💬 Выкуп и сжигание: что это значит в криптовалюте?

Выкуп и сжигание: что это значит в криптовалюте?

Что такое сжигание монет?

«Сжигание» токенов Ethereum (ETH) стало притчей во языцех среди криптоэнтузиастов после обновления Лондонского хардфорка. Но что такое сжигание криптовалюты или покупка и сжигание?

Криптовалютный токен сжигается при доставке на неиспользуемый адрес кошелька, чтобы удалить его из обращения. Никто не может получить доступ или назначить адрес, который известен как адрес записи или поедания. Когда токен переносится на адрес записи, он безвозвратно теряется. Любой, у кого есть криптовалюта, может сжечь ее, но это не то, что вы хотели бы сделать под влиянием момента, потому что, по сути, вы выбросите деньги на ветер.

В большинстве случаев разработчики криптовалюты решают сжечь определенное количество. Сжигание монет сокращает предложение, делая токены криптовалюты более дефицитными. Итак, сжигание криптовалюты увеличивает стоимость? Из-за дефицита цены могут вырасти, что принесет прибыль инвесторам.

Есть несколько моментов, которые следует учитывать при сжигании монет. Во-первых, это не гарантирует, что стоимость криптовалюты вырастет. Многие люди считают, что это мало или вообще не приносит никакой пользы.

Возможно использование сжигания криптовалюты для обмана инвесторов. Разработчики могут заявлять, что они сжигают токены, когда отправляют их в собственный кошелек. Сжигание токенов также используется разработчиками для сокрытия китов, владеющих большим количеством криптовалюты.

Что означает выкуп в криптовалюте?

Выкуп акций происходит, когда фирма, выпустившая акции, выкупает акции по рыночной цене и поглощает их, уменьшая общее количество акций на рынке. Из-за нестабильности ценовой динамики и загадок многочисленных видов токенов, обращающихся на рынке, компании, основанные на блокчейне, начали использовать два метода для ограничения эмиссии и повышения цен. 

Двумя наиболее распространенными инструментами являются выкуп и сжигание токенов. И хотя оба подхода по существу достигают одной и той же цели, их механизмы и конечные цели с точки зрения эффекта ценообразования различны. Итак, что такое выкуп и сжигание токенов?

Криптовалютная экосистема обычно связана с понятием инфляции, которое означает снижение стоимости. Волатильность цен на цифровых рынках обычно выше, чем на традиционных рынках, особенно в текущих условиях. Инвесторы меньше доверяют цифровым активам, потому что DeFi и криптовалюты еще не изучены. 

В результате эмитенты должны разработать четкое, функциональное, рациональное и прибыльное ценностное предложение, которое будет эффективно работать в рамках системы для привлечения инвесторов и демонстрации очевидных преимуществ.

Поэтому концепция обратного выкупа в криптографии относится к проекту или корпорации, использующей свои денежные ресурсы для выкупа некоторых своих токенов или акций у держателей по рыночной цене. В процессе обратного выкупа выкупленные активы хранятся в кошельках организации, а не уничтожаются или мгновенно возвращаются в обращение.

Наоборот, сжигание токенов — это когда проект постоянно изымает некоторые из своих токенов из обращения и отправляет их на нулевой адрес, тем самым стирая их из существования. Чтобы скорректировать динамику спроса и предложения и повлиять на цену, токены либо выкупаются у сообщества, либо просто берутся из текущих пулов.

Как началось сжигание монет?

В 2017 и 2018 годах многие криптовалюты, включая Binance Coin (BNB), Bitcoin Cash (BCH) и Stellar (XLM), сжигали токены, чтобы сократить предложение и поднять цены. Это становится все более характерным для новых криптовалют, которые начинаются с достаточного количества токенов.

Одна из основных причин, по которой в последнее время стало популярным сжигание монет, заключается в том, что оно позволяет криптовалютам начинать с низких цен, а затем искусственно повышать их стоимость после обеспечения инвестиций. Из-за низкой цены новая криптовалюта может начинаться с 1 триллиона токенов за доли цента и привлекать инвесторов. Затем создатели могут сжечь миллиарды токенов, чтобы поднять цену в будущем.

Выкуп и сжигание Binance начинается, когда криптобиржа использует 20 % своих доходов для сжигания и выкупа токенов BNB каждый квартал, что сокращает предложение токенов BNB. 18 октября 2021 года в результате 17-го сжигания BNB с рынка было удалено 1 335 888 токенов. Разница между обратным выкупом акций и обратным выкупом криптовалюты (например, выкупом BNB) заключается в том, что последний выполняется и гарантируется автоматически. 

