💬 Анализ биткойнов: как подготовиться к сегодняшнему заседанию FOMC

Анализ биткойнов: как подготовиться к сегодняшнему заседанию FOMC

Сегодняшнее решение Федеральной резервной системы США (ФРС) по процентной ставке и последующая пресс-конференция Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) могут компенсировать самый важный день этого года для цены биткойна.

В марте ФРС повысила базовую процентную ставку еще на 0,25 базисных пункта (б.п.). В то время центральные банки оставляли открытыми свои следующие шаги. Председатель ФРС Джером Пауэлл пояснил, что дальнейшее повышение ставок «может быть уместным» и что решение «будет зависеть от данных».

Ожидается 25 б/с, несмотря на сильный встречный ветер

Совсем недавно индекс потребительских цен (ИПЦ) неожиданно вырос, снизившись в годовом исчислении до 5,0% (с 6,0%), но базовая инфляция оказалась очень устойчивой. Тем не менее, рынок ожидает, что сегодняшнее повышение ставки на 0,25 базисного пункта станет последним в этом цикле.

Согласно инструменту CME FedWatch, 89% участников рынка считают, что ФРС сделает этот шаг сегодня, несмотря на вчерашние сильные препятствия со стороны политики США. Демократические члены Конгресса призвали ФРС приостановить повышение ставок.

Десять сенаторов и представителей во главе с сенатором Элизабет Уоррен выразили обеспокоенность стратегией денежно-кредитной политики ФРС в письме председателю ФРС Джерому Пауэллу в понедельник и призвали избегать «рецессии, которая убивает рабочие места и разрушает малый бизнес».

Также аргументом против продолжения агрессивной политики является тот факт, что самый быстрый цикл повышения ставок в истории ФРС вызвал глубокие трещины в банковской системе США. После падения Silicon Valley Bank, Signature Bank и First Republic Bank многие другие региональные банки США вчера глубоко погрузились в отрицательную зону.

Акции региональных банков США в этом году: 1. HomeStreet, $HMST: -75%2. PacWest, $PACW: -71%3. Метрополитен Банк, $MCB: -64%4. Zions Bank, $ZION: -51%5. Western Alliance, $WAL: -47%6. KeyCorp, $KEY: -45%7. HarbourOne, $HONE: -39%8. Valley National, $VLY: -35%9. Труист, $TFC: -33%… — Письмо Кобейси (@KobeissiLetter) 2 мая 2023 г.

Акции региональных банков США в этом году:

1. HomeStreet, $HMST: -75%2. PacWest, $PACW: -71%3. Метрополитен Банк, $MCB: -64%4. Zions Bank, $ZION: -51%5. Western Alliance, $WAL: -47%6. KeyCorp, $KEY: -45%7. HarbourOne, $HONE: -39%8. Valley National, $VLY: -35%9. Труист, $TFC: -33%…

— Письмо Кобейси (@KobeissiLetter) 2 мая 2023 г.

Кроме того, недавний крах First Republic Bank усугубляет кредитный кризис: снижение банковского кредитования из-за внезапного сокращения банковских депозитов. Как сообщило вчера агентство AP, в половине из 4800 банков США активы стоят меньше пассивов.

«Это жутко. Тысячи банков находятся под водой», — сказал профессор Амит Серу, банковский эксперт Стэнфордского университета. «Мы не должны делать вид, что речь идет только о Silicon Valley Bank и First Republic. Большая часть банковской системы США потенциально неплатежеспособна».

Это еще одна причина, по которой рынок продолжает называть Пауэлла блефом. По данным CME FedWatch, рынок считает, что ФРС не только сделает паузу после сегодняшнего заседания, но и дважды снизит ставки в этом году — в отличие от ФРС, которая в своем последнем точечном графике прогнозирует окончательную ставку на уровне 5,0% к концу года.

Анализ биткойнов: как подготовиться

Повышение ставки на 25 базисных пунктов уже учтено рынком и, как ожидается, не повлияет на цену биткойна. Когда решение по процентной ставке объявляется в 14:00. EST (20:00 CET), не следует ожидать значительной волатильности, которая произойдет с пресс-конференцией. Единственное исключение — большой сюрприз: ранняя пауза. Однако такой сценарий представляется крайне маловероятным.

В связи с этим все внимание будет приковано к пресс-конференции FOMC в 14:30 по восточному поясному времени (20:30 по центральноевропейскому времени). Вероятно, самым важным заявлением Пауэлла будет вопрос о том, приостановит ли ФРС процентные ставки в июне. Если это так, ожидается, что рынок биткойнов немедленно отреагирует на повышение. Если Пауэлл опровергнет это утверждение или заявит, что это зависит от данных, это будет медвежий прогноз.

Еще одно внимание будет уделено вопросу снижения процентных ставок в конце этого года. Особенно, если Пауэлл подчеркнет, что ФРС сохранит процентные ставки на высоком уровне до 2024 года, это будет скорее медвежьим фактором для Биткойна. Вопрос будет заключаться в том, ошибается ли Пауэлл или рынок, и кто сдастся первым.

Ожидаются и другие важные заявления по банковскому кризису в США и ожиданиям мягкой посадки (рецессии). Обе эти темы могут повлиять на цену биткойна.

Между тем, трейдеры должны быть осторожны с начальным движением, поскольку оно часто изначально идет в неправильном направлении. Как объяснил аналитик Тед (@tedtalksmacro), хеджирование обычно раскручивается вскоре после объявления. Обычно при раскручивании этих позиций идет короткий импульс вверх/вниз, а затем происходит «настоящее» движение при выкупе позиций, из-за чего цена потом снова падает/растет.

После того, как короткая позиция удалена, спотовый рынок берет на себя контроль над фактическим движением. «Здесь вы хотите следить за тем, что делают точки CVD, и отличается ли это от того, как двигаются преступники. [...] после пресс-конференции мы сможем более четко оценить ситуацию, поскольку хеджирование будет раскручено», — советует Тед.

На момент публикации цена биткойна составляла 28 623 доллара.