💬 Акции First Republic Bank (NYSE:FRC): раздутый банковский кризис; Легкий заработок

Акции First Republic Bank (NYSE:FRC): раздутый банковский кризис; Легкий заработок

First Republic Bank (NYSE:FRC) ранее сегодня сообщил о своих финансовых результатах, показавших, что банковский кризис преувеличен. Компания превзошла квартальные оценки аналитиков по выручке и выручке. Тем не менее, инвесторы яростно сбросили свои акции FRC в нерабочее время, несмотря на явно положительные результаты. Я искренне настроен оптимистично в отношении акций First Republic Bank, потому что позиция капитала компании настолько надежна, насколько можно ожидать, учитывая обстоятельства.

Базирующийся в Сан-Франциско First Republic Bank — это финансовое учреждение, которое в основном обслуживает высококлассных банковских клиентов из крупных городов. Большинство людей никогда не слышали о First Republic Bank до марта, когда компания стала олицетворением проблемных региональных банков США.

Хорошо задокументировано, что First Republic Bank получил спасательный круг в виде 30 миллиардов долларов от мегабанков, таких как JPMorgan Chase (NYSE:JPM). Черт возьми, руководство First Republic даже признало это в своем все еще свежем пресс-релизе о квартальных доходах. На самом деле в результатах и ​​комментариях First Republic Bank нет ничего столь нежелательного, что должно было бы вызвать панику у инвесторов и продавать свои акции. Тем не менее, это именно то, что они сделали.

Это, вероятно, дает возможность любому, у кого есть здоровый аппетит к риску и готовность покупать, когда другие трейдеры теряют самообладание.

Бойня в First Republic Bank в нерабочее время: оправдана ли она?

Покупайте слухи, продавайте новости. Вы, наверное, уже слышали эту старую поговорку, но есть не менее важный вариант: покупайте предположения, продавайте реальность. Вы можете наблюдать этот принцип в действии прямо сейчас, когда краткосрочные трейдеры сначала перекупили, а затем перепродали акции FRC.

Это типичное поведение цены на американских горках, когда трейдеры заранее предполагают, что отчет о прибылях и убытках будет в основном положительным. Ранее сегодня, до объявления прибыли компании за первый квартал 2023 года, инвесторы подтолкнули акции First Republic Bank к росту на 12,2%, хотя на фондовом рынке это был ровный день без каких-либо событий. Затем, в нерабочее время после публикации отчета о прибылях и убытках, акции FRC упали более чем на 20%.

Здесь есть хрестоматийный урок: ничего не предполагайте заранее о финансовых результатах и ​​будьте готовы к любому результату. Лично я предпочитаю действовать в отношении инвестиционных возможностей после отчета о прибылях и убытках, а не до него. Имея акции First Republic Bank, у вас может быть шанс купить акции популярного банка с большой скидкой.

Итак, вот подноготная. Выручка First Republic Bank упала на 16% по сравнению с прошлым годом и составила 1,21 млрд долларов в первом квартале 2023 года. Это на самом деле не страшно, учитывая, что в марте произошел региональный банковский кризис, получивший широкое распространение. Кроме того, этот результат превзошел оценку аналитиков в 1,13 миллиарда долларов дохода.

Глядя на итоговые результаты, First Republic Bank сообщил о разводненной прибыли на акцию в размере 1,23 доллара, что представляет собой значительное снижение по сравнению с 2 долларами на акцию в предыдущем квартале. Тем не менее, следует еще раз подчеркнуть, что этот результат был достигнут во время полномасштабного банковского кризиса. Кроме того, First Republic Bank ловко превзошел консенсус-прогноз Уолл-стрит в 0,92 доллара за акцию.

Отток депозитов Первого республиканского банка не должен удивлять

Вероятно, многих трейдеров FRC в нерабочее время напугал тот факт, что депозиты First Republic Bank резко сократились в первом квартале 2023 года. Репортеры от Reuters до Wall Street Journal были более чем счастливы подчеркнуть падение общей суммы депозитов в Первой республике, которая снизилась со 176,43 млрд долларов в 4 квартале 2022 года до 104,47 млрд долларов в 1 квартале 2023 года.

Это должным образом отмечено, но на самом деле это не должно удивлять тех, кто следит за продолжающейся сагой о региональных банках: массовые банкротства цифровых банков, разговоры о «заражении», взвешивание федеральных регуляторов и законодателей на Капитолийском холме, необоснованная болтовня о банкротствах, которые никогда не было. На самом деле впечатляет, что First Republic Bank все еще существует сегодня.

На самом деле, First Republic не только все еще существует, но и компания находится в удивительно солидном капитальном положении. Прежде всего, First Republic Bank отметил, что к середине марта «ежедневный отток депозитов значительно замедлился». Более того, депозитная активность First Republic «начала стабилизироваться с недели 27 марта 2023 года и оставалась стабильной до» 21 апреля.

Другими словами, опасения по поводу безудержного изъятия банков были преувеличены, и депозитная деятельность Первого республиканского банка в основном вернулась к норме. Наконец, вот заявление, которое убедило меня в финансовой стабильности First Republic: по состоянию на 21 апреля у компании «было 45,1 миллиарда долларов денежных средств и их эквивалентов, а также неиспользованные доступные кредитные возможности».

Важно отметить, что это более чем в два раза превышает «оценочные незастрахованные депозиты First Republic Bank, исключая 30 миллиардов долларов депозитов, сделанных крупными банками США». Следовательно, вкладчики должны чувствовать себя в безопасности, как и акционеры First Republic.

Аналитики считают, что акции FRC можно покупать?

Что касается Уолл-стрит (хотя эти данные, вероятно, скоро изменятся, поэтому не забывайте регулярно проверять), акции FRC оцениваются как «Держать» на основании двух рейтингов «Купить», «11 «Держать» и одного рейтинга «Продать». Средняя целевая цена акций First Republic Bank составляет $84,63, что предполагает потенциал роста на 428,9%.

Вывод: стоит ли рассматривать акции First Republic Bank?

Приготовьтесь к множеству понижений рейтингов и сокращению целевых цен, но также сформируйте собственное мнение о First Republic Bank. Спросите себя: действительно ли клиенты First Republic потеряют свои депозиты? Кроме того, должен ли отток депозитов компании в первом квартале стать огромным сюрпризом?

Я призываю вас подумать о том, что эксперты и неспециалисты говорят о First Republic Bank, а затем проверить данные, прежде чем делать какие-либо предположения. Если вы можете сохранять спокойствие и сохранять небольшой размер позиции, подумайте об акциях FRC, пока они падают, поскольку они могут легко развернуться, когда краткосрочные трейдеры поймут, что First Republic, в конце концов, не банкрот.