VBMFX компании Vanguard).

Дальнейшая диверсификация с использованием криптовалюты. Сохранение до 10% качественных криптовалютных компаний может дать нам еще большую диверсификацию, поскольку многие инвесторы устремляются в криптовалюту, когда традиционные рынки становятся неустойчивыми.

Разнообразьте еще больше, если это возможно. В идеале нам нужны «некоррелированные активы» или инвестиции, каждый из которых движется в своем направлении. Вы можете еще больше диверсифицировать, инвестируя в такие активы, как недвижимость, собственный бизнес или собственное образование (подробнее об этом ниже).

Какие криптовалюты я могу купить?

Биткойн (BTC) является наиболее устоявшимся. У Биткойна больше всего пользователей, самая длинная история, самая высокая рыночная капитализация и самый крупный бренд. Хотя он не оправдал своего обещания стать глобальной цифровой валютой (мы не используем его для покупок), он может обеспечить защиту от традиционных рынков (таких как «цифровое золото»).

Ethereum (ETH) — крупнейшая сеть смарт-контрактов. Проще говоря, Ethereum — это операционная система для криптографии. Это платформа, на которой построено большинство криптопроектов, а это значит, что у нее больше всего пользователей, больше разработчиков и больше всего транзакций. Это мощный конкурентный ров.

Binance (BNB) — крупнейшая биржа. Наш тезис заключается в том, что покупка нативного токена компании, BNB Chain, аналогична покупке акций Binance. Несмотря на то, что в отношении всех централизованных бирж существует нормативная неопределенность, у Binance есть невероятный продукт, и он успешно ориентируется в сложных нормативных водах криптовалюты в течение многих лет.

Uniswap (UNI) — крупнейшая децентрализованная биржа. Обмен криптовалюты на криптовалюту — один из проверенных вариантов использования криптовалюты. Uniswap является пионером децентрализованной модели криптообмена и продолжает внедрять инновации в качестве отраслевого стандарта DEX. (Думайте об UNI как о страховке от закрытия BNB.)

Лидеры других категорий — хорошие долгосрочные ставки. Помимо этих четырех, разумный инвестор может определить категории (или секторы) криптографии, которые, вероятно, будут процветать в долгосрочной перспективе, и определить один или два ведущих токена в этих секторах сейчас. Наше руководство по отраслевому инвестированию может помочь.

Каких криптовалют мне следует избегать?

Монеты мемов — золото дураков. Даже профессионалы могут поддаться искушению купить мем-монеты, особенно когда они кажутся милыми и безобидными. Поскольку они не добавляют фундаментальной ценности, они похожи на азартные игры, а азартные игры наносят ущерб вашему долгосрочному богатству.

Избегайте команд без честности. Лучшие инвестиции — это сочетание сильного централизованного руководства и децентрализованного сообщества инвесторов и разработчиков. Найдите проекты, которыми руководят хорошие менеджеры, с помощью нашей оценочной карты инвестора. Анонимные команды не несут ответственности; убежать от них так быстро, как вы можете.

Избегайте новых предложений токенов. Инвестировать в совершенно новый криптопроект — это как инвестировать в стартап: шансы на успех велики, поэтому их лучше оставить людям, у которых есть деньги. Гораздо проще придерживаться принципов инвестирования, описанных в разделе выше.

Избегайте новых сегментов рынка. Возможно, децентрализованное хранилище файлов когда-нибудь станет чем-то особенным, но сегодня большинство людей довольны централизованными решениями. То же самое с децентрализованными социальными сетями, крипто-играми, решениями уровня 2, межсетевыми мостами и так далее. Придерживайтесь проверенных криптопроектов, которые растут.

Избегайте NFT. Мы считаем, что технология, лежащая в основе NFT, важна, но сегодняшние NFT — это просто предметы коллекционирования, такие как классические автомобили или карты Pokemon. Если вам необходимо инвестировать в NFT, держите его на уровне не более 1% от общего портфеля. Спросите себя, какую ценность сегодняшние NFT приносят миру.

Долгий взгляд

Здоровья, богатства и счастья. Наш слоган — это наша философия. Определите, что для вас счастье, и пусть деньги служат этой цели, а не наоборот. Для большинства людей осмысленная работа и осмысленные отношения являются хорошей отправной точкой для долгосрочного счастья.

Избавьтесь от долга под высокие проценты. Если у вас есть долг по кредитной карте или студенческому кредиту, сначала избавьтесь от него, прежде чем начать инвестировать. (Или, по крайней мере, расставьте приоритеты в выплате, потому что она съедает любую прибыль, которую вы получаете от инвестиций.)

Живите по средствам. Есть два способа сделать это. 1) Контролируйте свои расходы, составляя ежемесячный бюджет, а затем придерживаясь его. 2) Увеличьте свой доход, устроившись на лучшую работу, попросив прибавку к зарплате или взяв на себя дополнительную работу. В идеале вы можете увеличить доход, уменьшить расходы и инвестировать остальное.

Знания окупаются лучше всего. Бен Франклин сказал это первым, и мы поместили его имя на стодолларовую купюру. Инвестиции в ваше собственное обучение — вроде того, что вы делаете здесь — это инвестиции, которые выдержат испытание временем.

Лучшая инвестиция — в себя. Большинство инвестиций находятся вне нашего контроля. Но инвестировать в себя — будь то путем улучшения своего образования, открытия бизнеса или перехода к новой карьере — мы можем контролировать. Это делает вас лучшей инвестицией из всех.