💬 Биткойн и эфир могут столкнуться с рисками из-за потенциального короткого сжатия индекса доллара, сообщает QCP Capital от 2023-05-03

Биткойн и эфир могут столкнуться с рисками из-за потенциального короткого сжатия индекса доллара, сообщает QCP Capital

Две самые популярные криптовалюты по рыночной стоимости, биткойн (BTC) и эфир (ETH), выросли в этом году на 70% и 56%, значительно превзойдя традиционные рисковые активы.

Тем не менее, хорошие времена могут закончиться, если сильно укороченный доллар США, который недавно нашел «двойное дно» ценового минимума по отношению к основным фиатным валютам, увидит короткое сжатие — ралли, вызванное сворачиванием медвежьих ставок, согласно Сингапуру. на базе фирмы по торговле опционами QCP Capital.

«Самым большим препятствием для криптографии остается доллар США, где, по нашему мнению, рынок сильно ориентирован на короткую сторону и уязвим для короткого сжатия, что в ответ может привести к снижению BTC/ETH и золота», — говорится в заметке группы анализа рынков QCP. поделился с CoinDesk.

Биткойн исторически двигался в направлении, противоположном индексу доллара. Отрицательная корреляция между ними недавно усилилась, а это означает, что короткое сжатие доллара может повлиять на ведущую криптовалюту и рынок в целом.

Короткая продажа относится к медвежьим ставкам на цену актива. Короткое сжатие происходит, когда актив, в котором сильно короткие позиции, движется вверх, вынуждая медведей с открытыми короткими позициями выкупать актив для покрытия убытков. Это, в свою очередь, усиливает повышательное давление на цены.

Индекс доллара, который измеряет обменный курс доллара США по отношению к основным фиатным валютам, достиг пика в 114,78 в конце сентября прошлого года и с тех пор упал более чем на 13% в надежде, что Федеральная резервная система (ФРС) откажется от повышения процентных ставок. Согласно данным Scotiabank, полученным из Wall Street Journal, по состоянию на 25 апреля ставки менеджеров хедж-фондов против доллара выросли примерно до 12,2 млрд долларов.

Увидит ли доллар короткое сжатие?

Доллар может испытать короткое сжатие, если председатель ФРС Джером Пауэлл сохранит политику, зависящую от данных, в среду, что противоречит рынкам, настроенным на намеки на так называемый «голубиный разворот» в пользу возобновления снижения ставок.

«Глядя на цены ФРС, вы, безусловно, можете сказать, что разворот полностью учтен в цене. Именно банковский кризис в США / потолок долга / рецессия являются бета-версией для доллара США. Мы считаем, что падение доллара на 12% является ценообразование в более пессимистичных сценариях для этих трех, которые, по нашему мнению, созреют для краткосрочного сжатия», — сообщила CoinDesk команда QCP.

Трейдеры фьючерсов на фонды ФРС ожидают, что ФРС окончательно повысит ставку на 25 базисных пунктов позже в среду и прибегнет к снижению ставок с июля. Центральный банк начал цикл ужесточения в марте прошлого года, взбудоражив рискованные активы, в том числе криптовалюты, и с тех пор повысил ставки на 475 базисных пунктов.

Двойное дно в DXY

Две недели назад индекс доллара отскочил вверх от уровней, близких к февральскому минимуму 100,82, что подтвердило так называемый бычий паттерн «двойное дно» в техническом анализе.

Паттерн говорит нам о том, что покупатели дважды удержались в одной и той же области, создавая основу для движения вверх в ценах.

«Мы отмечаем положительную дивергенцию RSI и MACD, а также потенциальное двойное дно на уровне 101», — заявила команда аналитиков QCP. «Для доллара США (DXY) ключевой уровень к верхней границе составляет 102,5, где мы ожидаем, что прорыв вверх приведет к резкой коррекции вниз в криптовалюте».

Индекс относительной силы — это индикатор, используемый для оценки условий перекупленности и перепроданности, в то время как MACD измеряет силу тренда и изменения тренда. Положительная дивергенция возникает, когда цена актива достигает нового циклического минимума, в то время как RSI и/или MACD начинают расти, указывая на надвигающийся бычий сдвиг импульса.