💬 Политика ФРС подрывает доверие к банкам Америки от 2023-05-07

Политика ФРС подрывает доверие к банкам Америки

Тема денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы довольно сильно волнует большинство американцев. Тем не менее, прямое влияние на повседневную жизнь, знают об этом люди или нет, трудно переоценить.

Процентные ставки центральных банков обычно повышаются с целью замедления инфляции. Не вдаваясь в вопросы денежной массы и другие сложности, все сводится к довольно простой концепции: по мере того, как брать деньги в долг становится дороже, люди занимают меньше и, следовательно, тратят меньше.

Таким образом, цены на товары, услуги, недвижимость и т. д. теоретически должны падать по мере угасания спроса по мере роста ставок.

В постоянных усилиях по сдерживанию исторической инфляции Федеральная резервная система постоянно повышала ставки в течение прошлого года, лишь недавно намекнув на замедление.

Одним из побочных эффектов многократных повышений является потенциальный экономический ущерб, который можно увидеть в устойчивой череде неудач — как показал нынешний банковский кризис — когда процентные ставки становятся слишком высокими для тех, кто остался с долговым мешком.

В недавнем подкасте On the Margin гость Марк Юско, основатель Morgan Creek Capital Management, поделился с Blockworks своими мыслями о текущих финансовых затруднениях. Он предполагает, что экономические последствия — это не случайный побочный эффект, а преднамеренный — и очень разрушительный.

«ФРС разрушила целую кучу человеческих жизней».

«Подумайте об акционерах Первой Республики. Подумайте об акционерах Signature Bank, Silvergate Bank».

«Подумайте о людях, которые там работали, — говорит Юско.

На недавней встрече он говорил с акционерами Первого республиканского банка после его краха. Один сказал ему: «Мне нужно двигаться. Я должен продать свой дом».

Часть плана

Юско считает, что ущерб, нанесенный региональным банкам в последние месяцы, был преднамеренным, чтобы «направить деньги вверх и вызвать страх в банковской системе».

Юско упоминает статистику, указывающую на отсутствие доверия, которое распространилось по системе: согласно недавнему опросу Gallup, около половины американцев говорят, что теперь они боятся держать свои деньги в банке.

— Просто это кажется слишком удобным. Что-то вроде мирового финансового кризиса. JPMorgan и другие получили эту большую помощь». С другой стороны, говорит он, «маленькому Washington Mutual» пришлось рухнуть только для того, чтобы недавно спасенный JPMorgan поторговался за него.

«А кто тогда купил [First Republic] в воскресенье вечером? Шокирующий. ДжПМорган».

По словам Юско, все это является частью плана, призванного облегчить правительству переход к CBDC. Общественное доверие к более мелким банкам снижается, в то время как более крупные организации активно поглощают их по мере их банкротства.

CBDC или цифровые валюты центрального банка подверглись серьезной критике за то, что они потенциально могут быть репрессивными инструментами наблюдения и контроля. В последние дни и Северная Каролина, и Флорида приняли закон, фактически запрещающий их.

Как столкнуть кого-то со скалы

Приобретение JPMorgan банка First Republic Bank — это пример того, что Юско называет «убийством», когда нападавший впоследствии «снял с тела все, что хотел».

«Я злюсь, когда думаю об этом, — говорит он. Акционеры были уничтожены, «словно столкнув кого-то со скалы».

«Я не очень рад тому, что происходит».

Ведущий подкаста Майк Ипполито не согласен с Юско по поводу характера недавнего поведения ФРС: «Я не думаю, что это план консолидации банков».

«Я думаю, что ФРС действительно обеспокоена процентными ставками и ценовой стабильностью, и они пытаются делать то, что считают лучшим. Сейчас много споров о том, действительно ли они делают то, что лучше всего?»

«Даже если у вас правильные намерения и вы пытаетесь восстановить стабильность цен, — говорит Ипполито, — вы пытаетесь использовать бензопилу вместо ножа для масла?»

"Это слишком много."

«Есть лучшие способы сделать это».