💬 Акции Tesla: Morgan Stanley подтверждает целевую цену в $220

Акции Tesla: Morgan Stanley подтверждает целевую цену в $220

В преддверии отчета Tesla (NASDAQ:TSLA) за первый квартал все разговоры вращались вокруг того, сможет ли лидер электромобилей достичь своей цели по валовой марже в 20%, ниже которой компания пообещала не опускаться в течение года.

Короче говоря, Tesla не смогла достичь эталона в 20%, обеспечив валовую прибыль в размере 19,3%. Это самая ничтожная прибыль, полученная компанией с конца 2020 года, когда пандемия нанесла ущерб ее деятельности.

Мягкие GM отражают попытки Tesla повысить спрос, в результате чего компания провела ряд снижений цен на свои модели. Усилия, возможно, помогли компании продать рекордное количество автомобилей за квартал, но не только повлияли на профиль маржи, но и повлияли на выручку. Выручка увеличилась на 24,2% в годовом исчислении до 23,3 млрд долларов, но это не соответствует ожиданиям Street на 60 млн долларов, а также представляет собой падение на 1,3 млрд долларов по сравнению с доходом в предыдущем квартале.

Понятно, что инвесторы не были в восторге от результатов. Тем не менее, аналитик Morgan Stanley Адам Джонас считает, что, пока медведи пируют, он не уверен, что так и должно быть. «Достижение 20% может быть воспринято медведями как то, чего они ждали», — сказал Джонас. «Однако мы утверждаем, что конкурентная позиция Tesla в мире электромобилей с более дешевыми ценами может быть даже сильнее».

На самом деле, это строка в первом абзаце письма акционерам Tesla за первый квартал, которую Джонас считает наиболее показательной: «… мы стремимся использовать наше положение лидера по затратам». Это также согласуется с мнением генерального директора Tesla Илона Маска, который сказал, что компания считает, что «стремление к увеличению объемов и увеличению парка — правильный выбор, а не меньший объем и более высокая маржа». Маск считает, что в конечном итоге благодаря автономии компания сможет «получать значительную прибыль».

И как Йонас относится к этому вопросу? «Мы считаем, что Q еще больше разожжет споры о том, является ли снижение цен правильным стратегическим направлением для Tesla», — считает он. «Мы по-прежнему позитивно относимся к истории с Tesla, но считаем, что инвесторам придется 1) ожидать волатильности в краткосрочной и среднесрочной перспективе, 2) проявлять терпение в отношении маржи и 3) ожидать, что глобальное снижение цен еще не произошло».

В общем, результаты не меняют позицию Джонаса. Аналитик подтвердил рекомендацию «Перевес» (т. е. «Покупать»), подкрепленную целевой ценой в 220 долларов. Соответствие этой цифре теперь может обеспечить годовую доходность в размере 33%. (Чтобы посмотреть послужной список Джонаса, нажмите здесь)

В других местах на Улице акции получают дополнительно 17 покупок, 11 удержаний и 4 продажи, что соответствует консенсус-рейтингу «Умеренная покупка». Средняя цель в $208,56 очень похожа на цель Джонаса. (См. прогноз акций Tesla)

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.