💬 Миллиардер Стэнли Дракенмиллер говорит, что рецессия не за горами, но по-прежнему активно инвестирует в эти 2 акции

Миллиардер Стэнли Дракенмиллер говорит, что рецессия не за горами, но по-прежнему активно инвестирует в эти 2 акции

Многие финансовые эксперты говорят о перспективе рецессии в этом году, и один легендарный инвестор согласен с таким ходом мыслей.

«У нас будет жесткая посадка и сильная рецессия в США, — сказал Стэнли Дракенмиллер, — возможно, где-то позже в этом году».

Сейчас Дракенмиллер управляет своими инвестиционными делами через семейный офис Duquesne, однако за 30 лет работы в качестве управляющего хедж-фондом он добился огромного успеха, а его состояние оценивается примерно в 6,4 миллиарда долларов. Так что определенно стоит прислушаться к его мыслям об инвестиционном ландшафте. И хотя Дракенмиллер видит впереди гибель экономики США, он считает, что грядущий период принесет с собой огромные возможности, особенно для тех, кто готов выжидать.

Объясняя свое мнение о том, как он видит развитие рыночной среды, Дракенмиллер сказал: «Я думаю, что способ заработать деньги в следующие два года в сфере акций — это проявить терпение, потому что я действительно думаю, что нас ждут трудные пути, и я думаю, центральный банк отреагирует каким-то сумасшедшим образом, который даст вам период с 70-го по 72-й, когда вы можете заработать деньги, или с 1976-го по 1978-й, когда вы могли бы заработать много денег, я думаю, возможности будут. удивительно, так как этот фильм разворачивается в следующем году в макроэкономике и в акциях».

У Дракенмиллера, очевидно, есть свои представления о том, где эти возможности лучше всего проявятся, и в его портфолио есть крупные ставки на некоторые конкретные имена. Мы открыли базу данных TipRanks, чтобы получить информацию о паре его выборов, так что давайте узнаем, что аналитики Street говорят об этих выборах.

Корпорация Шеврон (CVX)

Первой крупной долей Дракенмиллера является нефтегазовый гигант Chevron. С рыночной капитализацией в 302 миллиарда долларов компания является одной из крупнейших нефтяных компаний в мире, работающей в сегментах даунстрим, мидстрим и апстрим и присутствующей более чем в 180 странах. Операции Chevron вверх по течению включают разведку, добычу и транспортировку сырой нефти и природного газа, а операции вниз по течению включают переработку, маркетинг и распределение нефтепродуктов. Развивая свои основные нефтегазовые операции, Chevron также инвестирует в альтернативные источники энергии, такие как геотермальная и солнечная энергия.

Несмотря на слабое производство и более низкие цены на нефть и газ в первом квартале, Chevron смогла увеличить свою прибыль за счет успешных операций по переработке, что привело к хорошим результатам квартала в целом. Выручка упала на 6,6% в годовом исчислении до 50,79 млрд долларов, но оказалась на 1,3 млрд долларов выше ожиданий. Скорректированная прибыль Chevron составила 6,7 млрд долларов по сравнению с 6,5 млрд долларов за тот же период год назад, что привело к скорректированной прибыли. Прибыль на акцию составила 3,55 доллара, что выше ожидаемого аналитиками 3,41 доллара.

Chevron также является членом эксклюзивного клуба «Дивидендные аристократы» — группы фирм с более чем 25-летним опытом неоднократного повышения дивидендов. Текущая выплата составляет 1,51 доллара США и приносит 3,6%.

Дракенмиллер, очевидно, очень верит в постоянный успех Chevron. CVX является третьим по величине холдингом в его портфеле (8,73%) и в настоящее время стоит 155 миллионов долларов.

У компании также есть поклонник в лице Джастина Дженкинса Рэймонда Джеймса. Забегая вперед, пятизвездочный аналитик считает, что с этого момента опасения инвесторов по поводу производства утихнут.

