💬 Этот международный ETF выигрывает у конкурентов и приносит доход 4%+

Этот международный ETF выигрывает у конкурентов и приносит доход 4%+

Ищете ETF, который предлагает хорошее сочетание прироста капитала и дивидендов? Pacer Developed Markets International Cash Cows 100 ETF (BATS:ICOW) — хорошее место для начала.

Хотя многих инвесторов привлекают высокодоходные ETF, они слишком часто разочаровываются из-за низкой общей доходности. Это не относится к ICOW — доходность ETF превышает 4%, а его трехлетняя общая годовая доходность в размере 19,2% на конец последнего квартала превосходит 18,4% годовую доходность SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA). :SPY) за тот же период времени.

Кроме того, этот международный ETF также превосходит по доходности некоторые из крупнейших и самых популярных международных ETF на рынке. Давайте посмотрим на ICOW и на то, что он предлагает инвесторам.

Что такое ICOW ETF?

Возможно, вы знакомы с популярным ETF Pacer US Cash Cows 100 (NYSEARCA:COWZ), о котором мы недавно рассказывали. ICOW похож на COWZ в том, что он инвестирует в компании с высокой доходностью свободного денежного потока, но добавляет к стратегии международный аспект, инвестируя в 100 компаний с самой высокой доходностью свободного денежного потока в индексе FTSE Developed ex-US (как в отличие от внутреннего индекса Russell 1000, в который инвестирует COWZ).

ICOW намного меньше, чем COWZ, с активами под управлением (AUM) в размере 543 миллионов долларов, а его коэффициент расходов немного выше и составляет 0,65% по сравнению с 0,49% для COWZ.

Все о Бенджаминах

Этот фокус на свободном денежном потоке (и доходе от свободного денежного потока) является секретным соусом, который отличает эти ETF Cash Cow. Свободный денежный поток — это наличные деньги, которые остаются у компании после оплаты таких расходов, процентов, налогов и долгосрочных инвестиций. Затем эти денежные средства можно использовать для создания акционерной стоимости путем выкупа акций, дивидендов, приобретений или инвестирования в новые области роста.

Таким образом, доход от свободного денежного потока, согласно Пейсеру, представляет собой свободный денежный поток компании, деленный на стоимость ее предприятия (рыночная капитализация + долг — денежные средства). Многие опытные инвесторы считают, что сосредоточение внимания на свободном денежном потоке дает более точную оценку финансового состояния компании, а не прибыли, потому что управленческие команды могут вносить множество корректировок в прибыль компании, но с денежным потоком это сделать сложнее.

Хотя ICOW не является дивидендным ETF, вы можете увидеть результаты проверки высокого денежного потока, подтвержденные его дивидендной доходностью в 4,15%. Поскольку это инвестиции в компании, которые генерируют избыточные свободные денежные средства, многие из них имеют большой капитал, который можно вернуть акционерам в виде дивидендов.

Зачем выходить на международный уровень?

Инвестирование на международном уровне дает американским инвесторам возможность диверсифицировать свои инвестиции за пределы своего внутреннего рынка и распределить риски в своем портфеле. Это также может дать им доступ к различным возможностям роста. Обратите внимание, что ICOW инвестирует в развитые международные рынки, а не в развивающиеся рынки, поэтому у него нет того же вкуса «высокий риск, высокая прибыль», которым известны инвестиции в развивающиеся рынки. Холдинги родом из таких рынков, как Европейский Союз, Южная Корея, Япония и Канада.

Мне нравится идея покупать ICOW вместо популярных крупных международных ETF, таких как ETF Vanguard FTSE Developed Markets (NYSEARCA:VEA) и ETF iShares Core MSCI EAFE (BATS:IEFA), потому что его ориентация на доход от свободного денежного потока привела к более высокой общей доходности. за последние три года. Чтобы было ясно, эти фонды «голубых фишек» также дали инвесторам солидные результаты с доходностью за три года в годовом исчислении 13,8% и 13,2% соответственно (на конец последнего квартала), но они не дотягивают до 19,2 ICOW. % годовой доход. Прошлые результаты, конечно, не являются гарантией успеха в будущем, но мне нравится сильный трек ICOW в последнее время.

Ниже вы найдете сравнение эффективности ICOW с VEA и IEFA за последние несколько лет с использованием настраиваемого инструмента сравнения ETF TipRanks.

Холдинги ICOW

ICOW имеет 102 позиции, и благодаря тому, что он ограничивает каждую инвестицию 2% активов, его 10 крупнейших активов составляют всего 21,8% фонда. (Эта сумма немного выше 20%, потому что некоторые инвестиции превосходят другие и, таким образом, составляют больший процент фонда до его периодической перебалансировки).

Ниже представлен обзор 10 крупнейших холдингов ICOW с использованием экрана холдингов TipRanks. Вы, вероятно, знакомы с акциями ряда европейских энергетических гигантов BP (NYSE:BP) и Shell (NYSE:SHEL), а также таких автопроизводителей, как BMW (OTC:BMWYY), Kia (OTC:KIMTF), Honda (NYSE:HMC) и Stellantis (NYSE:STLA) (материнская компания Jeep, Dodge, Ram и Maserati, среди прочих).

Крупнейшие активы ICOW могут похвастаться довольно сильной группой интеллектуальных оценок, включая такие акции, как Inditex (BME:ITX), Deutsche Post AG (OTC:DPSGY), Stellantis, BP и Shell, которые публикуют интеллектуальные оценки 8 или выше, что эквивалентно Рейтинг превосходства. Smart Score — это запатентованная система количественной оценки акций TipRanks, которая оценивает акции по восьми различным рыночным факторам. Результат управляется данными и не требует вмешательства человека.

Как вы, вероятно, догадались, взглянув на этот список ведущих холдингов, промышленные предприятия являются ведущим сектором, в который инвестирует ICOW, с весом 24,2%, за которым следует энергетика с весом 20,7%.

Вывод инвестора

Основываясь на его сильном трехлетнем опыте, который превосходит SPY ​​и ETF крупнейших международных развитых рынков, таких как VEA и IEFA, я считаю ICOW привлекательным международным ETF, а также сильным холдингом в целом. У ICOW коэффициент расходов выше, чем у этих недорогих ETF, но в последние годы результаты того стоили.

Портфель ICOW предлагает инвесторам большую ценность. Его инвестиционная вселенная, 500 акций, входящих в индекс FTSE Developed Ex-US, имеют средний коэффициент P/E 12,7. Хотя это ни в коем случае не плохо, средний коэффициент P/E 4,6, который ICOW получает, отбирая 100 лучших компаний в индексе по доходности свободного денежного потока, еще более привлекателен. Это также выгодно отличается от среднего мультипликатора цены к прибыли для IEFA (13,4 на 31 марта) и S&P 500 (24).

Точно так же индекс в целом имеет скромную доходность свободного денежного потока в размере 4%, в то время как ICOW может похвастаться гораздо более захватывающими 14,7%.

Я даже не рассматриваю это как дивидендный ETF, но доходность более 4% также является приятным дополнительным бонусом. Хотя ICOW не фокусируется на компаниях с высокой дивидендной доходностью, оказывается, что поиск компаний, которые производят много избыточных денежных средств, также приносит вам хорошие дивиденды.

Мне нравится идея добавить ICOW в портфолио COWZ, чтобы увеличить международное присутствие, используя всю мощь этой эффективной стратегии.