💬 Binance и Coinbase терпят отток эфира на сумму 700 миллионов долларов, поскольку децентрализованные протоколы ликвидного стейкинга набирают обороты от 2023-05-03

Binance и Coinbase терпят отток эфира на сумму 700 миллионов долларов, поскольку децентрализованные протоколы ликвидного стейкинга набирают обороты

Данные блокчейна показывают, что гиганты централизованных криптобирж Binance и Coinbase столкнулись с большим оттоком поставленного эфира (ETH) после обновления Ethereum в Шанхае, поскольку инвесторы стекаются к децентрализованным конкурентам.

Платформа ставок Coinbase пережила чистый отток ETH на сумму 367 миллионов долларов с 12 апреля, поскольку запросы на снятие средств, включая снятие вознаграждения и полный выход, превысили количество новых депозитов, согласно панели данных Dune Analytics. Служба ставок крупнейшей в мире криптовалютной биржи Binance зафиксировала чистый отток в размере 340 миллионов долларов.

С другой стороны, децентрализованные протоколы ликвидного стейкинга испытали резкий рост депозитов. Frax Finance и Rocket Pool, два из крупнейших инвесторов, зафиксировали чистый приток в размере 56 миллионов долларов и 68 миллионов долларов соответственно.

Разработка последовала за долгожданным обновлением Ethereum в Шанхае 12 апреля, которое позволило инвесторам вывести токены на сумму около 35 миллиардов долларов, ранее заблокированные в контрактах на размещение. Аналитики предсказывают, что это событие станет важной вехой для сети стоимостью 225 миллиардов долларов, что, вероятно, повысит участие в стейкинге, привлечет институциональных инвесторов и перетасует конкуренцию между стейкинг-сервисами.

По словам Ахмеда Исмаила, основателя и исполнительного директора платформы агрегатора ликвидности FLUID Finance, обновление стало «главным катализатором» для децентрализованных решений по стейкингу ликвидности.

Протоколы ликвидного стейкинга выпускают производный токен, который представляет собой количество заблокированных токенов и позволяет инвесторам получать доступ к услугам децентрализованного финансирования (DeFi), таким как кредитование и заимствование.

По данным DefiLlama, благодаря новым депозитам количество ETH, поставленных на Frax и Rocket Pool, за последние 30 дней выросло на 32,5% и 31% соответственно.

Lido Finance, крупнейший протокол децентрализованного ликвидного стейкинга с депозитами на сумму около 11 миллиардов долларов, с 12 апреля также зарегистрировал депозитов на 28 миллионов долларов (15 208 ETH) больше, чем снятий.

Регуляторные проблемы, более высокая доходность

Регуляторные риски и отвращение к централизованным криптоплатформам после прошлогодних банкротств, вероятно, являются одними из причин, побуждающих инвесторов к децентрализованным протоколам ставок, отмечает Том Ван, аналитик компании 21Shares, занимающейся инвестициями в цифровые активы.

В феврале этого года криптовалютная биржа Kraken согласилась закрыть свою службу ставок после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) обвинила биржу в размещении незарегистрированных ценных бумаг. Токены ликвидного стейкинга резко выросли после урегулирования, поскольку SEC, похоже, последовала за поставщиками услуг, что принесло пользу децентрализованному ликвидному стекингу.

Регуляторное давление на централизованные организации может продолжаться, сказал Джон «Омакасе» Ло, глава отдела цифровых активов инвестиционной компании Recharge Capital.

«Неопределенность не способствует сохранению депозитов», — добавил он.

На инвесторов также могут повлиять более высокие вознаграждения за стекинг, которые могут обеспечить децентрализованные протоколы. В настоящее время Coinbase и Binance предлагают вознаграждение в размере около 4% в год за размещение ETH, тогда как децентрализованные протоколы Lido Finance и Frax Finance обеспечивают ставки в размере 5-7%.

«Централизованный ликвидный стейкинг обычно имеет более низкий профиль доходности. Соблюдение нормативных требований и кадровое обеспечение — все это складывается», — сказал Омакасе.

Несмотря на недавний отток, Binance и Coinbase остаются одними из крупнейших поставщиков стейкинга ETH. Однако рыночная доля Binance упала до 4,5% с 5,7% месяц назад, а доля Coinbase упала до 12,3% с 13%.

Две биржи сталкиваются с дальнейшим оттоком, как показывают данные аналитической компании Nansen. У Coinbase есть около 191 миллиона долларов ETH, ожидающих вывода, в то время как Binance имеет в очереди запросы на снятие 41 миллиона долларов.