💬 SEC Crypto Enforcement на пути к Eclipse 2022

SEC Crypto Enforcement на пути к Eclipse 2022

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) была занята принудительными действиями, связанными с криптографией, и теперь она должна опередить 2022 год.

В этом году регулирующие органы SEC предприняли как минимум 13 действий в связи с якобы сомнительными сделками с криптовалютами. Это почти половина количества принудительных действий SEC по сравнению с прошлым годом, а до 2023 года осталось всего четыре месяца.

Инсайдеры отрасли ожидают, что председатель SEC Гэри Генслер вынесет дополнительные обвинения в ближайшие месяцы, что является частью его очевидного стремления к регулированию криптовалюты посредством судебных разбирательств.

По словам Мартина Лейнвебера, стратега по цифровым активам в MarketVector Indexes, SEC может стремиться к дальнейшему нацеливанию на рыночных посредников, торговые платформы и крупные криптовалютные компании.

«Генслер увеличил количество юристов в криптоподразделении SEC, сместив акцент с отдельных токенов на торговые платформы, которые обслуживают американских инвесторов», — сказал Лейнвебер. «Этот стратегический сдвиг предполагает, что контроль со стороны регулирующих органов в будущем будет усиливаться».

И это может оказаться прибыльным. Согласно исследованию Cornerstone, в прошлом году SEC наложила более 2,6 млрд долларов штрафов и денежных взысканий на участников рынка цифровых активов.

«При администрации Генслера доля правоприменительных действий, предъявляющих обвинения физическим лицам (а не фирмам), увеличилась по сравнению с предыдущими годами, с почти 20% в период 2013–2020 годов до 35% в 2021 году и 50% в 2022 году».

SEC все еще на волне FTX

Недавнее уведомление SEC Wells, направленное крупнейшей и единственной публично торгуемой криптобирже США Coinbase, в связи с потенциальной операцией с незарегистрированными ценными бумагами, лишь подчеркивает имеющиеся проблемы — то, как цифровые активы вписываются в 67-летний тест Хоуи.

Как и собственный Уэллс Paxos, уведомляющий о своем предложении стейблкоина под брендом Binance, а также конкурирующий с Kraken расчет по его ставкам в качестве сервисных продуктов (которые SEC считает ценными бумагами).

Энн-Софи Сисси, глава юридического отдела компании Flowdesk, предоставляющей крипто-финансовые услуги, считает, что несколько проектов и компаний находятся в поле зрения SEC. Ожидается, что текущие дела вызовут большую волну из-за размера и значимости игроков, находящихся под пристальным вниманием.

«Очевидно, что сага FTX еще не закончилась, мы знаем, что очень скоро должно быть вынесено решение и по делу Ripple, и что Coinbase, возможно, тоже придется обратиться в суд», — сказал Сисси.

Она добавила, что по мере совершенствования методов мониторинга «знай своего клиента» и соблюдения требований регулятора может оказаться больше организаций.

«Это на самом деле то, что произошло с крупными европейскими [традиционными финансами] банками. Так что есть шанс, что это может произойти и в криптовалюте».

Сисси продолжил: «Однако остается вопрос, будет ли SEC или CFTC продолжать обладать этой властью в США. Это может быть очень политическая игра, которая определит это — исход которой трудно предсказать прямо сейчас».

SEC хочет криптопрецедентов

По словам Виктории Биллс, главного инвестиционного стратега Banrion Capital Management, регулирующие органы продолжат сильно ограничивать крупные криптовалютные биржи и создадут прецеденты для нового регулирования в этом году.

Обмены, работающие вне правил США, в конечном итоге обязательно столкнутся с проблемами, сказал руководитель Blockworks. «Такие биржи, как Binance, работали в обход нормативных правил, и теперь они подвергаются тщательной проверке», — сказал Биллс.

Тем не менее, недавние действия SEC являются признаком того, что агентство использует «максимально широкую сеть», по словам Иэна Корпа, коммерческого судебного юриста и консультанта по криптовалюте в юридической фирме Agentis.

«Биржи неоднократно просили внести ясность, в частности Coinbase, в отношении применимой нормативно-правовой базы. SEC отклонила эти вопросы и вместо этого ответила судебным разбирательством».

В любом случае то, что SEC делает в краткосрочной перспективе, является политически чувствительным. Corp заявила, что если президент Байден проиграет переизбрание, то следующий президент назначит секретарей своих собственных агентств наряду с избранием новых кабинетов.

«Вероятно, это может означать замену председателя Генслера и его философии «сначала стреляй, потом задавай вопросы», — заявили в Corp.

Он отметил, что последний иск, поданный Coinbase в Апелляционный суд третьего округа, который направлен на то, чтобы заставить SEC участвовать в нормотворчестве, является интересным событием для отслеживания.

«Если эта петиция будет отклонена, то SEC Генслера, безусловно, не будет предлагать никаких новых правил. Будем надеяться, что Coinbase победит, а если нет, то, возможно, на призывы удалить Генслера будет дан ответ».