💬 Перспективы австралийского доллара: все внимание на индекс потребительских цен в преддверии заседаний РБА и ФРС

Перспективы австралийского доллара: все внимание на индекс потребительских цен в преддверии заседаний РБА и ФРС

ПРОГНОЗ АВСТРАЛИЙСКОГО ДОЛЛАРА: БЫЧИЙ

После того, как в этом году пара AUD/USD находилась в заложниках в основном внешних факторов, на этой неделе внимание, скорее всего, переключится на внутренние факторы.

Во вторник будут опубликованы все важные данные по индексу потребительских цен за 4-й квартал, а 1 февраля состоится первое заседание РБА за 2 месяца.

На первый взгляд, эти цифры не должны представлять большой проблемы для РБА. Если они оправдают ожидания, их не заставят действовать слишком агрессивно.

Обязательный целевой показатель инфляции составляет 2-3% в течение делового цикла. Ранее они заявляли, что «основной прогноз предполагает, что базовая инфляция достигнет 2½ процента в 2023 году». Базовая инфляция представляет собой усеченное среднее значение.

Тем не менее, любой неожиданный рост может заставить рынок ожидать более ястребиного RBA. Ранее они указывали, что программа покупки активов будет пересмотрена на февральском заседании.

Помимо индекса потребительских цен, еще одним ключевым компонентом, который должен учитывать РБА, является занятость, и данные, опубликованные на этой неделе, показали устойчивый рынок труда в декабре. За месяц было добавлено 64,8 тыс. рабочих мест, что соответствует ожиданиям. Это связано с тем, что уровень безработицы оказался лучше, чем ожидалось, снизившись до 4,2% с 4,6% ранее.

Инфляционная печать, близкая к прогнозам, вероятно, приведет к тому, что рыночные ожидания РБА сократят или, возможно, отменят программу покупки активов.

На этой неделе Народный банк Китая (НБК) смягчил денежно-кредитную политику, добавив ликвидности и снизив несколько ключевых ставок по займам. Политика нулевого случая Covid-19 и события в их секторе недвижимости побудили к действию.

Это привело к увеличению цен на железную руду и другие черные металлы. Энергетические товары, золото, медь и алюминий продолжают торговаться на повышенных уровнях, увеличивая австралийский экспортный доллар.

На данный момент, пока AUD/USD остается на низком уровне 70, условия торговли, вероятно, будут продолжать расти, еще больше поддерживая внутреннюю экономику. Если AUD/USD подорожает, это приведет к тому, что условия торговли будут означать возврат.

Конечно, доллар США продолжит играть роль для AUD/USD, и на этой неделе состоится заседание Федеральной резервной системы. Рынок внимательно следит за дальнейшими указаниями по срокам повышения ставок и темпами сокращения баланса ФРС.

Несмотря на откат к концу недели, доходность казначейских облигаций США взлетела до 2022 года, что повлекло за собой рост доходности G-10. Спрэд 10-летних государственных облигаций Австралийского Содружества (ACGB) к казначейским облигациям снова начал расширяться.

Дальнейшее расширение этого спрэда будет поддерживать AUD. Повышенные цены на сырьевые товары и потенциально ястребиный РБА также могут помочь поддержать пару AUD/USD.

ДИАГРАММА – AUD/USD, ЖЕЛЕЗНАЯ РУДА (SGX) И НЕФТЬ (WTI)

--- Написано Дэниелом Маккарти, стратегом DailyFX.com. Чтобы связаться с Дэниелом, используйте раздел комментариев ниже или @DanMcCathyFX в Твиттере.