«Благодаря прочной финансовой базе, высоким относительным выплатам акционерам и привлекательному относительному портфелю активов, мы считаем, что Chevron по-прежнему предлагает наиболее прямолинейный положительный риск/вознаграждение на рынке, который становится все труднее дифференцировать между крупными нефтегазовыми компаниями», — пояснил Дженкинс. «Прибыль за 1 квартал в портфеле разведки и добычи CVX была солидной, в то время как результаты даунстрима увеличились. По мере того, как производительность в Пермском бассейне будет продолжаться до 2П23+, мы считаем, что опасения инвесторов ослабнут».

Эти комментарии легли в основу рейтинга Jenkins Outperform (т. е. «покупать»), в то время как его целевая цена в $208 предполагает, что акции вырастут на 32% в течение следующего года. (Чтобы посмотреть послужной список Дженкинса, нажмите здесь)

В целом, 16 аналитиков поддержали обзоры CVX за последние 3 месяца, и они разбиты на 6 покупок и 10 удержаний для консенсус-рейтинга «Умеренная покупка». Средняя цель составляет 190,25 доллара, что означает, что акции вырастут примерно на 21% в ближайшие месяцы. (См. прогноз акций CVX)

Coupang, Inc. (CPNG)

С учетом крупнейшей доли в его портфеле (14,76%) и стоимостью почти 350 миллионов долларов, следующая акция, одобренная Дракенмиллером, которую мы рассмотрим, — это Coupang, крупнейшая платформа электронной коммерции в Южной Корее.

Предлагая широкий спектр товаров, включая электронику, одежду, косметические товары и продукты, Coupang известен своей уникальной службой доставки в тот же день, которая позволяет клиентам часто получать свои заказы в течение нескольких часов после их размещения. Компания также расширила свои услуги, включив Coupang Eats, службу доставки еды, и Coupang Play, потоковый сервис, который предлагает фильмы, телешоу и музыку. Компания гордится своим инновационным и клиентоориентированным подходом, который сделал ее одной из самых ценных компаний в Южной Корее с рыночной капитализацией более 30 миллиардов долларов.

Мы увидим результаты Coupang за 1 квартал 2023 года 9 мая, но мы можем оглянуться на отчет за 4 квартал 2022 года, чтобы понять, в каком положении находится компания. В течение этого квартала выручка выросла на 4,3% в годовом исчислении до 5,3 млрд долларов, что на 70 млн долларов меньше согласованной оценки. Тем не менее, чистая прибыль резко увеличилась с убытка в размере 405 миллионов долларов США в прошлом году до рекордных 102 миллионов долларов США. Это привело к прибыли на акцию в размере 0,06 доллара, превысив консенсус-прогноз в 0,05 доллара.

Среди быков есть аналитик Goldman Sachs Эрик Ча, который считает, что вознаграждение за риск для Coupang «смещено в сторону роста».

«Постоянный импульс компании к увеличению доли рынка, о чем свидетельствует большой разрыв между текущей долей рынка Coupang (около 20% TAM внутренней электронной коммерции) и ее долей роста (около 50% +), поддерживается ее оборонительный ров (то есть общенациональный охват доставки на следующий день и низкий ASP), и мы считаем, что импульс роста доли рынка компенсирует встречные ветры отрасли, а также обеспечивает значительное повышение прибыльности за счет эффекта масштаба. Кроме того, мы считаем, что Coupang, похоже, готов использовать другие возможности (например, финтех, OTT, зарубежную экспансию и т. д.)», — считает Ча.

Как все это отразится на инвесторах? Ча оценивает акции как «Покупать» и подкрепляет это целевой ценой в 26 долларов, что указывает на потенциальный потенциал роста ~ 52% от текущих уровней.

В других местах на Уолл-стрит акции получили еще 7 покупок, 2 удержания и 1 продажу, что в совокупности приводит к консенсус-рейтингу «Умеренная покупка». Ожидается, что через год акции перейдут из рук в руки с премией в 23%, учитывая, что средняя цель в настоящее время составляет 21,12 доллара. (См. прогноз акций CPNG)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.