При покупке стандартных акций инвесторам иногда неясно, будет ли корпорация выкупать акции или выплачивать дивиденды. С другой стороны, обратный выкуп криптовалюты осуществляется с помощью предварительно запрограммированных смарт-контрактов.

Кроме того, инициатива по сжиганию шиба-ину (SHIB), целью которой является сжигание определенного процента прибыли или определенной денежной суммы в официальном кошельке для сжигания SHIB, является одним из предстоящих сжиганий криптовалюты.

Как работают выкупы и сжигания?

Proof-of-burn – это один из нескольких механизмов консенсуса, которые сети блокчейн используют для проверки того, что все участвующие узлы согласны с подлинным и легитимным состоянием сети блокчейн. Механизм консенсуса — это набор протоколов, использующих несколько валидаторов для согласования действительности транзакции.

PoB — это механизм проверки работоспособности, который не тратит энергию впустую. Вместо этого он работает над идеей, позволяющей майнерам сжигать токены виртуальной валюты. Затем право на запись блоков (майн) присуждается пропорционально сожженным монетам.

Майнеры передают монеты на адрес горелки, чтобы уничтожить их. Эта процедура использует мало ресурсов (кроме энергии, необходимой для добычи монет перед их сжиганием) и поддерживает активность и гибкость сети. 

В зависимости от реализации вы можете сжигать нативную валюту или валюту альтернативной цепочки, например BTC. Взамен вы получите выплату в токене собственной валюты блокчейна.

Однако PoB уменьшит количество майнеров, а также уменьшит предложение токенов, потому что будет меньше ресурсов и меньше конкуренции. Это приводит к очевидной проблеме централизации, поскольку крупным майнерам предоставляется слишком много ресурсов, что позволяет им сжигать огромное количество токенов одновременно, что резко влияет на цену и предложение.

Чтобы обойти эту проблему, часто используется скорость затухания, которая эффективно снижает общую способность отдельных майнеров проверять транзакции. PoB похож на PoS в том, что оба требуют, чтобы майнеры блокировали свои активы для майнинга. В отличие от PoB, стейкеры могут вернуть свои монеты после прекращения майнинга с помощью PoS.

В криптовалюте обратный выкуп работает так же: токены покупаются у сообщества и помещаются в кошельки разработчиков. В результате, в отличие от сжигания монет, которое безвозвратно уничтожает токены, обращающиеся на рынке, обратный выкуп не уничтожает их токены навсегда.

Каковы преимущества и недостатки обратного выкупа криптовалюты?

Необходимость снижения количества токенов в обращении из-за ошибок в экономических расчетах, намерение искусственно завышать цены на токены, поощрять спекуляции, создавать ажиотаж в качестве жеста для держателей токенов или просто реорганизовывать распределение — все это причины, по которым проекты прибегнуть к обратному выкупу.

Выкуп часто осуществляется по внутренним причинам проекта, а также для повышения ликвидности и снижения волатильности цен. Поскольку закон спроса и предложения отрицает принцип редкости, меньшее предложение, как правило, стабилизирует цены в долгосрочной перспективе, но большие объемы доступных активов приводят к снижению интереса инвесторов.

Кроме того, за счет обратного выкупа поощряется долгосрочный рост. Инвесторам рекомендуется держать токен в состоянии HODL, что помогает поддерживать стабильность цены актива. Однако все основания для выкупа открыты для критики, поскольку вызывают немедленную реакцию сообщества, которое начинает сомневаться в причинах такого выбора. 

Например, дефляционные валюты препятствуют потреблению; следовательно, сокращение количества токенов с течением времени может препятствовать капитализации. И предположим, что скорость сжигания когда-либо превышает скорость фундаментального роста. В этом случае вы рискуете декапитализировать систему из-за слишком жесткой консолидации прав собственности в ущерб ликвидности и долгосрочной ценности.

Независимо от критики, держатели токенов либо воспримут обратный выкуп как возможность продать свои токены, либо купить больше и удвоить инвестиции в надежде на повышение цены.

Являются ли выкупы путем вперед?

Binance, Nexo и другие — среди проектов, осуществивших обратный выкуп. Обратный выкуп Nexo, например, был мотивирован тем, что основная команда разработчиков была убеждена в значительной недооценке актива. В результате они решили уменьшить количество токенов проекта в обращении, чтобы способствовать коррекции рыночных цен.

В мире криптовалют обратный выкуп аналогичен традиционным аналогам на финансовых рынках, которые используются для изменения количества активов компании в обращении. Существуют различные мотивы для таких программ, но конечным результатом обычно является значительное увеличение стоимости актива.