💬 Прогноз цены на золото: XAU/USD торгуется со скромными потерями в преддверии индекса цен PCE в США

Прогноз цены на золото: XAU/USD торгуется со скромными потерями в преддверии индекса цен PCE в США

Цена на золото снижается третий день подряд в пятницу, хотя и без последующих продаж, и остается в знакомом торговом диапазоне, который наблюдался в течение последних двух недель или около того. Пара XAU/USD в настоящее время находится чуть выше уровня 1980 долларов и находится под влиянием комбинации разнонаправленных сил.

Возрождающийся спрос на доллар США давит на цену золота

Доллар США (USD) восстанавливает сильную положительную динамику и достигает нового недельного максимума на фоне укрепляющихся ожиданий роста еще на 25 базисных пунктов (б.п.) на следующем заседании Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) в мае. Фактически, индекс доллара США, который отслеживает доллар США по отношению к корзине валют, достигает нового недельного максимума и оказывает некоторое понижательное давление на цену золота, номинированную в долларах США. Перспективы дальнейшего ужесточения политики Федеральной резервной системы (ФРС) были подтверждены последними макроэкономическими данными, опубликованными в четверг из Соединенных Штатов (США), которые указали на сохраняющееся ценовое давление и на то, что рынок труда остается здоровым.

Бюро экономического анализа США сообщило, что рост в крупнейшей экономике мира замедлился с 2,6% в годовом исчислении до 1,1% в первом квартале 2023 года, при этом отсутствуют оценки для чтения в 2,0%. Разочарование, однако, было компенсировано индексом цен ВВП, который вырос до 4% с 3,9%. Кроме того, цены на личные потребительские расходы (PCE) выросли с 3,7% до 4,2% в период с января по март, в то время как базовые PCE выросли на 4,9%, что выше расчетных 4,7%. В дополнение к этому, данные, опубликованные Министерством труда США (DOL), показали, что первичные заявки на пособие по безработице упали до 230 тысяч за неделю, закончившуюся 22 апреля, — это самый низкий показатель за три недели.

Тем не менее, комбинация факторов оказывает некоторую поддержку цене на золото и помогает ограничить падение, по крайней мере, на данный момент. Беспокойство по поводу экономических препятствий, связанных с ростом стоимости заимствований, снижает аппетит инвесторов к более рискованным активам, о чем свидетельствует в целом более мягкий тон на фондовых рынках. Поток антирисков вызывает резкое снижение доходности казначейских облигаций США и оказывается ключевым фактором, действующим как попутный ветер для цены на золото-убежище. Трейдеры также, похоже, неохотно делают агрессивные направленные ставки и ждут в стороне перед выходом в пятницу базового индекса цен PCE США - предпочтительного индикатора инфляции ФРС.

Учитывая, что рынки оценивают неминуемую паузу в цикле повышения ставок ФРС после мая, более сильный отчет PCE Price Index может спровоцировать агрессивное покрытие коротких позиций по доллару США. Цена на золото, однако, может выиграть от его статуса инструмента защиты от роста инфляции. И наоборот, любого разочарования будет достаточно, чтобы сильно ударить по доллару и обеспечить новый импульс XAU/USD. Это, в свою очередь, говорит о том, что путь наименьшего сопротивления для товара лежит в сторону снижения, и любое последующее падение может стать препятствием.

С технической точки зрения, любое последующее снижение, скорее всего, найдет некоторую поддержку вблизи минимума колебаний прошлой недели, чуть ниже уровня 1970 долларов. Некоторые последующие продажи будут рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и сделают цену на золото уязвимой для тестирования следующей соответствующей поддержки в районе 1956-1955 долларов. XAU/USD может в конечном итоге упасть до месячного минимума в районе 1950 долларов.

С другой стороны, внутридневное позитивное движение теперь, кажется, сталкивается с некоторым сопротивлением около психологической отметки в 2000 долларов перед зоной предложения в 2010 долларов и горизонтальным барьером в 2020 долларов. Устойчивая сила за пределами последнего будет рассматриваться как новый триггер для быков и поднимет цену на золото к области 2040 долларов. Быки могут в конечном итоге стремиться бросить вызов пику с начала года в районе 2047-2049 долларов, который был затронут ранее в этом месяце.